Theo bản cáo bạch Điện Máy Xanh vừa công bố, mức giá được xác định không thấp hơn giá trị sổ sách theo BCTC kiểm toán hợp nhất 2025 là 16.163 đồng/CP và nằm trong khoảng giá 90%-100% giá trị định giá theo chứng thư thẩm định là 83.000 đồng/CP.
Điện Máy Xanh hiện có 1.101.283.500 cổ phiếu đang lưu hành và dự kiến phát hành thêm 179.500.400 cổ phiếu trong đợt IPO nâng tổng số lượng cổ phiếu sau phát hành lên 1.280.783.900 cổ phiếu.
Sau IPO, vốn hoá Điện Máy Xanh dự kiến đạt hơn 102.460 tỷ đồng, tương đương gần 3,94 tỷ USD, nằm trong Top vốn hoá lớn khi niêm yết trên HOSE. Đây được xem là thương vụ IPO quy mô lớn hiếm hoi không thuộc ngành tài chính, bất động sản trong làn sóng IPO năm 2025-2026.
Tổng số tiền dự kiến huy động từ đợt chào bán là 14.360 tỷ đồng để thanh toán các khoản nợ vay ngắn hạn với các tổ chức tín dụng nhằm tối ưu nguồn vốn. Hiện số dư tại 7 ngân hàng này được dùng để bổ sung vốn lưu động Công ty thông qua việc thanh toán các hợp đồng mua hàng hóa, dịch vụ cho các nhà cung cấp.
Theo bản cáo bạch, các khoản nợ vay ngắn hạn phát sinh tại 7 ngân hàng được dùng để bổ sung vốn lưu động cho Công ty thông qua việc thanh toán các hợp đồng mua hàng hóa, dịch vụ cho các nhà cung cấp. Để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh cũng như duy trì mức tăng trưởng hàng năm, Công ty phải duy trì thường xuyên, liên tục các khoản vay nợ hạn mức với các ngân hàng này.
Điện Máy Xanh hiện là doanh nghiệp bán lẻ sản phẩm công nghệ và điện thoại, điện máy tiêu dùng dẫn đầu thị trường Việt Nam về doanh thu và số lượng điểm bán. Sau hơn hai thập kỷ phát triển, Điện Máy Xanh đã sở hữu mạng lưới hơn 3.020 điểm bán trên toàn quốc (gồm chuỗi Thế Giới Di Động chuyên điện thoại và các sản phẩm công nghệ khác, chuỗi Điện Máy Xanh chuyên điện máy, và TopZone chuyên sản phẩm Apple); và EraBlue là chuỗi cửa hàng bán lẻ các thiết bị điện thoại, điện máy tại Indonesia, tương tự mô hình Điện Máy Xanh tại Việt Nam. Tính tới cuối năm 2025, EraBlue đạt 181 cửa hàng tập trung tại West Java, Indonesia. EraBlue chính là bước đi chiến lược để Công ty mở rộng tăng trưởng ngoài thị trường Việt Nam.
Thị phần của Điện Máy Xanh hiện ước tính vào khoảng một nửa thị trường bán lẻ điện máy tại Việt Nam. Trong mảng điện thoại di động, hệ thống Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh cũng chiếm khoảng 50–55% thị phần cả nước.
Kết quả kinh doanh năm 2025 cho thấy sự bứt phá khi Điện Máy Xanh mang về 109.479 tỷ đồng doanh thu thuần hợp nhất, tăng trưởng 17,3% so với năm 2024. Lợi nhuận trước thuế đạt 7.269 tỷ đồng.
Mới đây, Điện Máy xanh công bố kết quả kinh doanh 4 tháng đầu năm với doanh thu đạt 43.283 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ qua đó hoàn thành khoảng 35% kế hoạch năm. Riêng tháng 4, doanh thu tiếp tục tăng trưởng so với tháng trước, cho thấy sức mua điện máy và công nghệ duy trì tích cực trong bối cảnh tiêu dùng dần phục hồi.
