* PHS và VCSC cùng khuyến nghị mua đối với MWG
Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, mức giá hợp lý cho cổ phiếu MWG được điều chỉnh xuống còn 107.800 đồng/cổ phiếu (+24% so với giá hiện tại). Từ đó PHS đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.
Tương tự, VCSC cũng có khuyến nghị mua với giá mục tiêu 125.800 đồng/CP dành cho MWG, tương đương tỷ lệ tăng 44% so với giá đóng cửa ngày hôm nay.
Mới đây, MWG đã công bố tài liệu ĐHCĐ thường niên 2020 và điều chỉnh lợi nhuận giảm tới 30% so với kế hoạch ban đầu nhưng điều này cũng không gây bất ngờ bởi những tác động lớn từ dịch bệnh đến nền kinh tế nói chung. Bên cạnh đó, kế hoạch dự kiến chia cổ tức năm 2019 bằng tiền tỷ lệ 15% và phát hành cổ phiếu ESOP với mức tối đa 3%, đang là những thông tin hỗ trợ cho đà hồi phục của cổ phiếu MWG.
Thống kê với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG tăng 2.900 đồng (+3,53%) từ mức giá 82.100 đồng/CP lên 85.000 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho DXG với giá mục tiêu 17.900 đồng/CP
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho DXG với giá mục tiêu 17.900 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 64%.
Cũng như phần lớn các doanh nghiệp, vừa qua, DXG đã công bố tài liệu ĐHCĐ thường niên với chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế 1.034 tỷ đồng, giảm 15% so với kết quả năm 2019. Tuy nhiên, với dự kiến sẽ trình Đại hội việc chia cổ tức 20% trong năm, cổ phiếu DXG đã tiếp tục có thêm 1 tuần giao dịch khởi sắc.
Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá ngày 18/5, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DXG tăng 500 đồng (+4,72%) từ mức giá 10.600 đồng/CP lên 11.100 đồng/CP.
* BSC, VCSC và ACBS cùng khuyến nghị mua dành cho HPG
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát với giá mục tiêu năm 2021 là 36.730 đồng dựa trên phương pháp định giá so sánh (PE và EV/EBITDA với tỷ trọng 50-50). Vị thế dẫn đầu của Hòa Phát sẽ được củng cố mạnh mẽ trong năm 2021.
Bên cạnh đó, VCSC cũng duy trì khuyến nghị mua dành cho HPG với giá mục tiêu không đổi 33.500 đồng/CP khi chúng tôi điều chỉnh tăng 4% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2020 của HPG và P/E mục tiêu cao hơn, bị ảnh hưởng bởi tỷ lê WACC cao hơn và số dư tiền mặt thấp hơn vào cuối quý 1/2020.
Tương tự, ACBS cũng khuyến nghị mua cho cổ phiếu HPG khi thị trường thép Việt Nam vẫn đang tăng trưởng tốt trong bối cảnh giá nguyên liệu thép đang ở mức thấp và sự hỗ trợ từ việc tăng đầu tư cơ sở hạ tầng trong thời gian tới.
Bên cạnh thông tin tích cực chung của ngành khi phần lớn các doanh nghiệp thép đều ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng mạnh trong quý I/2020, mới đây, Hòa Phát đã tổ chức cuộc họp trước thềm ĐHCĐ 2020 diễn ra vào tháng 6 với việc đưa ra kế hoạch lợi nhuận năm 2020 lên tới 9.000-10.000 tỷ đồng và tự tin vượt Formosa trở thành tập đoàn thép lớn nhất Việt Nam vào năm 2021.
Những thông tin tích cực trên đã giúp HPG có tuần giao dịch đầy hứng khởi khi duy trì đà tăng điểm trong 5 phiên liên tiếp, bất chấp thị trường chìm trong sắc đỏ và quay đầu trong phiên cuối tuần 22/5. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HPG tăng 3.750 đồng (+15,96%) từ mức giá 23.500 đồng/CP lên 27.250 đồng/CP.
* VCSC và BSC khuyến nghị mua dành cho VRE
VCSC có khuyến nghị mua và giá mục tiêu 33.300 đồng/CP cho VRE, tương ứng với tổng mức sinh lời 35,6%.
