Ảnh Shutterstock
* FPTS khuyến nghị mua cổ phiếu AST
AST đang tìm đối tác chiến lược để phát hành riêng lẻ 6 triệu cổ phiếu (nâng số lượng cổ phiếu lưu hành lên 42 triệu cổ phiếu) với mức giá không thấp hơn 70.000 đồng. Theo như cập nhật từ phía doanh nghiệp, AST sẽ hoàn thành việc chào bán riêng lẻ trong cuối năm 2018.
Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền, chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu AST là 78.000 đồng, cao hơn giá hiện tại 18%. Kết hợp với việc đánh giá triển vọng của doanh nghiệp, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu AST cho mục tiêu trung hạn.
Trái với khuyến nghị của FPTS, tuần qua là một tuần giao dịch thiếu tích cực của cổ phiếu AST. Thống kê với duy nhất 1 phiên tăng nhẹ ngày đầu tuần 12/11, 1 phiên đứng giá ngày 14/11 và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu AST giảm 2.100 đồng/Cp (-3,2%) từ mức 65.600 đồng/Cp xuống 63.500 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu là 78.000 đồng/CP, giá hiện tại của AST còn thấp hơn 18,6%.
* VCSC khuyến nghị giá mục tiêu cổ phiếu DPM là 20.500 đồng/CP
Chúng tôi hiện đang khuyến nghị giá mục tiêu 20.500 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 17,0% bao gồm lợi suất cổ tức 8.0%). DPM hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2019 đạt 11 lần và P/B hiện tại 0,9 lần dựa theo dự báo hiện tại và theo giá đóng cửa hôm nay.
Mới đây, DPM đã công bố kết luận của kiểm toán về việc điều chỉnh tăng gần 200 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế sau kiểm toán nhà nước năm 2017. Đây là thông tin hỗ trợ tích cực giúp DPM đi ngược xu hướng thị trường khi tăng liên tục 3 phiên giữa tuần, tuy nhiên phiên đảo chiều giảm ngày cuối tuần 16/11 đã lấy đi phần nào thành quả có được trước đó.
Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DPM tăng 450 đồng/Cp (+2,44%) từ mức 18.450 đồng/Cp lên 18.900 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 20.500 đồng/CP, giá hiện tại của DPM còn thấp hơn 7,8%.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu MWG
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho MWG với giá mục tiêu 183.000 đồng (tổng mức sinh lời 71,9% bao gồm lợi suất cổ tức 1,4%).
Mặc dù cổ phiếu MWG chào tuần với phiên tăng khá tốt nhưng sau đó đã liên tiếp quay đầu điều chỉnh trong 3 phiên đã lấy đi gần hết thành quả có được. Cụ thể, thống kê với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG tăng nhẹ 1.200 đồng/Cp (+1,13%) từ mức 106.000 đồng/Cp lên 107.200 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu KBC
Chúng tôi khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu KBC với giá mục tiêu là 16.645 đồng/CP (tăng 32,6% so với mức giá đóng cửa ngày 14/11/2018) dựa trên phương pháp định giá so sánh RNAV với mức chiết khấu là 11.4%.
Mặc dù đón nhận thông tin thiếu tích cực về việc bị truy thu và phạt gần 6 tỷ đồng tiền thuế nhưng KBC đã có những phiên khởi đầu tuần khá tốt, tuy nhiên áp lực bán gia tăng trong những phiên cuối tuần đã khiến cổ phiếu này quay đầu đi xuống. Thống kê với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KBC giảm 150 đồng/Cp (-1,22%) từ mức 12.250 đồng/Cp xuống 12.100 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua mạnh cổ phiếu PNJ
Chúng tôi khuyến nghị Mua mạnh cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 130.700 đồng/cp (+39.8% so với mức giá đóng cửa ngày 13/11/2018) dựa trên 2 phương pháp định giá là FCFF (50%) và PE (50%).
Trái với khuyến nghị của BSC, diễn biến cổ phiếu PNJ tuần qua tiếp tục giằng co với những phiên tăng giảm xem kẽ. Thống kê với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá ngày giữa tuần 14/11, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ giảm 1.000 đồng/Cp (-1,06%) từ mức 94.000 đồng/Cp xuống 93.000 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu CII
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị mua dành cho CII với giá mục tiêu 34.900 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 39,9% (không bao gồm lợi suất cổ tức).