Theo doanh nghiệp, các chuỗi bán lẻ đều ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số dù không mở mới cửa hàng, phản ánh hiệu quả từ chiến lược tập trung nâng chất lượng vận hành thay vì mở rộng số lượng điểm bán. Trong đó, Điện Máy Xanh tăng doanh thu 30% so với cùng kỳ; TopZone tăng 39%, chủ yếu nhờ ngành hàng Apple tăng mạnh 60%.
Mảng bán hàng trả chậm tiếp tục là động lực tăng trưởng khi doanh thu tăng 48% so với cùng kỳ, chiếm khoảng 38% tổng doanh thu. Tỷ lệ sản phẩm áp dụng trả góp đạt 96%.
Các mảng kinh doanh mới cũng ghi nhận kết quả khả quan. Dịch vụ Thợ Điện Máy Xanh đạt doanh thu 1.252 tỷ đồng, tăng 60% so với cùng kỳ. Super App mang về 2.460 tỷ đồng doanh thu với khoảng 58 triệu lượt truy cập. Trong khi đó, liên doanh EraBlue tại Indonesia tăng trưởng 94% với tổng số cửa hàng đạt 222.
| |
Nguồn: Tài liệu IPO DMX |
Năm 2026, Điện Máy Xanh đặt mục tiêu doanh thu khoảng 122.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 7.350 tỷ đồng, tương ứng tăng lần lượt khoảng 15% và 20% so với năm trước. Doanh nghiệp cho biết kết quả hiện tại tạo nền tảng cho chu kỳ tăng trưởng mới giai đoạn 2026-2030.
Theo chiến lược đến 2030, mục tiêu doanh thu khoảng 182.000 tỷ đồng, tốc độ tăng trưởng kép khoảng 11% mỗi năm. Đáng chú ý, nhờ sự đóng góp của các mảng dịch vụ (tài chính, hậu mãi) có biên lợi nhuận vượt trội, lợi nhuận ròng được dự báo tăng trưởng tốc độ cao hơn doanh thu, ở mức 16%/năm, tiến tới mục tiêu nhân đôi lợi nhuận lên 13.000 tỷ đồng vào năm 2030.
Điện Máy Xanh định hướng duy trì chính sách cổ tức tiền mặt tối thiểu 50% lợi nhuận sau thuế trong giai đoạn 2026-2030. Cho năm 2026, Điện Máy Xanh dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 40% mệnh giá.
Thị trường điện máy Việt Nam dự báo tăng từ 10 tỷ USD lên 15 tỷ USD giai đoạn 2025-2030, tương ứng tốc độ tăng trưởng kép 8,2%/năm và xếp thứ 2 Đông Nam Á về quy mô vào 2030.
Thị trường Việt Nam đã đạt mức độ thâm nhập cao ở nhóm điện máy thiết yếu (tủ lạnh 88%, máy giặt 87%, tivi 84%) nên tăng trưởng đang dịch chuyển sang chu kỳ thay mới và mở rộng sang nhóm điện máy tiện ích còn nhiều dư địa (điều hòa 78%, lò nướng/lò vi sóng 54%, máy hút bụi 46%, máy rửa bát 16%).
Ở mảng điện thoại, 92% người sử dụng internet sở hữu smartphone nên dư địa tăng trưởng chủ yếu đến từ nhu cầu thiết bị bổ trợ, chuyên dụng và chu kỳ thay thế.
Tín dụng hàng tiêu dùng lâu bền đạt 23.600 tỷ đồng năm 2024, tăng trưởng kép 15,4% giai đoạn 2020-2024. Thống kê cho thấy 74% người tiêu dùng cân nhắc mua trả góp hoặc sử dụng tài chính tiêu dùng khi mua điện máy. Nhờ đó, người tiêu dùng có thể tiếp cận sản phẩm có giá trị cao hơn, thúc đẩy nhu cầu nâng cấp lên phân khúc tốt hơn.
Trong giai đoạn 5 năm tiếp theo, Điện Máy Xanh đặt mục tiêu tiếp tục củng cố và duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực bán lẻ điện thoại – điện máy tại Việt Nam, lợi nhuận mục tiêu 13.000 tỷ đồng, gấp đôi so với năm 2025.