Làn sóng IPO vẫn tiếp diễn
Sau loạt thương vụ “bom tấn” từ cuối năm 2025 đến nay, thị trường chứng khoán tiếp tục ghi nhận nhiều công ty triển khai kế hoạch IPO và đưa cổ phiếu lên niêm yết.
Trong khối công ty chứng khoán, Capital (CapitalSC) công bố kế hoạch chào bán tối đa 12 triệu cổ phiếu, tương đương 40% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Nếu hoàn tất đợt chào bán, vốn điều lệ của công ty này sẽ tăng từ 300 tỷ đồng lên 420 tỷ đồng. Nguồn vốn huy động được, Công ty sẽ dành 50% cho hoạt động tự doanh chứng khoán; 50% còn lại được bổ sung vào hoạt động cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán chứng khoán.
Tuần qua, LPBS đã chào sàn HOSE với mức giá tham chiếu trong phiên giao dịch đầu tiên là 30.000 đồng/cổ phiếu, vốn hóa thị trường đạt hơn 42.260 tỷ đồng, thuộc nhóm công ty chứng khoán có quy mô vốn hóa lớn nhất trên thị trường.
Một số thương vụ khác thu hút sự chú ý như Chứng khoán Kafi dự kiến chào bán 125 triệu cổ phiếu ra công chúng với giá tối thiểu 15.000 đồng/cổ phiếu; đồng thời, phát hành 3,75 triệu cổ phiếu ESOP. Số vốn tối thiểu 1.875 tỷ đồng thu về từ đợt chào bán, Công ty dự kiến dùng 1.312,5 tỷ đồng để bổ sung vốn cho vay ký quỹ và 562,5 tỷ đồng bổ sung vốn cho hoạt động tự doanh.
Toàn bộ lượng cổ phiếu phát hành, bao gồm cả IPO và ESOP, sẽ được đăng ký lưu ký tập trung tại VSDC và hướng tới niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HOSE). Trong trường hợp chưa đáp ứng đủ điều kiện niêm yết sau phát hành, Kafi sẽ chuyển sang đăng ký giao dịch trên hệ thống UPCoM.
Công ty Chứng khoán HDS, sau khi tăng vốn điều lệ lên gần 11.000 tỷ đồng, được thị trường chờ đợi sẽ tiến hành thương vụ IPO 164 triệu cổ phiếu như thông tin trong đại hội cổ đông thường niên 2026 của doanh nghiệp.
Theo ông Vũ Hữu Điền, Chủ tịch Hội đồng quản trị HDS, tập đoàn mẹ của HDS đang thực hiện việc nâng cao năng lực tài chính cho các công ty con trong hệ sinh thái. Cụ thể, cả HD Saison và HD Securities (HDS) đều có kế hoạch IPO trong thời gian tới. Song song với việc huy động vốn là công tác cải thiện quản trị doanh nghiệp và chủ động làm việc với các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế uy tín.
Vừa qua, Fitch Ratings đã chính thức xếp hạng tín nhiệm quốc tế của HDBank ở mức BB - với triển vọng ổn định. Đây là một trong những mức xếp hạng cao nhất của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân tại Việt Nam.
Hàng loạt thương vụ IPO đáng chú ý khác cũng đang được triển khai như thương vụ IPO DatVietVAC, IPO AMY GRUPO…
Mới đây, Công ty cổ phần Công nghiệp Á Mỹ (AMY GRUPO) vừa gia hạn thời gian nhận đăng ký mua cổ phiếu IPO thêm gần 1 tháng trong bối cảnh doanh nghiệp đang hướng tới niêm yết cổ phiếu trên sàn HOSE. Trong đợt IPO này, AMY GRUPO dự kiến chào bán 16,1 triệu cổ phiếu với giá khởi điểm 48.900 đồng/cổ phiếu. Nếu phát hành thành công, doanh nghiệp có thể huy động gần 790 tỷ đồng, tương ứng mức vốn hóa sau IPO khoảng 7.851 tỷ đồng.
Tương tự, DatVietVAC dự kiến chào bán hơn 11 triệu cổ phiếu với giá 54.800 đồng/cổ phiếu, đưa vốn hóa sau IPO lên hơn 6.000 tỷ đồng. Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng bình quân khoảng 15% mỗi năm trong giai đoạn 2026 - 2030, hướng tới quy mô 5.000 tỷ đồng doanh thu và 780 tỷ đồng lợi nhuận vào năm 2030. Một trong những động lực tăng trưởng được doanh nghiệp đặt kỳ vọng là tiếp tục mở rộng khai thác IP đa tầng và Fandom Economy.
Trong tuần qua, Công ty cổ phần Đầu tư quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI) tổ chức roadshow giới thiệu cơ hội đầu tư trước thềm IPO, đưa ra bức tranh kinh doanh tăng trưởng ấn tượng, cam kết cổ tức hấp dẫn 50%, với giá chào bán 60.600 đồng/cổ phiếu. Việc triển khai IPO được Ban lãnh đạo HGI chia sẻ là nằm trong kế hoạch huy động vốn chủ động và kịp thời của doanh nghiệp ngay trong năm nay, nhằm bổ sung nguồn tiền mặt cần thiết tài trợ cho các dự án phát triển nông trường cà phê.
