* BSC khuyến nghị theo dõi cổ phiếu DIG
Chúng tôi cho rằng triển vọng năm 2019 sẽ đến từ các dự án GateWay, Đại Phước (đây là 2 dự án đã sẵn sàng để bán và có thể ghi nhận được lợi nhuận vào năm 2019) và giai đoạn 2020 trở đi, tăng trưởng doanh thu DIG phải phụ thuộc nhiều vào tốc độ triển khai các dự án Nam Vĩnh Yên – Giai đoạn 2 và Long Tân.
Đồng thời, đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DIG, so với khuyến nghị mua trong báo cáo trước của chúng tôi do việc triển khai và ghi nhận doanh thu từ dự án Đại Phước và Long Tân chậm hơn dự kiến.
Mặc dù DIG đã hồi nhẹ trong phiên cuối tuần nhưng với 3 phiên giảm khá sâu trước đó khiến giới đầu tư cổ phiếu này vẫn thua lỗ trong tuần qua. Cụ thể, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DIG giảm 750 đồng/Cp (-4,3%) từ mức 17.450 đồng/Cp xuống 16.700 đồng/Cp.
* PHS đưa ra mức giá hợp lý của DRC là 31.100 đồng/CP
Mặc dù kết quả trong năm nay sẽ hồi phục mạnh mẽ, tuy nhiên chủ yếu dựa vào biên lợi nhuận được cải thiện từ giá vốn thấp nhưng với rủi ro tới từ thị trường trong ngắn hạn, vì vậy, chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý của DRC là 31.100 đồng/CP.
Thống kê tuần qua, DRC đã đón nhận 3 phiên tăng và 1 phiên giảm nhẹ ngày 6/9. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DRC tăng 1.200 đồng/Cp (+4,66%) từ mức 25.700 đồng/Cp lên 26.900 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu 31.100 đồng/CP, giá hiện tại của DRC còn thấp hơn 13,5%.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu PC1
Chúng tôi điều chỉnh giảm nhẹ giá mục tiêu 3,2% còn 30.200 đồng/CP cho PC1, nhưng giữ khuyến nghị mua với tổng mức sinh lời 20,8%. Mảng xây lắp lưới điện vẫn đối mặt với thách thức do thay đổi chính sách về chi phí định mức, nhưng định giá công ty đang ở hấp dẫn và triển vọng của mảng thủy điện và bất động sản có nhiều tích cực.
Mặc dù vẫn được nhận định khá khả quan nhưng với những thách phải đối mặt với việc thay đổi chính sách, cổ phiếu điện PC1 tuần qua tiếp tục diễn biến lình xình. Với 3 phiên giảm nhẹ và 1 phiên tăng ngày cuối tuần 7/9, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PC1 giữ nguyên mốc 25.100 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị phù hợp thị trường cho PVS
Chúng tôi giữ khuyến nghị phù hợp thị trường cho cổ phiếu PVS nhưng nâng giá mục tiêu thêm 18,9%, nhờ dự báo lợi nhuận giai đoạn 2018-2020 cao hơn, dù lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro cao hơn.
Thông tin báo cáo tài chính bán niên sau soát xét đã điều chỉnh tăng 165 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chủ yếu nhờ khoản lãi từ công ty liên kết MVOT, dường như đã phản ánh trước đó. Trong tuần này, diễn biến cổ phiếu PVS không mấy tích cực khi chứng kiến 2 phiên giảm, 1 phiên tăng và 1 phiên đứng giá. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVS giảm 500 đồng/Cp (-2,34%) từ mức 21.400 đồng/Cp xuống 20.900 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 61.400 đồng/CP
Chúng tôi dự phóng doanh thu và lãi ròng của CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) đạt tương ứng 4.300 tỷ đồng và 642 tỷ đồng. EPS sau pha loãng 2018 dự kiến 6.763 đồng. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 9 lần. Đồng thời, khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 61.400 đồng theo phương pháp NAV.
Khuyến nghị của MBS thiếu chuẩn xác khi trong tuần qua, cổ phiếu HDG đón nhận duy nhất 1 phiên tăng nhẹ ngày 5/9, 1 phiên đứng giá và 2 phiên giảm. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HDG giảm 500 đồng/Cp (-1,47%) từ mức 34.050 đồng/Cp xuống 33.550 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu đưa ra là 61.400 đồng/CP, giá hiện tại còn thấp hơn 45,36%.
