* VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CSV với giá mục tiêu 51.000 đồng/CP
Định giá năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E với EPS forward 8.450 đồng/CP, P/E mục tiêu 6.5x = 49.000 đồng/CP và giá trị 1 cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu FCFF đạt 53.000 đồng/CP. Do đó, giá mục tiêu định giá theo 2 phương pháp đạt 51.000 đồng/CP (UPSIDE: 28%).
Trái với khuyến nghị của VCBS, sau tuần hồi phục nhẹ vào cuối tháng 10, cổ phiếu CSV đã trở lại xu hướng giảm khá mạnh trong tuần qua. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm và 3 phiên tăng nhẹ duy nhất ngày 3/11, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CSV giảm 4.750 đồng (-12,18%) từ mức giá 39.000 đồng/CP xuống 34.250 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 95.000 đồng/CP
Định giá năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E với EPS forward 13.447 đồng/CP, P/E mục tiêu 7x = 94.000 đồng/CP và giá trị 1 cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu FCFF đạt 96.000 đồng/CP. Do đó, giá mục tiêu định giá theo 2 phương pháp đạt 95.000 đồng/CP (UPSIDE: 22%).
Không nằm ngoài xu hướng chung của thị trường và của nhóm cổ phiếu hóa chất như CSV, cổ phiếu DGC cũng có tuần giao dịch không mấy khả quan khi đón nhận tới 4 phiên giảm và chỉ 1 phiên hồi nhẹ ngày 3/11. Tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu DGC giảm 6.400 đồng (-8,27%) từ mức giá 77.400 đồng/CP xuống 71.000 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu FPT, giá mục tiêu 96.600 đồng/CP
Chúng tôi tiếp tục theo dõi các yếu tố tác động đến mức chi tiêu cho công nghệ thông tin. Với lợi thế chi phí thấp của FPT, tỷ lệ doanh thu từ thị trường EU thấp nhất so với các công ty cùng ngành, tỷ lệ khả năng thanh toán lãi vay tốt và lượng tiền mặt ròng dồi dào, chúng tôi lặp lại khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu với mức giá mục tiêu 1 năm không đổi là 96.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 31%.
Trong bối cảnh thị trường giảm khá mạnh tuần đầu tiên của tháng 10, cổ phiếu lớn ngành công nghệ - FPT đã giao dịch khá rung lắc. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT giảm 2.100 đồng (-2,8%) từ mức giá 75.000 đồng/CP xuống 72.900 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ, giá mục tiêu 119.974 đồng/CP
Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/Es là 14,1x (giữa-2023) và 13,6x (2023), so với trung bình 5 năm là 17,9x. Do lợi nhuận tăng đột biến trong năm nay, giá cổ phiếu PNJ đã tăng 9,1% YTD, outperform mạnh mẽ so với mức giảm 35,4% của VNIndex.
Trái với nhận định của BVSC, mặc dù vừa qua PNJ đã công bố kết quả kinh doanh 9 tháng khả quan với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm ngoái và đều hoàn thành kế hoạch cả năm, nhưng cổ phiếu PNJ đã có tuần giao dịch không mấy tích cực, thậm chí không thoát khỏi xu hướng giảm mạnh trong phiên cuối tuần ngày 4/11 khi dư bán sàn 1.300 đơn vị.
Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm, trong đó phiên 4/11 giảm sàn và 1 phiên tăng nhẹ duy nhất ngày 3/11, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ giảm 8.800 đồng (-8,49%) từ mức giá 103.700 đồng/CP xuống 94.900 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu VSH, giá mục tiêu 41.800 đồng/CP
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu VSH cho giá mục tiêu 12 tháng tới là ở mức 41.800 đồng/CP. Chúng tôi tin rằng cơ hội đầu tư trung và dài hạn vào cổ phiếu doanh nghiệp thủy điện là hấp dẫn khi giá thành thủy điện cạnh tranh tốt với nhiệt điện và năng lượng tái tạo ưu đãi.
Trái với nhận định của MBS, cổ phiếu VSH đã có tuần giao dịch đầu tiên của tháng 11 khá tiêu cực khi đón nhận 5 phiên giảm liên tiếp. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VSH giảm 3.200 đồng (-9,12%) từ mức giá 35.100 đồng/CP xuống 31.900 đồng/CP. Như vậy, so với giá mục tiêu mà MBS đưa ra là 41.800 đồng/CP, thị giá hiện tại của VSH còn thấp hơn 23,68%.
* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VCS
Dù biên lợi nhuận gộp quý III không có nhiều biến động, tuy nhiên, hoạt động xuất khẩu của VCS sụt giảm mạnh hơn so với dự kiến do áp lực cạnh tranh. Chúng tôi hạ dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2022 của VCS xuống lần lượt 5.658 tỷ đồng (giảm 20% so với năm trước) và 1.256 tỷ đồng (giảm 29%). Chúng tôi hiện đang xem xét lại giá mục tiêu VCS trong báo cáo cập nhật trong thời gian tới.
Sau tuần hồi phục cuối tháng 10 khi giá cổ phiếu rơi xuống đáy của 5 năm với thông tin không mấy khả quan rằng lợi nhuận sau thuế quý III/2022 ghi nhận ở mức thấp nhất kể từ quý I/2017, VCS đã biến động rung lắc với những phiên tăng giảm đan xen trong tuần đầu tiên của tháng 11. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VCS giảm 1.800 đồng (-3,47%) từ mức giá 51.800 đồng/CP xuống 50.000 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu TCB, với giá mục tiêu 34.200 đồng/CP
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, chúng tôi điều chỉnh mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu TCB xuống 34.200 đồng/CP, cao hơn 39% so với giá tại ngày 31/10/2022, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Trong bối cảnh điều chỉnh chung của thị trường, nhóm cổ phiếu ngân hàng có thể được đánh giá có phần tích cực hơn bởi biên độ giảm khá hẹp, trong đó nhiều mã đã ngược dòng thành công, là động lực chính giúp thị trường bớt lao dốc. Điển hình là cổ phiếu TCB vẫn duy trì đà tăng nhẹ sau tuần khởi sắc cuối tháng 10. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCB tăng 1.100 đồng (+4,51%) từ mức giá 24.400 đồng/CP lên 25.500 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVT
Chúng tôi giữ nguyên dự báo cho PVT như trong báo cáo trước, đồng thời điều chỉnh giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 24.000 đồng/cổ phiếu (từ 26.200 đồng/cổ phiếu) dựa trên P/E mục tiêu thấp hơn là 10 lần (từ 11 lần) để phản ánh việc hạ xếp hạng thị trường chung. Chúng tôi duy trì đánh giá khả quan đối với cổ phiếu dựa trên tiềm năng tăng giá và triển vọng tích cực năm 2023.
Cổ phiếu PVT có thêm tuần giao dịch rung lắc khá mạnh quanh vùng giá 17.000 đồng/CP. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVT giảm nhẹ 100 đồng (-0,58%) từ mức giá 17.100 đồng/CP xuống 17.000 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG
Theo quan điểm của chúng tôi, điều này giúp củng cố triển vọng tăng trưởng của MWG trong năm tới, lạc quan hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành. BVSC duy trì khuyến nghị Outperform đối với MWG, tuy nhiên đang xem xét lại các dự báo và giá mục tiêu (TP).
Trái với nhận định của BVSC, cổ phiếu MWG đã có tuần giao dịch tiêu cực khi công bố khoản lỗ tài chính 86 tỷ đồng dù đã tái cấu trúc nợ cùng những tin đồn liên quan đến khoản đầu tư trái phiên doanh nghiệp. Thống kê tuần qua, cổ phiếu MWG đã có 4 phiên giảm, trong đó phiên cuối tuần ngày 4/11 giảm sàn và chỉ 1 phiên tăng ngày 3/11. Tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu MWG giảm 7.150 đồng (-13,44%) từ mức giá 53.200 đồng/CP xuống 46.050 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua cổ phiếu STK, với giá mục tiêu 45.700 đồng/CP
Bằng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền (Discounted Cash Flow) và EV/EBITDA, chúng tôi xác định mức giá hợp lý đối với STK là 45.700 đồng/CP. Qua đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu STK.
Trái với nhận định của PHS, cổ phiếu STK cũng không thoát khỏi xu hướng điều chỉnh chung của thị trường. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên tăng và 1 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu STK giảm 1.150 đồng (-4,11%) từ mức giá 27.950 đồng/CP xuống 26.800 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PHR
Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu mới là 51.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với tiềm năng tăng giá là 26%. Chúng tôi duy trì xếp hạng khả quan đối với cổ phiếu PHR.
Mặc dù các lãnh đạo và người nhà Công ty liên tục đăng ký mua vào, nhưng giá cổ phiếu PHR vẫn không ngừng giảm và hiện đang giao dịch ở vùng đáy của năm. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm, 2 phiên tăng và 1 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PHR giảm 2.450 đồng (-6%) từ mức giá 40.850 đồng/CP xuống 38.400 đồng/CP.