Tấp nập các kế hoạch tăng vốn
Cuối tuần qua, đại hội cổ đông bất thường Công ty Tài chính Tổng hợp cổ phần Điện lực (EVF) đã thông qua phương án phát hành tối đa 85 triệu cổ phiếu phổ thông cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp trong và ngoài nước. Nếu thực hiện thành công, vốn điều lệ của Công ty sẽ tăng từ khoảng 7.605,7 tỷ đồng lên tối đa 8.455,7 tỷ đồng, tương đương mức tăng 11,2%. Nguồn vốn này sẽ giúp Công ty đáp ứng các tỷ lệ an toàn vốn và chuẩn bị nguồn lực cho kế hoạch kinh doanh giai đoạn 2027 - 2028.
Sau khi chuyển sàn trong tháng 7, Công ty cổ phần Miza (MZG) tiếp tục thực hiện phương án chào bán 30 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, với giá 10.000 đồng/cổ phiếu để góp vốn vào công ty con (Công ty TNHH Miza Nghi Sơn) nhằm đầu tư mở rộng sản xuất - kinh doanh.
Chứng khoán APG dự kiến triển khai đợt chào bán tối đa 50 triệu cổ phần riêng lẻ cho 15 nhà đầu tư cá nhân, nhằm tăng vốn điều lệ thêm 500 tỷ đồng, lên hơn 2.736 tỷ đồng. Theo phương án chào bán, Công ty sẽ dùng 300 tỷ đồng để cơ cấu lại các khoản nợ sẽ đáo hạn từ tháng 12/2026 - 12/2027, phần tiền còn lại sẽ được phân bổ vào các hoạt động tự doanh/đầu tư giấy tờ có giá/bảo lãnh phát hành, tham gia hoạt động thị trường trái phiếu, giao dịch ký quỹ và ứng trước tiền bán chứng khoán.
Đáng chú ý, thị giá APG đóng cửa phiên cuối tuần qua ở mức 4.890 đồng/cổ phiếu, thấp hơn tới 60% so với mức chào bán 11.000 đồng/cổ phiếu.
Các thương vụ tăng vốn, IPO/niêm yết dồn dập được đưa ra phần nào cho thấy các doanh nghiệp đang tìm đến kênh huy động vốn qua thị trường chứng khoán nhiều hơn, đặt kỳ vọng nhiều hơn vào sự khởi sắc của thị trường. Nhìn ở góc độ rộng hơn, để phục vụ cho tốc độ tăng trưởng kinh tế hai con số trong năm 2026 cũng như bình quân cả giai đoạn 2026 - 2030, cần nguồn lực đầu tư rất lớn. Theo đó, cần phát triển các kênh dẫn vốn khác như thị trường trái phiếu doanh nghiệp, thị trường cổ phiếu, chứ không thể phụ thuộc hoàn toàn vào một kênh duy nhất là tín dụng ngân hàng.
Theo ông Điền, may mắn là trong thời gian gần đây, cả hai trụ cột của thị trường tài chính là thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu đều đang cho thấy những tín hiệu rất tích cực.
“Qua các chuyến công tác gần đây đến các trung tâm tài chính lớn như Singapore, Hồng Kông và Luân Đôn, tôi nhận thấy sự quan tâm của các định chế tài chính và nhà đầu tư quốc tế dành cho Việt Nam là rất lớn. Việt Nam là một trong những quốc gia có tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng đầu châu Á và thế giới, đồng thời nằm trong khu vực kinh tế cực kỳ năng động. Việc còn lại là doanh nghiệp phải chứng minh được chất lượng lợi nhuận, tăng trưởng, lợi thế cạnh tranh và quản trị công ty, để tiếp cận được dòng vốn dồi dào nhưng có chọn lọc này”, ông Điền chia sẻ.
Theo ông Vũ Hữu Điền, các định chế tài chính, đặc biệt là ngân hàng và công ty chứng khoán, đang rất chủ động huy động nguồn vốn ngoại dưới nhiều hình thức như các khoản nợ, trái phiếu và cổ phiếu. Điều này giúp cân đối lại nguồn vốn và thúc đẩy mạnh mẽ mục tiêu tăng trưởng kinh doanh.
HDBank mới huy động thành công 100 triệu USD và thương vụ huy động thành công khoản vay hợp vốn quốc tế 721 triệu USD. Sau thương vụ này, HDBank lên kế hoạch phát hành tối đa 500 triệu USD trái phiếu quốc tế, song song với kế hoạch tăng vốn cổ phần thêm khoảng 12% so với quy mô hiện tại.
Tương tự, VPBank đã huy động được nguồn vốn lớn. Các ngân hàng lớn khác như Techcombank, MB cũng đang triển khai các phương án huy động vốn trên thị trường nợ và thị trường trái phiếu quốc tế.
Gần nhất, NCB muốn phát hành thêm 3,3 tỷ cổ phiếu riêng lẻ, với giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ thêm 33.000 tỷ đồng. Toàn bộ nguồn vốn tăng thêm sẽ được bổ sung cho hoạt động kinh doanh của NCB giai đoạn 2027 - 2028. Nếu chào bán thành công 100% lượng cổ phiếu này, vốn điều lệ của Ngân hàng sẽ tăng lên gần 62.280 tỷ đồng, tương đương mức tăng 112,7% so với hiện tại.