Mặc dù trong nửa đầu tuần, cổ phiếu CII giao dịch thiếu khởi sắc nhưng đà tăng đã quay trở lại nhờ lực cầu hấp thụ gia tăng mạnh. Thống kê với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CII tăng 1.000 đồng/Cp (+3,98%) từ mức 25.150 đồng/Cp lên 26.150 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với giá mục tiêu 34.900 đồng, giá hiện tại của CII còn thấp hơn 25%.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu BSR, giá mục tiêu của POW là 19.600 đồng/CP
Chúng tôi điều chỉnh giảm khoảng 6,5% dự báo lợi nhuận cốt lõi BSR cho giai đoạn 2018-2022 do biên xăng A92 và A95 giảm lần lượt 3% và 6,6% so với dự báo trước đây. Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 8,9% xuống 18.400 VND/cổ phiếu vì biên sản phẩm giảm và chỉ số mục tiêu giảm. Tuy nhiên, do giá cổ phiếu đã giảm 13,9% trong 3 tháng làm tỷ lệ sinh lời so với giá mục tiêu mới tăng 19.5% cũng như tăng tổng mức sinh lời lên 21,8% nên chúng tôi nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên mua.
Đồng thời, VCSC khuyến nghị giá mục tiêu 19.600 đồng/CP cho POW, tương ứng với tổng mức sinh lời 42% (bao gồm lợi suất cổ tức 2,2%) trong khi công ty hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 6,1 lần và P/E 9,3 lần theo dự phóng 2019.
Khuyến nghị của VCSC không mấy chuẩn xác khi các cổ phiếu lớn ngành dầu khí trên sàn UPCoM trong tuần qua hầu như giao dịch thiếu tích cực, ngoại trừ phiên khởi sắc ngày cuối tuần 16/11 đã hỗ trợ tốt cho thị trường tìm lại sắc xanh.
Thống kê với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BSR giảm 400 đồng/Cp (-2,56%) từ mức 15.600 đồng/Cp xuống 15.200 đồng/Cp.
Trong khi đó, POW đón nhận tới 4 phiên giảm liên tiếp và duy nhất 1 phiên tăng ngày cuối tuần, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu POW tăng 400 đồng/Cp (+2,9%) từ mức 13.800 đồng/Cp lên 14.200 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu PVT
chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho PVT và điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 3,7% với việc điều chỉnh chu kỳ dòng tiền chiết khấu và điều chỉnh tăng 9% dự báo lợi nhuận 2020-2022 nhờ dự báo biên lợi nhuân cao hơn từ vận chuyển than, dù chúng tôi điều chỉnh giảm lợi nhuận 2018-2019 khoảng 1%-2% và lãi suất phi rủi ro tăng.
Mặc dù PVT đã đón nhận 1 phiên tăng kịch trần ngày 14/11, nhưng với diễn biến trong những phiên còn lại chủ yếu giao dịch dưới mốc tham chiếu khiến cổ phiếu này mất điểm trong tuần qua. Thống kê với 1 phiên tăng, 1 phiên đứng giá và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVT giảm nhẹ 50 đồng/Cp (-0,3%) từ mức 17.000 đồng/Cp xuống 16.950 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu FPT
BSC ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của FPT 2018 dự kiến sẽ đạt mức 22.832 tỷ (giảm 46,5%) và 2,737 tỷ (giảm 22,4%). EPS FW 2018 là 4,461 đồng/cp (+27% yoy nếu loại bỏ LN bất thường từ thoái vốn Mảng Phân phối và bán lẻ); PE FW 2018 = 9.38
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 59,100 đồng/cp (+41% so với mức giá đóng cửa ngày 13/11/2018) dựa trên phương pháp định giá PE và FCFF.
Mới đây, FPT đã công bố kết quả kinh doanh 10 tháng với lợi nhuận trước thuế đạt 3.156 tỷ đồng, tăng trưởng 19%. Tuy đón nhận kết quả khả quan nhưng diễn biến cổ phiếu FPT vẫn giằng co với những phiên tăng giảm. Thống kê với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT tăng 1.500 đồng/Cp (+3,64%) từ mức 41.250 đồng/Cp lên 42.750 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu GMD
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept với giá mục tiêu 35.100 đồng/CP, tương đương với mức P/E 21 lần 9theo EPS ước tính năm 2019 khoảng 1.603 đồng).
Bên cạnh kết quả kinh doanh tăng trưởng tốt với lợi nhuận sau thuế quý III đạt 146 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ, cổ phiếu GMD tuần qua giao dịch sôi động cả trong nước và nước ngoài. Nhờ lực cầu nội và ngoại tốt, cổ phiếu GMD tuần qua tiếp tục tiến bước. Thống kê với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm duy nhất ngày 15/11, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GMD tăng 1.050 đồng/Cp (+3,79%) từ mức 27.700 đồng/Cp lên 28.750 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu BMP
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 12 tháng 77.000 đồng/cổ phiếu. Doanh thu và lợi nhuận dự phóng năm 2018 ước đạt khoảng 4.265 tỷ đồng và 493 tỷ đồng, tăng 11,5% so với cùng kỳ.
Trái với khuyến nghị của MBS, cổ phiếu BMP tiếp tục có một tuần giao dịch thiếu khả quan. Thống kê với 1 phiên tăng duy nhất ngày 16/11 và 4 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMP giảm 1.200 đồng/Cp (-2,11%) từ mức 56.700 đồng/Cp xuống 55.500 đồng/Cp.
