Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HT1 với giá mục tiêu 18.400 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Công ty Cổ phần Xi Măng Hà Tiên 1 (mã HT1) cho biết, doanh thu 2018 đạt 8.376 tỷ đồng (tăng 2% so với năm trước), sản lượng tiêu thụ xi măng 6,5 triệu tấn (tăng trưởng 1,6%), clinker 550 nghìn tấn (tăng 28,7%). Lợi nhuận sau thuế đạt 645 tỷ, tăng trưởng mạnh 32,3%.
Hà Tiên 1 đặt kế hoạch kinh doanh năm 2019 sẽ tiêu thụ 7,2 triệu tấn xi măng (tăng 5,61% so với năm ngoái) và 650 nghìn tấn clinker (tăng 17,61%). Doanh thu thuần kế hoạch đạt 8.927 tỷ đồng (tăng 6,58%), lợi nhuận trước thuế 917 tỷ (tăng 13,77%).
Chúng tôi dự báo doanh thu năm 2019 của HT1 đạt 8.758 tỷ đồng (tăng 4,6% so với năm trước) dựa trên giả định (1) tổng sản lượng xi măng và clinker tiêu thụ đạt 7,58 triệu tấn (tăng 2,8%) và (2) giá bán bình quân tăng 2%. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 721 tỷ đồng (tăng 11,8%), tăng mạnh hơn doanh thu nhờ tiết giảm được chi phí tài chính, tương đương với EPS = .702 đồng/CP, P/E fw = 9.5x.
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HT1 với giá mục tiêu cho năm 2019 là 18.400 đồng/CP theo dựa trên phương pháp định giá EV/EBITDA với số nhân EV/EBITDA mục tiêu là 5.5x. Giá mục tiêu này của chúng tôi tương đương với P/E fw 2019 = 10.8x (P/E trung bình 2 năm của HT1 là 10.1x).
Khuyến nghị theo dõi đối với MWG
CTCK FPT (FPTS)
Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (mã MWG) đặt kế hoạch kinh doanh 2019 tiếp tục tăng trưởng với doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 108.468 tỷ đồng (tăng 25% so với năm ngoái) và 3.571 tỷ đồng (tăng 24% so với năm ngoái). Công ty dự kiến sẽ chi trả cổ tức năm 2018 cho cổ đông hiện hữu bằng tiền 1.500 đồng/cổ phiếu.
Chúng tôi ước tính kết quả kinh doanh 2019 của MWG doanh thu đạt 103.193 tỷ đồng (95% kế hoạch) và lợi nhuận sau thuế đạt 3.453 tỷ đồng (97% kế hoạch).
Mặc dù cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/E trailing là 13,1 thấp hơn trung bình ngành (P/E 16,7), chúng tôi vẫn đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với MWG ở thời điểm hiện tại.
Lí do là mảng bán lẻ điện thoại (chiếm 53% doanh thu) hiện đang có dấu hiệu bão hòa trong khi động lực tăng trưởng trong những năm tiếp theo là mảng bán lẻ thực phẩm tươi sống và hàng tiêu dùng hiện vẫn có doanh thu chưa đáng kể và đang chịu lỗ, việc mở rộng trong tương lai còn nhiều thách thức.
Vì vậy nhà đầu tư cần theo dõi tình hình hoạt động kinh doanh của chuỗi Bách hóa xanh, nếu kết quả đúng kế hoạch của công ty thì có thể xem xét mua vào khi MWG về mức giá khoảng 78.000 đồng/cp – tương đương mức P/E fwd khoảng 10,x.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HAX với giá mục tiêu 21.760 đồng/cp
CTCK FPT (FPTS)
Triển vọng tiêu thụ xe Mercedes tăng nhờ tầng lớp trung lưu và thượng lưu ở Việt Nam ngày càng tăng.
Bên cạnh đó, Hiệp định EVFTA có triển vọng giảm thuế nhập khẩu ô tô và linh kiện sản xuất ô tô từ Châu Âu giúp giá xe Mercedes sẽ cạnh tranh hơn so với các đối thủ.
Ngoài ra, CTCP Dịch vụ ô tô Hàng Xanh (mã HAX) mở rộng kinh doanh thêm phân khúc xe phổ thông - Nissan, đa dạng hóa sản phẩm tạo tiềm năng tăng trưởng mới.
Với mức giá cổ phiếu 16.600 đồng/cp, HAX đang được giao dịch ở mức P/E khoảng 5,7x, chúng tôi cho rằng mức giá này khá hấp dẫn so với triển vọng của doanh nghiệp trong năm 2019. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HAX với giá mục tiêu 21.760 đồng/cp.
>> Tải báo cáo
BMI sẽ có khả năng vận động về vùng 26.35 – 28.15
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu của Tổng Công ty Cổ phần Bảo Minh (mã BMI) vận động trong vùng 24.56 - 26.35 và trong xu hướng tăng từ vùng đáy 18.75 giữa tháng 8/2018.
Thanh khoản cổ phiếu trong trạng thái tăng mạnh với thanh khoản trung bình 20 phiên tiếp tục tăng.
Chỉ báo RSI vận động trong vùng quá mua, xu hướng tiếp tục vận động trong vùng quá mua và ủng hộ trạng thái bứt phá ngắn hạn, chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu BMI có khả năng tăng giá ở các phiên sau.
Vận động các đường MA cho thấy BMI sẽ có khả năng duy trì đà tăng trong trung và dài hạn.
Nếu cổ phiếu tiếp tục duy trì tích lũy trên mốc 24.56 với thanh khoản tích cực, BMI sẽ có khả năng vận động về vùng 26.35 – 28.15. Nếu BMI bị điều chỉnh xuống dưới 24.56, BMI sẽ kiểm tra vùng 22.7 - 20.24.
