Triển vọng siết chặt quy định đã gây sức ép lên cổ phiếu các doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực AI tại Mỹ. Diễn biến này nối tiếp đà giảm của các nhà sản xuất chip chủ chốt tại châu Á, trong đó có Samsung Electronics và SK Hynix ở Hàn Quốc; và TSMC của Đài Loan (Trung Quốc).
Đảng Dân chủ đã giành chiến thắng tại các bang trọng điểm, trong đó có Texas, nơi cả hai ứng viên tranh cử Thượng viện và Thống đốc đều ủng hộ việc tăng cường quản lý các trung tâm dữ liệu.
Trong chiến dịch tranh cử, Gina Hinojosa, người đánh bại Thống đốc đương nhiệm Greg Abbott thuộc Đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử đã tuyên bố: “Chúng ta cần ngay lập tức tạm dừng các dự án trung tâm dữ liệu cho đến khi cơ quan lập pháp có thể họp và đưa ra những biện pháp bảo vệ thực chất, để người dân Texas có tiếng nói trong việc quyết định liệu các trung tâm dữ liệu có được xây dựng tại cộng đồng của họ hay không, và nếu có thì sẽ được xây dựng như thế nào”.
Alphabet, công ty mẹ của Google, đã công bố kế hoạch xây dựng một số trung tâm dữ liệu ở Texas, và tỷ phú Elon Musk đã chuyển trụ sở chính của các công ty hàng đầu của mình như Tesla, SpaceX và X, đến Texas.
Trong khi đó, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng các quy định chặt chẽ hơn sẽ khiến các công ty AI khó kiếm lợi nhuận hơn từ những khoản đầu tư khổng lồ.
Patrick Munnelly, chiến lược gia thị trường tại Tickmill Group cho biết: “Lập trường phản đối của đảng Dân chủ đối với việc mở rộng nhanh các trung tâm dữ liệu có thể tập trung vào mức tiêu thụ điện, các hạn chế về môi trường, áp lực lên hạ tầng địa phương, chính sách cạnh tranh và những hệ quả xã hội của việc triển khai AI… Những yếu tố này không nhất thiết làm suy yếu triển vọng dài hạn của AI, nhưng có thể nâng tỷ suất sinh lời tối thiểu mà các khoản đầu tư cần đạt được”.
Tại Georgia, một bang cũng có nhiều dự án trung tâm dữ liệu, tân Thống đốc thuộc đảng Dân chủ Keisha Lance Bottoms đã ủng hộ việc tạm dừng trên toàn tiểu bang đối với các trung tâm dữ liệu mới, bên cạnh các yêu cầu nhằm đảm bảo rằng các khách hàng lớn phải chịu chi phí liên quan đến cơ sở hạ tầng.
Amy Acton, Thống đốc đắc cử của Ohio thuộc đảng Dân chủ, cũng cam kết thực hiện một khuôn khổ pháp lý chặt chẽ hơn đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu.
Gordon Johnson, nhà phân tích từ công ty nghiên cứu GLJ Research cho biết, chiến thắng của bà Hinojosa đã đưa khoảng 13 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu tại Texas – đủ để cung cấp điện cho khoảng 10 triệu hộ gia đình tại bất kỳ thời điểm nào – vào tình thế bấp bênh. Các dự án đã có sẵn nguồn điện, giấy phép và vật liệu xây dựng vẫn tiếp tục triển khai; trong khi những dự án đã có nguồn điện nhưng chưa có giấy phép môi trường từ tiểu bang có thể bị trì hoãn từ 12 đến 18 tháng.
Đối với những dự án chưa có cả nguồn điện lẫn giấy phép, ông Johnson cho rằng: “Nhiều khả năng chúng sẽ chuyển sang Louisiana, Oklahoma, hoặc thậm chí không bao giờ được thực hiện”.
Theo công ty nghiên cứu SemiAnalysis, trước thềm bầu cử, Texas chiếm gần 30% tổng công suất trung tâm dữ liệu dự kiến đi vào hoạt động tại Mỹ vào năm 2028 – tỷ trọng lớn nhất trong số các bang.
"Chỉ cần vài tháng trì hoãn tại thị trường này cũng có thể làm thay đổi các con số thống kê trên quy mô toàn quốc”, SemiAnalysis cho biết.
Mỹ là một trong những động lực lớn thúc đẩy làn sóng đầu tư AI toàn cầu; do đó, việc các doanh nghiệp công nghệ điều chỉnh hoặc trì hoãn kế hoạch mở rộng tại thị trường này có thể kéo theo sự suy giảm nhu cầu đối với chip, máy chủ, thiết bị điện và các dịch vụ liên quan trong chuỗi cung ứng châu Á. Những nền kinh tế có ngành bán dẫn và sản xuất thiết bị phục vụ trung tâm dữ liệu phát triển như Hàn Quốc, Đài Loan (Trung Quốc) và Nhật Bản cũng có thể chịu ảnh hưởng đáng kể nếu tốc độ đầu tư AI toàn cầu hạ nhiệt.