Khuyến nghị mua cổ phiếu GMD
CTCK MB (MBS)
Quý III/2018, doanh thu thuần của CTCP Gemadept (GMD) đạt 699 tỷ đồng, giảm 28,6% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đạt 173 tỷ đồng, tăng trưởng gần 19%. Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng quý III của Công ty lần lượt đạt 39% và 25%, cải thiện đáng kể so với biên lợi nhuận quý bình quân giai đoạn 2014-2017 (lần lượt là 25% và 15%).
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2018, lợi nhuận sau thuế gấp gần 4,6 lần so với lợi nhuận 9 tháng năm 2017, đạt 1.727 tỷ đồng, hoàn thành 93,6% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept với giá mục tiêu 35.100 đồng/CP, tương đương với mức P/E 21 lần 9theo EPS ước tính năm 2019 khoảng 1.603 đồng).
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu BMP
CTCK MB (MBS)
Sản lượng tiêu thụ trong quý III/2018 của CTCP Nhựa Bình Minh (mã BMP) ước tăng khoảng 13,5% trong khi giá bán tăng nhẹ khiến doanh thu thuần trong kỳ tăng 16% so với cùng kỳ. Doanh thu thuần lũy kế 9 tháng năm 2018 tăng 5% so với 9 tháng năm 2017.
Chi phí nguyên vật liệu và chi phí bán hàng tăng mạnh ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của BMP. Lãi ròng lũy kế đạt 341 tỷ đồng, tương ứng 98% kết quả thực hiện trong cùng kỳ năm ngoái.
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 12 tháng 77.000 đồng/cổ phiếu. Doanh thu và lợi nhuận dự phóng năm 2018 ước đạt khoảng 4.265 tỷ đồng và 493 tỷ đồng, tăng 11,5% so với cùng kỳ.
>> Tải báo cáo
Nhiều khả năng HT1 sẽ chuyển sang xu hướng điều chỉnh
CTCK BIDV (BSC)
CTCP Xi măng Hà Tiên 1 (mã HT1) là cổ phiếu thuộc ngành Vật liệu xây dựng đang trong xu hướng tích lũy ngắn hạn.
Chỉ báo RSI vừa chạm kênh Bollinger trên, chỉ báo MACD duy trì dưới mức 0. Hai mức cản gần nhất được xác định tại vùng giá 13.3 và 11.9.
Giá cổ phiếu từ vùng giá trị do MA50 và MA100 tạo ra cắt lên phía trên, kết hợp với những ngọn nến Engulfing tăng liên tiếp được tạo ra cho thấy nhiều khả năng xu hướng điều chỉnh, tích lũy sẽ kết thúc sớm.
Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DGW
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Cổ phiếu Công ty Cổ phần Thế giới số (mã DGW) đóng cửa ở mức 25.400 đồng/CP vào ngày 17/10/2018, tương ứng với P/E forward 2018 là 10,0 lần và P/S 2018 là 0,18 lần.
Với triển vọng tăng trưởng cao, chúng tôi cho rằng mức P/E forward 2019 6,7 lần và P/S forward 2019 là 0,12x vẫn còn khá hấp dẫn, chủ yếu nhờ 1) mảng kinh doanh cốt lõi khởi sắc hơn, do:
Xiaomi vẫn nuôi tham vọng mở rộng thị phần tại Việt Nam (+2% thị phần smartphone mỗi năm), trong khi phân phối độc quyền cho các sản phẩm Nokia ở miền Nam sẽ đóng góp vào sự cải thiện chung của mảng này.
Bên cạnh đó, nhà bán sỉ máy tính xách tay và máy tính bảng hàng đầu; mảng thiết bị văn phòng ít phải cạnh tranh hơn nền có tăng trưởng và biên lợi nhuận tốt hơn.
Ngoài ra, mô hình kinh doanh dịch vụ phát triển thị trường độc đáo và phương pháp tiếp cận đa kênh hiệu quả.
Cùng với phân khúc hàng tiêu dùng đầy hứa hẹn, mà chúng tôi kỳ vọng sẽ trở thành tăng trưởng giá trị chính của công ty trong dài hạn. Vị thế tài chính của công ty còn rất tốt nếu so với các doanh nghiệp cùng ngành trong nước.
Bằng cách kết hợp phương pháp P/E và P/S với trọng số 50:50, chúng tôi đã đưa ra mức giá mục tiêu 12 tháng là 35.300 đồng/CP và khuyến nghị OUTPERFORM cho DGW, tương ứng tổng mức sinh lời là 39%.
>> Tải báo cáo