* KIS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VSC
Kỳ vọng của chúng tôi đối với tình hình VSC từ 2018 trở đi vẫn duy trì tích cực. Chúng tôi định giá cổ phiếu VSC ở mức 51.000 đồng/cp vào cuối 2019. Tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 30%. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VSC.
Sau những phiên tăng liên tiếp nhờ thông tin trả cổ tức bằng tiền mặt, bằng cổ phiếu và thưởng cổ phiếu, cổ phiếu VSC đã đón nhận những phiên điều chỉnh trong tuần đầu tháng 9. Thống kê, VSC có 2 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VSC giữ nguyên tại mức 41.000 đồng/Cp.
* VCSC, BSC, MBS đưa ra khuyến nghị đối với các cổ phiếu ngân hàng STB, VPB, VCB
VCSC dự báo tăng trưởng lợi nhuận 2018 của STB là 72% so với cùng kỳ từ mức cơ sở thấp và chủ yếu do giảm tỷ lệ CIR (chi phí/thu nhập). Tuy nhiên, tổng số NPA xử lý được phản ánh cụ thể vào báo cáo tài chính là yếu tố quan trọng hơn là mức tăng trưởng lợi nhuận. Vì vậy, chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 6% cho cổ phiếu STB đạt 11.900 đồng, với khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu này.
Theo BSC, cổ phiếu VPB đang trong xu hướng tích lũy. Khuyến nghị nhà đầu tư mở vị thế tại nền giá 25.000-26.000 đồng/CP, chốt lãi tại ngưỡng kháng cự 29.500-30.000 đồng/CP và cắt lỗ tại nếu cổ phiếu rơi khỏi ngưỡng hỗ trợ 24.700 đồng/CP.
Trong khi đó, MBS khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu VCB với giá mục tiêu là 63.700 VNĐ định giá theo phương pháp P/B và RI.
Là nhân tố đóng góp lớn vào việc thị trường lên xuống. Trong tuần qua, nhóm cổ phiếu ngân hàng đã liên tiếp đón nhận những cú điều chỉnh sâu khiến thị trường liên tiếp giảm mạnh trong 3 phiên đầu tuần. Và chỉ đến phiên cuối tuần ngày 7/9, với sự bứt phá của dòng bank, thị trường cũng đã tìm lại sắc xanh với đà tăng khá mạnh.
Thống kê, STB đã đón nhận 3 phiên giảm và duy nhất 1 phiên tăng ngày 7/9, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu STB giảm nhẹ 50 đồng/Cp (-0,44%) từ mức 11.350 đồng/Cp xuống 11.300 đồng/Cp.
Tương tự, VPB cũng đón nhận 1 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VPB giảm 900 đồng/Cp (-3,47%) từ mức 25.900 đồng/Cp xuống 25.000 đồng/Cp.
VCB đã đón nhận 1 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VCB giảm nhẹ 500 đồng/Cp (-0,8%) từ mức 62.500 đồng/Cp xuống 62.000 đồng/Cp.
* BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu IMP
BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu IMP dựa trên giá mục tiêu 61.500 đồng, +18,3% so với giá đóng cửa ngày 29/8/2018.
Cũng như những tuần trước đó, diễn biến cổ phiếu IMP chủ yếu đứng yên hoặc giằng co nhẹ quanh mốc tham chiếu. Thống kê, IMP đã đón nhận 1 phiên tăng, 1 phiên giảm và 2 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IMP giữ nguyên ở mức 52.400 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu REE
Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu REE. Lợi nhuận ròng 2018 dự kiến tăng trưởng 34% cùng kỳ nhờ đóng góp lớn của danh mục điện và lãi chuyển nhượng dự án bất động sản (BĐS) đột biến trong 6 tháng đầu 2018.
Mặc dù dự kiến kết quả kinh doanh năm 2018 sẽ tăng trưởng khá tốt nhưng diễn biến cổ phiếu REE trong tuần qua không mấy tích cực, trái với khuyến nghị của MBS. Cụ thể, với 3 phiên giảm và chỉ tăng duy nhất phiên cuối tuần 7/9, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu REE giảm 900 đồng/Cp (-2,51%) từ mức 35.800 đồng/Cp xuống 34.900 đồng/Cp.
