* VCSC khuyến nghị khả quan đối với NT2
Chúng tôi điều chỉnh giảm 6,9% giá mục tiêu dành cho CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) và hạ khuyến nghị xuống KHẢ QUAN vì lượng mưa lớn làm giảm sản lượng điện cũng như giá điện trên thị trường cạnh tranh. Ngoài ra, công ty cũng vừa công bố giá khí đầu vào hiện cao hơn 6% so với giả định hiện nay của chúng tôi.
Mặc dù diễn biến cổ phiếu NT2 có phần khởi sắc hơn so với những tuần trước đó, nhưng đà tăng trong các phiên còn khá hạn chế. Thống kê trong tuần qua, NT2 có 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá vào giữa tuần ngày 5/7 và 1 phiên giảm vào cuối tuần 7/7. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NT2 tăng 700 đồng/Cp (+2,45%) từ mức 28.550 đồng/Cp lên 29.250 đồng/Cp.
* BVSC nhận định cơ hội tích lũy CEE cho mục tiêu trung và dài hạn
Dự kiến từ 2018, khả năng tăng trưởng của CEE sẽ nhanh hơn, kỳ vọng từ sự đóng góp từ hoạt động xây lắp dân dụng. Đánh giá cơ hội trong ngắn hạn, với khả năng hoàn thành kế hoạch lợi nhuận, EPS forward 2017 là 2.487 đồng/cp, tương đương PE theo giá hiện tại là 10.4x. Cổ tức dự kiến năm 2017 là 21,7% bằng tiền mặt, tương ứng tỷ suất cổ tức là 8,1%.
Theo đó, chúng tôi cho rằng động lực tăng trưởng giá cổ phiếu CEE trong 6 tháng cuối năm chưa thật sự mạnh, tuy nhiên, đây là cơ hội cho nhà đầu tư tích lũy cho mục tiêu trung và dài hạn.
Mặc dù được đánh giá khá khả quan trong tương lai nhưng không nằm ngoài nhận định của BVSC, động lực tăng giá của CEE tuần qua khá thấp. Cụ thể, với 4 phiên giảm và duy nhất 1 phiên tăng ngày 6/7, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CEE giảm 700 đồng/Cp (-2,63%) từ mức 26.600 đồng/Cp xuống 25.900 đồng/Cp.
* BVSC khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu CTI
Chúng tôi dự báo EPS 2018 của CTI sẽ tăng trưởng 38%, đạt 3.266 đồng/cp, tương ứng PEfwd 2018 là 9,3 lần, giảm so với mức PEfwd 2017 là 12,8 lần. BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu CTI trong giai đoạn này với mức giá hợp lý là 31.600 đồng/cp, cao hơn 4% so với giá thị trường.
Sau những phiên nhích bước vào cuối tháng 6, cổ phiếu CTI đã liên tiếp điều chỉnh trong tuần đầu tháng 7 do áp lực bán gia tăng. Thống kê cả tuần, CTI có tới 4 phiên giảm và duy nhất 1 phiên đứng giá ngày 6/7, tổng cộng, giá cổ phiếu CTI giảm 1.400 đồng/Cp (-4,6%) từ mức 30.400 đồng/Cp xuống 29.000 đồng/Cp. So với mức giá kỳ vọng đưa ra 31.600 đồng/CP, giá hiện tại của CTI còn thấp hơn 8,97%.
* Theo VCSC, giá mục tiêu của cổ phiếu CII là 40.000 đồng/CP
Chúng tôi dự phóng lợi nhuận ròng năm 2017 đạt mức 1,4 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 68% nhờ vào việc đánh giá lại giá trị hợp lý của khoản đầu tư trước đây tại CTCP Đầu tư Cầu đường CII (LGC) và CTCP Xây dựng Hạ tầng CII (CEE) khi CII lần lượt hợp nhất hai công ty này từ tháng 2 và tháng 5 năm nay. Qua đó, chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho cổ phiếu CII với giá mục tiêu 40.000 đồng/cổ phiếu.
Mặc dù trong tuần qua, CII đã công bố lợi nhuận 6 tháng khả quan, vượt kế hoạch kinh doanh cả năm, tuy nhiên, con số này không quá bất ngờ và đã được dự đoán từ trước. Chính vì vậy, diễn biến cổ phiếu CII không có nhiều biến động với những phiên tăng giảm nhẹ. Thống kê cả tuần, CII có 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tổng cộng, giá cổ phiếu CII tăng nhẹ 200 đồng/Cp (+0,54%) từ mức 37.200 đồng/Cp lên .37.400 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ
Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu 116.000VND/cổ phiếu đối với PNJ, tổng mức sinh lời 14%, bao gồm lợi suất cổ tức 2%. Theo giá đóng cửa phiên hôm nay, PNJ đang giao dịch tại mức PER 2017 là 15,7 lần, và PER 2018 là 12,3 lần trên cơ sở dự báo cảu chúng tôi.
Trái với khuyến nghị của VCSC, diễn biến cổ phiếu PNJ tuần vừa qua tiếp tục không thuận lợi khi chịu áp lực bán khá lớn và liên tiếp quay đầu giảm điểm. Thống kê cả tuần, PNJ có tới 3 phiên giảm, 1 phiên tăng vào đầu tuần và 1 phiên đứng giá tham chiếu vào cuối tuần. Tổng cộng, giá cổ phiếu PNJ giảm 2.800 đồng/Cp (-2,75%) từ mức 101.800 đồng/Cp xuống 99.000 đồng/Cp.
