* PHS khuyến nghị trung lập với VJC và HVN
Đối với VJC, động lực tăng trưởng chính cho hãng hàng không giá rẻ này sẽ là mở rộng đường bay quốc tế với biên lợi nhuận tốt hơn, cùng với việc đẩy mạnh phí dịch vụ phụ trợ. Chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý đối với VJC là 114.100 đồng/CP.
HVN với vị thế là hãng hàng không quốc gia tiêu chuẩn 4 sao sẽ còn nhiều dư địa phát triển đội bay cũng như mạng lưới của mình trong tương lai khi cảng hàng không quốc tế Long Thành đi vào hoạt động. Tuy nhiên, việc các đối thủ cạnh tranh xuất hiện ngày càng nhiều khiến cho HVN đối mặt với bài toán cạnh tranh khá khốc liệt trong ngắn hạn. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý đối với cổ phiếu HVN là 36.100 đồng/CP.
Cổ phiếu VJC đã có tuần giao dịch không mấy tích cực khi liên tiếp lình xình dưới mốc tham chiếu và chỉ hồi nhẹ trong phiên cuối tuần 27/9. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm, 2 phiên đứng giá và 1 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VJC giảm 1.400 đồng/Cp (-1,01%) từ mức 138.000 đồng/Cp xuống 136.600 đồng/Cp.
Bên cạnh đó, người anh em cùng ngành – HVN cũng không mấy khởi sắc sau quyết định điều chỉnh giảm kế hoạch doanh thu năm 2019 về mức 104.593 tỷ đồng, tương ứng giảm 6,4%. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HVN giảm 550 đồng/Cp (-1,65%) từ mức 33.350 đồng/Cp xuống 32.800 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu REE với giá mục tiêu 48.000 đồng/CP
Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị mua cho cổ phiếu REE với giá mục tiêu 48.000 đồng/cp cho năm 2020 dựa theo phương pháp định giá từng phần, cao hơn 21.5% so với mức giá tham chiếu ngày 25/9/2019.
Mặc dù được phân tích và đánh giá tiềm năng lớn bởi danh mục thủy điện lâu đời với hiệu suất ổn định và chi phí sản xuất thấp, nhưng cổ phiếu REE giao dịch không được như kỳ vọng. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu REE tăng nhẹ 200 đồng/Cp (+0,52%) từ mức 38.800 đồng/Cp lên 39.000 đồng/Cp.
* Theo BSC, cổ phiếu VND sẽ hồi phục vùng kháng cự 15.5-16, SSI sẽ hồi phục ngưỡng hỗ trợ 25
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đã cho lên tín hiệu tích cực khởi đầu của xu hướng tăng giá ở cổ phiếu VND. Đường giá cổ phiếu cũng đã cắt lên dải mây ichimoku cho thấy nhịp tăng giá trong trung hạn đang dần hình thành. Như vậy, VND nhiều khả năng sẽ hồi phục vùng kháng cự cũ 15.5-16 trong các phiên giao dịch tới.
Trong khi đó, chỉ báo RSI và chỉ báo MACD của SSI đều đã cho thấy xu hướng cổ phiếu này tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã cắt lên dải mây ichimoku cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn đã hình thành. Như vậy, SSI hồi phục ngưỡng hỗ trợ cũ 25 trong các phiên giao dịch tới.
Mặc dù giao dịch không mấy nổi bật trong 3 phiên đầu tuần nhưng trong 2 phiên cuối tuần, nhóm cổ phiếu chứng khoán đã ấn tượng với mức tăng vượt trội cả về khối lượng và giá trị. Trong đó, cặp đôi VND và SSI là một trong những mã tiêu biểu của ngành.
Cụ thể, thống kê với việc đón nhận 3 phiên đứng giá và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VND tăng 600 đồng/Cp (+4,3%) từ mức 13.950 đồng/Cp lên 14.550 đồng/Cp.
Bên cạnh đó, với việc đón nhận 1 phiên giảm ngày đầu tuần 23/9, 1 phiên đứng giá ngày 25/9 và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu SSI tăng 1.750 đồng/Cp (+8,16%) từ mức 21.450 đồng/Cp lên 23.200 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu VHC với giá mục tiêu là 93.500 đồng/CP
Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC và điều chỉnh giá mục tiêu đối với cổ phiếu từ mức 108.552 VND xuống 93.500 VND (-13.8%) do (1) Hạ mức P/E kỳ vọng từ 6.5 xuống 5.5 và (2) Điều chỉnh dự phóng cho năm 2020 và 2021 (Trong phần Định giá của BSC).
Mặc dù Công ty đăng ký mua lại 2 triệu cổ phiếu quỹ để hỗ trợ giao dịch nhưng cũng không giúp VHC giao dịch khởi sắc hơn. Với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VHC giảm nhẹ 500 đồng/Cp (-0,63%) từ mức 79.500 đồng/Cp xuống 79.000 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu LCG với giá mục tiêu là 11.300 đồng/CP
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu LCG với giá mục tiêu là 11.300 đồng/cp, upside 23%, dựa theo 2 phương pháp DCF và PE với PE mục tiêu là 6x.