Trong khi đó, BSC cho rằng, cổ phiếu VRE nhiều khả năng sẽ kiếm tra lại ngưỡng cự 32 trong các phiên giao dịch tới. Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 26, chốt lãi tại vùng giá 31-32 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 24.0.
Tuần qua, Vincom Retail cũng đã công bố tài liệu ĐHCĐ với doanh thu dự kiến 9.900 tỷ đồng, tăng trưởng 6,9%; lợi nhuận sau thuế giảm 12,3% xuống 2.500 tỷ đồng. Tuy nhiên, những kế hoạch như phát hành tối đa tổng cộng 4,3 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, để sử dụng nguồn tiền xây dựng các trung tâm thương mại bán lẻ…, đã tạo kỳ vọng cho giới đầu tư giúp cổ phiếu VRE có tuần giao dịch khởi sắc.
Thống kê với việc đón nhận 4 phiên tăng, trong đó phiên 20/5 tăng trần và 1 phiên giảm ngày cuối tuần 22/5, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VRE tăng 1.700 đồng (+7,05%) từ mức giá 24.100 đồng/CP lên 25.800 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho VHM với giá mục tiêu 111.000 đồng/Cp
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Vinhomes (VHM) khi cho rằng công ty có vị thế tốt để tận dụng câu chuyện tăng trưởng của ngành bất động sản nhà ở tại Việt Nam trong dài hạn nhờ vị thế dẫn đầu thị trường, thị phần thống trị và các dự án đa mục đích riêng biệt.
Cũng thuộc gia đình Vingroup nhưng Vinhomes đã đưa ra kế hoạch năm 2020 chuyển đổi mô hình phân phối và dự kiến lợi nhuận sau thuế năm nay đạt 31.000 tỷ đồng, tăng trưởng 27,5% so với năm trước, đã hỗ trợ tốt cho đà tăng của cổ phiếu VHM. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VHM tăng 4.900 đồng (+6,84%) từ mức giá 71.600 đồng/CP lên 76.500 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho VIC với giá mục tiêu 119.000 đồng/CP
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho VIC với giá mục tiêu 119.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 23,3%.
Trái với VHM và VRE, cổ phiếu VIC đã có tuần giao dịch lình xình và không mấy khả quan. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá ngày 19/5, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VIC giảm 600 đồng (-0,62%) từ mức giá 97.000 đồng/CP xuống 96.400 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho HDB với giá mục tiêu 29.600 đồng/CP
Cho cả năm 2020, chúng tôi ước tính thu nhập lãi thuần của HDB đạt 9.863 tỷ đồng (tăng 1% so với năm 2019), lợi nhuận sau thuế của HDB ước tính đạt 3.985 tỷ đồng (giảm 1%). Chi phí trích lập dự phòng của HDB có thể tăng mạnh hơn 40% so với cùng kỳ do chất lượng tài sản đảm bảo có thể suy giảm đáng kể trong năm nay.
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng thu nhập thặng dư (Residual Income), chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu HDB là 29.600 đồng/CP. Khuyến nghị: Mua đối với cổ phiếu HDB.
Mặc dù không có sự bứt phá mạnh nhưng tuần qua, dòng bank tiếp tục từng bước tiến, đã góp phần hỗ trợ giúp thị trường có tuần giao dịch khởi sắc.
Cổ phiếu HDB cũng không nằm ngoài xu hướng chung khi đón nhận 3 phiên tăng, trong đó có 1 phiên tăng trần ngày 21/5 và 2 phiên giảm. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HDB tăng 1.050 đồng (+4,6%) từ mức giá 22.850 đồng/CP lên 23.900 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho ACB và VPB
Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 11,6% còn 29.000 đồng/CP và duy trì khuyến nghị mua cho Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), đến từ mức điều chỉnh giảm trung bình 8,6% trong dự báo lợi nhuận giai đoạn 2020-2024 – cùng với mức tăng 1 điểm phần trăm trong giả định chi phí vốn của chúng tôi. Chúng tôi gia hạn định giá đến giữa năm 2021.