* KIS khuyến nghị có thể mua vào NKG khi giá về vùng 33-34
Trong ngắn hạn, do đã phá vỡ mẫu hình tam giác tích lũy nên NKG đã xuất hiện điểm mua mới. Chúng tôi cho rằng đây là cơ hội tốt và nhà đầu tư có thể mua vào khi giá điều chỉnh kĩ thuật về vùng 33-34 và mục tiêu của nhịp tăng này là vùng 39-40. Ngưỡng cắt lỗ đặt tại 32.
Mặc dù quay đầu điều chỉnh và giao dịch thiếu tích cực trong 3 phiên cuối tuần, tuy nhiên đà tăng khá tốt trong phiên đầu tuần đã giúp NKG giữ thăng bằng và vẫn nhích nhẹ trong tuần qua. Thống kê cả tuần, NKG có 2 phiên giảm, 1 phiên đứng giá vào cuối tuần và 2 phiên tăng đầu tuần, tổng cộng, giá cổ phiếu NKG tăng 1.350 đồng/Cp (+4,08%) từ mức 33.100 đồng/Cp lên 34.450 đồng/Cp.
* KIS khuyến nghị mua vào cổ phiếu SSI
Với các diễn biến tích cực của SSI khi vượt qua mục tiêu 27 trong báo cáo trước đó, chúng tôi nâng vùng giá mục tiêu của SSI lên mức 32-33. Trong ngắn hạn, SSI có thể chịu áp lực điều chỉnh retest lại vùng hỗ trợ 27-27.5, do đó khả năng SSI sẽ tích lũy vài phiên.
Chúng tôi cho rằng đây là cơ hội tốt và nhà đầu tư có thể mua vào khi có sự tham gia tích cực của khối lượng giao dịch. Ngưỡng cắt lỗ đặt tại 26.
Tuần qua, nhóm cổ phiếu chứng khoán là điểm nhấn của thị trường với nhiều mã đua nhau tăng mạnh và tăng kịch trần. Trong đó, SSI dù không tăng mạnh nhưng tiến bước khá đều trong 4 phiên liên tiếp đầu tuần, tuy nhiên, áp lực chốt lời trong phiên cuối tuần đã lấy thành quả có được của cổ phiếu này. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu SSI giảm nhẹ 150 đồng/Cp (-0,54%) từ mức 27.650 đồng/Cp xuống 27.500 đồng/Cp.
* BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu DHA
Giá cổ phiếu DHA đã sụt giảm tương đối kể từ lần cập nhật trước của chúng tôi và đang ở vùng giá hấp dẫn hơn, cùng với những tín hiệu tích cực từ hoạt động kinh doanh chính, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu DHA với mức giá hợp lý là 40.670 đồng/cp, cao hơn 22,5% so với giá thị trường.
Trái với khuyến nghị của BVSC, tuần qua, DHA có 2 phiên giảm và 3 phiên tăng vào giữa tuần, tổng cộng, giá cổ phiếu DHA giảm nhẹ 50 đồng/Cp (-0,15%) từ mức 33.200 đồng/Cp xuống 33.150 đồng/Cp.
* Theo IVS, giá mục tiêu của HPG là 33.700-39.400; DNSE khuyến nghị tăng tỷ trọng
Theo IVS, MACD trên đồ thị tuần cắt đường tín hiệu từ dưới lên và không cho thấy dấu hiệu quay đầu xác nhận điều này. Những mục tiêu giá tiếp theo của HPG theo chúng tôi là 33.700 và 39.400.
Trong khi đó, DNSE cho rằng, sau 3 phiên tăng khá mạnh, HPG sẽ tích lũy ngắn quanh vùng giá 33 trước khi bước tiếp vào nhịp tăng mới. Khuyến nghị nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng đối với HPG tại các nhịp điều chỉnh ngắn trong phiên.
Thống kê cả tuần, HPG có 2 phiên giảm, 1 phiên đứng giá ngày 4/7 và 2 phiên tăng, tổng cộng, giá cổ phiếu HPG tăng 1.000 đồng/Cp (+3,13%) từ mức 32.000 đồng/Cp lên 33.000 đồng/Cp.
* PHS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu FOX
Theo dự phóng của chúng tôi, Công ty sẽ đạt được doanh thu khoảng 7.737 tỷ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ là 1.111 tỷ đồng, cao hơn so với kế hoạch của công ty. Động lực cho sự cải thiện này đến từ việc cải thiện biên lợi nhuận, khi các dự án quang hóa triển khai dần hoàn thiện, vì vậy chi phí triển khai đầu tư ban đầu được dự báo giảm.
Với mức giá hiện tại 72.500 đồng/CP, FOX đang giao dịch với mức P/E 2017 là 9.8x, khá hấp dẫn so với mức trung bình ngành (14.x) và thị trường chung (17.x). Vì vậy, khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 103.194 đồng/CP.
Mặc dù giao dịch khá xen kẽ với những phiên tăng giảm nhưng phiên hồi phục khá tốt vào cuối tuần đã giúp FOX tăng nhẹ trong tuần qua. Thống kê cả tuần, FOX có 2 phiên giảm, 2 phiên tăng và 1 phiên đứng giá ngày 6/7, tổng cộng, giá cổ phiếu FOX tăng 5.400 đồng/Cp (+7,35%) từ mức 73.500 đồng/Cp lên 78.900 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu 103.194 đồng/CP, giá hiện tại của FOX còn thấp hơn 30,8%.
