Khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 18.100 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Định giá cổ phiếu ở mức 18.100 đồng/CP, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu POW của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam.
Các luận điểm đầu tư chính: POW là đơn vị phát điện lớn thứ 3 cả nước, đang sở hữu vận hành 6 nhà máy điện với tổng công suất 4.205 MW, sản lượng điện hàng năm khoảng 20-22 tỷ kwh, chiếm 8% tổng nhu cầu thị trường. Chiến lược phát triển trong những năm tới POW sẽ đầu tư thêm các dự án nhiệt điện khí NT3&4 (1.500 MW), Miền Trung 1&2 (1.500 MW), LNG Cà Mau, LNG Quảng Ninh.
Bên cạnh đó, hiệu quả kinh doanh sẽ tiếp tục được cải thiện khi các các nhà máy điện đi vào giai đoạn giảm bớt chi phí khấu hao và nợ vay: Các nhà máy của POW đã đi vào giai đoạn trả nợ xong vốn vay đầu tư, khấu hao giảm (CM1&2, NT1) dự kiến sẽ mang lại hiệu quả kinh doanh tốt hơn trong những năm tới cùng với sản lượng điện gia tăng.
Thêm vào đó, nhu cầu điện tiếp tục tăng lên trong những năm tới. Nhu cầu điện tăng chậm 3,9% trong năm 2021 do tình hình dịch Covid19 diễn biến phức tạp. Từ 2022, chúng tôi cho rằng nhu cầu điện sẽ tăng nhanh hơn lên mức 8-10% khi dịch được kiểm soát, kinh tế hồi phục và phát triển với kế hoạch tăng trưởng GDP từ 6-6,5%. Kết thúc 5 tháng đầu năm, sản lượng điện thương phẩm toàn hệ thống đạt 95,5 tỷ kwh, tăng 5,8% so với cùng kỳ 2021.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 51.900 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH của CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền, với giá mục tiêu 51.900 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị được đưa ra dựa trên 4 luận điểm chính. Thứ nhất, doanh thu và lợi nhuận KDH tăng trưởng khả quan trong giai đoạn 2022-2024 trong đó doanh thu 2022 sẽ chủ yếu đến từ bàn giao dự án Classia (TP. Thủ Đức), trong khi presales (giá trị bán hàng) 2022-2023 sẽ tăng trở lại mạnh mẽ từ mức thấp trong giai đoạn 2020 -2021 nhờ các dự án mở bán mới Classia, Clarita và The Privia trong đó các dự án thấp tầng chiếm phần lớn dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số.
Thứ hai, KDH có thương hiệu tốt với uy tín cao trong việc bàn giao giấy chứng nhận Quyền sử dụng đất giúp giá bán cao hơn trung bình ở các vị trí lân cận. KDH đồng thời sở hữu quỹ đất sạch quy mô lớn (650 ha) ở khu Đông và khu Nam TP.HCM (phần nội thành), nơi đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và giá nhà đất tăng mạnh nhờ phát triển cơ sở hạ tầng với giá vốn tốt.
Thứ ba, định giá vẫn còn hấp dẫn trong dài hạn xét trên giá trị thị trường của quỹ đất, tiềm năng lợi nhuận cũng như so với các doanh nghiệp trong ngành.
Thứ tư, trong ngắn hạn KDH được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ đà tăng giá bất động sản tại khu vực TP.HCM, đặc biệt là lợi thế sở hữu 2 dự án thấp tầng ở khu Đông TP.HCM (Classia dự kiến mở bán 8/2022 và Clarita dự kiến sẽ triển khai vào cuối năm 2022) trong khi câu chuyện lên Quận đang hâm nóng khu vực Bình Chánh.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 42.100 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Trong quý I/2022, doanh thu thuần của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) đạt 44.058 tỷ đồng (tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 8.206 tỷ đồng (tăng 17%). Mảng thép tiếp tục đóng góp chính vào kết quả kinh doanh của quý này, với doanh thu thuần mảng thép ở mức 42.381 tỷ đồng, (tăng 47%).
Sản lượng tiêu thụ thép trong quý I/2022 tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức 2,13 triệu tấn, trong đó đóng góp chính đến từ thép xây dựng thành phẩm với 1,34 triệu tấn (tăng 57%) và HRC 466 nghìn tấn (giảm30%).
So với báo cáo trước, chúng tôi điều chỉnh dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của HPG trong năm 2022 lần lượt ở mức 171.798 tỷ đồng (tăng 15% so với năm ngoái) và 27.576 tỷ đồng (giảm 20%), EPS FW là 6.154 đồng/CP
Chúng tôi giữ nguyên dự báo (i) Tổng sản lượng tiêu thụ thép các loại tăng 8,7%, nhưng điều chỉnh giả định giá thép và giá nguyên liệu dựa trên biến động thực tế trong 5 tháng 2022 như sau: (ii) Giá thép dài tăng 10%; (iii) Giá thép dẹt tăng 5%; (iv) Giá quặng sắt giảm 25% và Giá than tăng 100%.
BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu HPG nhưng điều chỉnh hạ giá mục tiêu 1 năm về mức 42.100 đồng/CP, tương đương upside 27% so với giá ngày 07/06/2022.
Chúng tôi sử dụng 2 phương pháp định giá PE và EV/EBITDA, có điều chỉnh mức mục tiêu P/E = 7.0x và EV/EBITDA = 5.5x so với mục tiêu trong báo cáo trước, phản ánh thị trường đã chiết khấu sâu trước rủi ro lạm phát và sức cầu suy giảm.
Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu GIL tại ngưỡng 86
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu GIL của Công ty cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh có một phiên tăng điểm tốt cùng thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI tiếp tục cho thấy xu hướng tích cực, đường giá cổ phiếu hiện ở trên đường MA20 và MA50 tuy nhiên đường MA20 vẫn ở dưới MA50.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 76.8, chốt lãi tại ngưỡng 86.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 72.0.
