Khuyến nghị mức giá mua cổ phiếu PDR là 44.150 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (mã PDR) đang trong xu hướng tăng ổn định. Chỉ báo MACD tăng và hội tụ cắt đường tín hiệu từ dưới lên, cho thấy xu hướng giá sẽ còn tiếp tục.
Chỉ báo OBV tăng và tạo đỉnh mới, xác nhận xu hướng tăng giá. Chỉ báo RSI tăng, củng cố xu hướng tăng giá. Cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng trong các phiên tới.
Vì vậ, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mức giá mua 37.300 - 39.000 đồng/CP, giá mục tiêu 44.150 đồng/CP, cắt lỗ 36.500 đồng/CP.
Khuyến nghị mua cổ phiếu REE
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Cơ điện lạnh (REE) cho biết sẽ tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt 1.600 đồng/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 3,7% theo giá cổ phiếu hiện nay 41.400 đồng/cổ phiếu. Ngày đăng ký cuối là 01/03/2018 và ngày trả cổ tức là 27/04/2018.
Chúng tôi hiện đưa ra dự báo cổ tức bằng tiền mặt cả năm 2017 là 2.000 đồng/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 4,8% do kỳ vọng kết quả cao trong năm 2017. Công ty cũng sẽ tổ chức ĐHCĐ ngày 29/03/2018, và ngày đăng ký cuối cùng là 01/03/2018.
PPC (REE nắm cổ phần 23,4%) đã công bố kết quả lợi nhuận khả quan, theo đó sản lượng điện thương phẩm 2017 giảm nhẹ 4,8% xuống 4,5 tỷ kWh nhưng lợi nhuận gộp tăng mạnh 70% lên 797 tỷ đồng vì nhà máy điện có sản lượng hợp đồng cao hơn sau khi thành công ký lại hợp đồng mua bán điện cho Phả Lại 1 vào giữa năm 2016.
Ngoài ra, lỗ từ chênh lệch tỷ giá và chi phí lãi vay 2017 giảm lần lượt xuống 172 tỷ đồng từ 211 tỷ đồng năm 2016 và 72 tỷ đồng từ 125 tỷ đồng vì công ty đã được trả trước phần lớn nợ bằng đồng JPY vào đầu năm 2017. Vì vậy, lợi nhuận 2017 của công ty mẹ (không tính nhà máy điện Hải Phòng – HND) tăng mạnh 39,6% lên 836 tỷ đồng, phù hợp với dự báo của chúng tôi. Hiện chúng tôi ước tính lợi nhuận 2018 sẽ tăng 7,5% so với năm 2017 với sản lượng bán ra tăng 6%.
CHP sẽ bị tạm ngưng hoạt động trong 3 tháng từ ngày 29/12/2017 do có hiện tượng xuất lộ nước ngầm trên mái dốc đoạn cuối đường hầm và công ty dự kiến sẽ kết hợp tiểu tu và đại tu trong khi giải quyết các vấn đề này. Vì vậy, chúng tôi dự kiến sẽ điều chỉnh giảm dự báo kết quả lợi nhuận 2018 của CHP trong báo cáo tới. Chúng tôi xin lưu ý rằng REE đã tăng cổ phần từ 19% lên 20% vào cuối năm 2017 và sẽ ghi nhận đóng góp từ CHP trong cả năm 2018.
Theo giá đóng cửa phiên hôm nay, REE hiện đang giao dịch tại mức P/E dự phóng 2018 là 7,7 lần và P/B 1,4 lần. Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị mua với tổng mức sinh lời 20,3%, lợi suất cổ tức 4,8%. Chúng tôi hiện đang dự báo lợi nhuận 2018 của REE sẽ tăng 13,6% so với năm 2017.
Mức giá hợp lý của VRG là 17.473 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (VRG) là một doanh nghiệp lâu đời và sở hữu diện tích đất cao su rộng lớn nhất Việt Nam.
Với việc lấy ngành Cao su tự nhiên làm trọng tâm, VRG có nhiều cơ hội: (i) việc tăng diện tích khai thác cộng với giá cao su tăng hứa hẹn sự quay đầu ấn tượng về kết quả kinh doanh; (ii) tự cung nguồn cao su đầu vào để sản xuất các loại sản phẩm cao su kỹ thuật cao, mang lại giá trị gia tăng cao hơn; (iii) nguồn gỗ cao su dồi dào từ các diện tích thanh lý hằng năm mở ra thêm cơ hội kinh doanh ở ngành Chế biến gỗ; (iv) đất cao su sau khi thanh lý có thể chuyển đổi thành đất khu công nghiệp có giá trị cao và chi phí đầu tư thấp hơn.
Dựa trên kịch bản giá cao su bình quân tăng 5% trong năm 2018 và mức tăng giảm dần 1%/năm đến năm 2022, chúng tôi dựa báo tốc độ tăng trưởng bình quân (CAGR) giai đoạn 2018 - 2022 là 13% cho doanh thu và 19% cho lợi nhuận sau thuế.
Ở giá khởi điểm 13.000 đồng/cp, VRG đang được định giá ở mức P/E và P/B 2017 lần lượt là 16,55 lần và 1,09 lần.
Trên cơ sở so sánh với các doanh nghiệp trong khu vực, chúng tôi đưa ra mức giá hợp lý từ bình quân của 2 phương pháp P/E và P/B là 17.473 đồng/cp – cao hơn giá khởi điểm 34%.
Mức giá mục tiêu của SCR là 18.200 đồng/CP
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
Chúng tôi từng đưa ra quan điểm vào ngày 10/01/2018 rằng cổ phiếu Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thương Tín (mã SCR) đã bước vào nhịp tăng trung hạn mới sau khi phá kênh điều chỉnh. Từ đó đến nay, cổ phiếu tiếp tục đà tăng vững chắc và trong hôm nay đã có phiên giao dịch đột biến.
SCR tăng kịch trần với khối lượng giao dịch đột biến, đồng thời khối lượng dư mua cũng vô cùng lớn. Giá tăng vượt đỉnh cũ đạt được vào tháng 05/2017 và đồng thời cũng là mức giá cao nhất từ năm 2012 đến nay.
Vì vạy, chúng tôi giữ nguyên quan điểm về đà tăng của SCR đồng thời điều chỉnh giá mục tiêu lên 18.200 đồng/CP.
Cổ phiếu DIG có thể đạt đỉnh tại vùng giá 29.000 đồng/CP
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
Chúng tôi từng đề cập đến vào ngày 04/01/2018 rằng cổ phiếu Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (mã DIG) đã bước vào nhịp tăng ngắn hạn thứ hai trong nhịp tăng trung hạn của mình. Từ đó đến nay cổ phiếu đã hoàn thành nhịp tăng nhỏ đầu tiên trong nhịp tăng ngắn hạn này và sau đó điều chỉnh.
Trong phiên ngày hôm nay 30/1, DIG đã phá kênh giảm nhỏ với khối lượng đột biến, qua đó cho thấy tín hiệu tiếp tục đi lên trong nhịp tăng ngắn hạn của mình.
Chúng tôi giữ nguyên dự báo rằng nhịp tăng ngắn hạn này của DIG có thể đạt đỉnh tại vùng giá 29.000 đồng/CP. Vùng giá hiện tại là một điểm mua gia tăng khối lượng với mức cắt lỗ tại 21.700 đồng/CP.