Tương tự, ACB đã đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu ACB tăng 700 đồng (+3,23%) từ mức giá 21.700 đồng/CP lên 22.400 đồng/CP. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu và VCSC đưa ra là 29.000 đồng, giá hiện tại của ACB còn thấp hơn 22,76%.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 14% và duy trì khuyến nghị mua dành cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB). Mức giảm giá mục tiêu chủ yếu đến từ mức giảm 18% tổng thu nhập ròng dự báo trong giai đoạn 2020-2022. Trong báo cáo này, chúng tôi điều chỉnh chi phí vốn thêm 1 điểm % lên 14,2% và cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2021.
Cũng có được mức tăng nhẹ trong tuần qua, cổ phiếu ngân hàng VPB đã đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VPB tăng 300 đồng (+1,26%) từ mức giá 23.850 đồng/CP lên 24.150 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho CII với giá mục tiêu 27.200 đồng/Cp
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho CII với giá mục tiêu 27.200 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 46,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 15,5%.
Trái với khuyến nghị của VCSC. Tuần qua, cổ phiếu CII đã đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CII giảm 600 đồng (-2,96%) từ mức giá 20.300 đồng/CP xuống 19.700 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho KDH với giá mục tiêu 31.100 đồng/Cp
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH) với giá mục tiêu nhìn chung không thay đổi tại mức 31.100 đồng/CP.
Mặc dù được đánh giá khá khả quan với sự báo tiến độ bán Verosa Park và Lovera Vista tiếp tục diễn biến tích cực cũng như kỳ vọng dự án mới Armena và Clarita sẽ đóng góp 77% vào dự phóng tổng giá trị hợp đồng bán hàng giai đoạn 2021-2022, nhưng tuần qua cổ phiếu KDH giao dịch kém khởi sắc.
Thống kê với việc đón nhận 1 phiên tăng duy nhất ngày 19/5 và 4 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KDH giảm 700 đồng (-3,18%) từ mức giá 22.000 đồng/CP xuống 21.300 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho GEX với giá mục tiêu 22.600 đồng/CP
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho GEX với giá mục tiêu 22.600 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 37,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,0%.
Bên cạnh kế hoạch thoái vốn toàn bộ tại Công ty TNHH MTV Gelex Logistics, dự kiến việc thoái vốn sẽ diễn ra trong quý III/2020 sẽ mang lại một dòng tiền khá lớn cho Gelex, mới đây, Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc Công ty - ông Nguyễn Văn Tuấn đã đăng ký mua 15 triệu cổ phiếu, dự kiến từ ngày 26/5 đến ngày 24/6. Những thông tin tích cực này đã tiếp sức cho đà tăng mạnh của cổ phiếu GEX trong tuần qua.
Cụ thể, với việc đón nhận 4 phiên tăng và duy nhất 1 phiên giảm vào giữa tuần ngày 20/5, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GEX tăng 700 đồng (+4,27%) từ mức giá 16.400 đồng/CP lên 17.100 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho BMI với giá mục tiêu 26.800 đồng/CP
Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu dành cho Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Minh (BMI) với khuyến nghị mua cùng giá mục tiêu 26.800 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 29,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,7%.
Trái với khuyến nghị của VCSC, cổ phiếu BMI đã có tuần giao dịch không mấy tích cực, đặc biệt trong những phiên cuối tuần. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMI giảm 400 đồng (-1,86%) từ mức giá 21.500 đồng/CP xuống 21.100 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PTB
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Phú Tài (PTB), dựa trên danh mục mỏ đá lớn của công ty, triển vọng tích cực của mảng kinh doanh đá thạch anh mới và tăng trưởng dài hạn của ngành xuất khẩu gỗ nội thất Việt Nam cũng như đà tiêu thụ xe hơi trong nước.
Với triển vọng tích cực của mảng kinh doanh đá thạch anh mới và tăng trưởng dài hạn của ngành xuất khẩu gỗ nội thất Việt Nam cùng đà tiêu thụ xe hơi trong nước, cổ phiếu PTB đã hồi phục sau tuần điều chỉnh nhẹ trước đó. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PTB tăng 1.300 đồng (+2,89%) từ mức giá 45.000 đồng/CP lên 46.300 đồng/CP.