Thông tin chia cổ tức bằng tiền với tỷ lệ 7% đã giúp cổ phiếu LCG giao dịch khởi sắc trong những phiên đầu tuần, tuy nhiên, áp lực chốt lời xuất hiện vào cuối tuần đã khiến cổ phiếu này hạ độ cao.
Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu LCG tăng 510 đồng/Cp (+5,56%) từ mức 9.170 đồng/Cp lên 9.680 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu mà BSC đưa ra là 11.300 đồng/CP, giá hiện tại của LCG còn thấp hơn 14,34%.
* MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 22.600 đồng/CP
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 12 tháng 22.600 đồng, trên cơ sở (i) hiệu quả trong hoạt động tái cơ cấu tệp khách hàng, tập trung vào KH lớn và uy tín, (ii) hệ thống quản trị nhân lực và hoạt động kinh doanh tốt, và (iii) chủ trương mở rộng năng lực sản xuất (khoảng 290 chuyền may đến 2020), đảm bảo đáp ứng sự gia tăng đơn hàng.
Mới đây, TNG đã công bố kết quả kinh doanh 8 tháng với doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng tốt và cùng hoàn thành 76% kế hoạch cả năm. Thông tin tích cực cũng đã giúp cổ phiếu TNG có những phiên giao dịch khởi sắc. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên đứng giá và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TNG tăng 700 đồng/Cp (+3,93%) từ mức 17.800 đồng/Cp lên 18.500 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu VTP
Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu dành cho Tổng CTCP Bưu chính Viettel (VTP) với khuyến nghị mua và tổng mức sinh lời 48,4%. Mảng chuyển phát nhanh của VTP có vị thế thuận lợi để tận dụng sự phát triển của thương mại điện tử Việt Nam. Chúng tôi ước tính giao nhận thương mại điện tử chiếm khoảng 57% doanh thu của VTP năm 2018.
Không được như kỳ vọng của VCSC, diễn biến cổ phiếu VTP tuần qua khá rung lắc với việc đón nhận 3 phiên tăng nhẹ, 1 phiên giảm ngày 24/9 và 1 phiên đứng giá ngày 27/9. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VTP không có biến động về giá và vẫn đứng nguyên tại mức 130.500 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho GMD với giá mục tiêu 35.900 đồng/CP
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua dành cho GMD với giá mục tiêu 35.900 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 36,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,5%.
Mặc dù được phân tích khá tích cực nhưng diễn biến cổ phiếu GMD không mấy khởi sắc. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GMD tăng nhẹ 250 đồng/Cp (+0,91%) từ mức 27.450 đồng/Cp lên 27.700 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu DIG
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu DIG với giá mục tiêu 16,250 đồng cho thời gian mục tiêu 12 tháng, upside 19.5% so với giá đóng cửa ngày 20/09/2019 dựa trên phương pháp PE mục tiêu (11 lần) và P/B mục tiêu (1.3 lần) với tỷ lệ 50% và 50%.
Diễn biến cổ phiếu DIG tuần qua tăng khá tốt khi đón nhận tới 4 phiên tăng và chỉ điều chỉnh nhẹ trong phiên cuối tuần 27/9. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DIG tăng 800 đồng/Cp (+5,88%) từ mức 13.600 đồng/Cp lên 14.400 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu ACB
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với quan điểm (1) Chất lượng tài sản tốt và khả năng sinh lời cao, (2) định giá rẻ so với quá khứ.
Cổ phiếu ACB có một tuần giao dịch không mấy tích cực. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu không biến động và vẫn giữ nguyên tại mức 23.200 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị khả quan đối với MSN với giá mục tiêu 95.100 đồng/CP
Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 12 tháng 95.100 đồng/cổ phiếu, trên cơ sở kết quả kinh doanh cải thiện từ quý IV/2019 khi giá Vonfram có thể phục hồi sau khi chạm vùng giá đáy, danh mục sản phẩm mới, đa dạng từ MCH đảm bảo nguồn thu tăng trưởng ổn định, và (iii) MML kỳ vọng là động lực tăng trưởng trong tương lai khi sản phẩm MEATDeli đáp ứng về chất lượng trong bối cảnh thị trường thịt lợn tại vẫn còn phân mảnh.
Trái với khuyến nghị của MBS, cổ phiếu MSN đã có tuần điều chỉnh nhẹ dù được dự báo triển vọng kết quả kinh doanh quý IV khả quan. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá ngày 25/9 và 1 phiên tăng ngày 27/9, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MSN giảm 800 đồng/Cp (-1%) từ mức 80.200 đồng/Cp xuống 79.400 đồng/Cp.
* PHS khuyến nghị mua cổ phiếu BMP
Bằng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền và định giá so sánh theo hệ số P/E lịch sử 5 năm, mức giá hợp lý cho BMP ở mức 60,853 VND/cổ phiếu, tương đương P/E Forward 2019 đạt 10.65x, ứng với mức upside 14.82%, từ đó có khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này.
Trái với khuyến nghị của PHS, thống kê tuần qua, cổ phiếu BMP đã đón nhận 3 phiên giảm và 1 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMP giảm 2.200 đồng/Cp (-4,17%) từ mức 52.800 đồng/Cp xuống 50.600 đồng/Cp.
