Được biết, năm 2020, doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu là 370 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 23,5 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 9,53% và 73,4% so với thực hiện năm 2019.
Chỉ tiêu | Quý II/2020 | Quý II/2019 | Tăng trưởng |
Doanh thu thuần | 212.290 | 157.057 | 35,2% |
Lợi nhuận gộp | 15.046 | 8.915 | 68,8% |
Chi phí bán hàng | - | - | |
Chi phí quản lý doanh nghiệp | 2.681 | 2.620 | 2,3% |
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính | 12.365 | 6.295 | 96,4% |
Lợi nhuận sau thuế | 8.031 | 4.091 | 96,3% |
Dòng tiền hoạt động kinh doanh | (43.552) | 5.044 | -963,5% |
Một điểm đáng chú ý nữa, mặc dù lợi nhuận tăng, nhưng dòng tiền hoạt động kinh doanh chính lại ghi nhận âm tới gần 43,6 tỷ đồng, so với cùng kỳ dương 5 tỷ đồng.
Ngoài ra, tính tới 30/06/2020, doanh nghiệp có tổng tài sản là 448,3 tỷ đồng. Trong đó, chủ yếu là khoản phải thu ngắn hạn là 129,2 tỷ đồng, chiếm 28,8% tổng tài sản; tồn kho là 123,3 tỷ đồng, chiếm 27,5% tổng tài sản; tài sản cố định là 80 tỷ đồng, chiếm 17,8% tổng tài sản; tài sản dở dang dài hạn là 77,5 tỷ đồng, chiếm 17,3% tổng tài sản.
Chỉ tiêu
|
Năm 2016
|
Năm 2017
|
Năm 2018
|
Năm 2019
|
6T/2020
|
Khoản phải thu ngắn hạn | 53.855 | 84.054 | 75.658 | 99.680 | 129.223 |
Tồn kho | 18.647 | 57.065 | 82.996 | 131.620 | 123.272 |
Tổng khoản phải thu và tồn kho (1) | 72.502 | 141.119 | 158.654 | 231.300 | 252.495 |
(1)/Tổng tài sản | 48,0% | 48,0% | 45,5% | 49,1% | 56,3% |
Tốc độ tăng khoản phải thu | 56,1% | -10,0% | 31,8% | 29,6% |
Ngoài ra, trả trước cho người bán có dấu hiệu tăng 150% lên 41,1 tỷ đồng. Các khoản trả trước lớn như Công ty cổ phần Đầu tư xây dựng và Chế biến lâm sản An Khang 15 tỷ đồng, Công ty cổ phần Kinh doanh và Sản xuất ván ép là 14 tỷ đồng… Ngoài ra, phải thu ngắn hạn khác cũng tăng 106% lên 17,3 tỷ đồng.
Như vậy, có thể thấy, mặc dù doanh thu và lợi nhuận tăng, nhưng có dấu hiệu đi kèm tốc độ tăng mạnh của các khoản phải thu. Chính vì khoản phải thu tăng nhanh như vậy, nên dòng tiền hoạt động kinh doanh âm.
Tính tới 30/6/2020, doanh nghiệp sở hữu tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn là 15,9 tỷ đồng, giảm 64,2% so với đầu kỳ và chỉ chiếm 3,5% tổng tài sản.
Kế hoạch tăng vốn
Ngày 22/6/2020, TLD đã chốt danh sách cổ đông thực hiện quyền mua cổ phiếu phát hành quyền mua theo tỷ lệ 2:1 (cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu được quyền mua thêm 1 cổ phiếu) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Theo đó, số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành thêm là gần 9,36 triệu cổ phiếu. Thời gian chuyển nhượng quyền mua từ 30/6 đến 20/8 và thời gian đặt mua và nộp tiền từ 30/6 đến ngày 25/8 .
Doanh nghiệp dự kiến dùng vốn phát hành cho việc xây dựng, mua sắm máy móc thiết bị cho nhà máy ván ép công nghiệp tại Khu công nghiệp Bắc Đồng Hới, tỉnh Quảng Bình. Đồng thời, bổ sung vốn lưu động cho hoạt động tại nhà máy này và hoạt động của Công ty.
Được biết, tính tới 30/3/2020, cổ đông lớn của doanh nghiệp là ông Nguyễn An Ngọc, Chủ tịch HĐQT sở hữu 21,25%, ông Nguyễn An Quân, thành viên HĐQT, Tổng giám đốc sở hữu 7,9% vốn điều lệ, còn lại là các nhà đầu tư khác. Như vậy, tỷ lệ cổ phiếu bên ngoài tương đối cao.
Dấu hỏi hậu tăng vốn
Có thể thấy đợt tăng giá gần như dựng đứng này của cổ phiếu TLD trung với thời điểm doanh nghiệp tăng vốn. Việc giá cổ phiếu tăng mạnh từ dưới mệnh giá vượt tăng lên trên 10.000 đồng đã tạo nên sự hấp dẫn về chênh lệch giữa giá thị trường và giá phát hành. Từ đó, có thể thôi thúc nhà đầu tư tham gia nộp tiền tăng vốn, giúp đợt phát hành thành công.
Việc cổ phiếu tăng mạnh trước thời điểm nộp tiền mua cổ phiếu phát hành thêm đã từng diễn ở nhiều cổ phiếu, tuy nhiên sau đó, cổ phiếu thiếu câu chuyện hỗ trợ thường điều chỉnh.