BCM, KBC và IDC sẽ hưởng lợi lớn trong chu kỳ phát triển mới
CTCK MB (MBS)
Nghị quyết 10-NQ/TW ban hành ngày 08/06/2026 xác định khu vực kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài (FDI và FII) là động lực dẫn truyền năng lực trong nền kinh tế trên cơ sở phát triển khoa học, công nghệ, đổi mới sáng tạo, chuyển đổi số, chuyển đổi xanh, nâng cao năng lực tự chủ chiến lược.
Điểm cốt lõi của Nghị quyết mới là sự chuyển đổi từ tư duy thu hút theo chiều rộng sang phát triển theo chiều sâu. Sự thay đổi này thể hiện qua 4 khía cạnh là nâng tầm vai trò khu vực kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài trong nền kinh tế, định vị không gian phát triển mới, thiết kế công cụ ưu đãi mới và thay đổi vị thế khu vực kinh tế sang chủ động kiến tạo và lan toả.
Nghị quyết mới có ý nghĩa quan trọng trong bối cảnh dòng vốn đầu tư thế hệ mới đang tìm kiếm điểm đến đáp ứng tiêu chuẩn ESG khắt khe hơn, đòi hỏi Việt Nam phải thay đổi để nâng cao năng lực cạnh tranh với các quốc gia khác. Nghị quyết đánh dấu chu kỳ phát triển mới của ngành KCN, chuyển đổi từ KCN truyền thống sang KCN sinh thái, xanh, thông minh và công nghệ cao.
Chúng tôi đánh giá cao các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn chưa khai thác và sẵn sàng chuyển đổi sang KCN thế hệ mới như BCM, KBC và IDC, đây sẽ là các doanh nghiệp hưởng lợi lớn trong chu kỳ phát triển mới.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu KDH
CTCK SSI
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu của CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE) với giá mục tiêu 12 tháng là 27.300 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là 26,4%.
KDH là một trong những doanh nghiệp phát triển nhà ở ưa thích của chúng tôi, nhờ quỹ đất lớn, có đầy đủ pháp lý tại TP.HCM và năng lực triển khai dự án tốt.
Chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tăng mạnh nhờ sở hữu các dự án vị trí thuận lợi, với dự báo doanh số bán hàng đạt 6,4 nghìn tỷ đồng trong năm 2026 (tăng trưởng 47%) và 7,2 nghìn tỷ đồng trong năm 2027 (tăng trưởng 13%).
Mức định giá hấp dẫn: KDH hiện đang giao dịch ở mức P/B trượt là 1,3x, thấp hơn khoảng 40% so với mức trung bình 5 năm là 2,2x, và tương đương với vùng đáy năm 2022.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSB và STB
CTCK Agriseco (AGR)
MSB ghi nhận tín hiệu kỹ thuật tích cực khi giá bám sát dải trên Bollinger Band đi lên. Thanh khoản duy trì ổn định, trong khi RSI và MFI tiếp tục cải thiện cho thấy dòng tiền vẫn đang ủng hộ xu hướng tăng. Chúng tôi khuyến nghị Mua cổ phiếu MSB với giá mục tiêu 17.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% kể từ điểm mua.
STB đang trong xu hướng tăng trung và dài hạn. Thanh khoản duy trì ổn định, RSI ở mức 61 điểm và MFI gần 80 điểm phản ánh động lượng tăng cùng lực cầu tích cực. Mặc dù Stochastic đang ở vùng thấp sau nhịp điều chỉnh ngắn hạn, xu hướng tăng tổng thể chưa bị phá vỡ và cổ phiếu có khả năng tiếp tục hướng tới vùng đỉnh cũ trong các phiên tới. Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu STB với giá mục tiêu 80.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% kể từ điểm mua.
Ngành dầu khí khả quan nhờ bối cảnh vĩ mô thuận lợi
CTCK MB (MBS)
Giá dầu Brent duy trì ở mức cao trong quý (bình quân khoảng 97 USD/thùng) cùng với việc các dự án dầu khí trọng điểm trong nước được đẩy nhanh triển khai tiếp tục tạo động lực tăng trưởng cho nhóm doanh nghiệp thượng nguồn. Hoạt động thăm dò và khai thác (E&P) diễn ra sôi động hơn so với các năm trước, phản ánh quyết tâm thúc đẩy các dự án nhằm đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia và tận dụng chu kỳ đầu tư dầu khí đang hồi phục.
Đối với PVS, doanh nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ khối lượng công việc lớn tại các dự án trong nước. Hiện PVS đang triển khai ba gói thầu trọng điểm thuộc dự án Lạc Đà Vàng, bao gồm EPC giàn công nghệ trung tâm (CPP), EPC tuyến ống nội mỏ và hợp đồng cung cấp FSO. Bên cạnh đó, hợp đồng Sư Tử Trắng giai đoạn 2B đã chính thức được ký kết trong tháng 4/2026, bổ sung thêm nguồn việc cho giai đoạn tới. Đáng chú ý, chuỗi dự án Lô B – Ô Môn đang được triển khai nhanh hơn kỳ vọng, với tiến độ gói EPCI#1 và EPCI#2 lần lượt đạt khoảng 65% và 95%, cao hơn so với dự báo trước đây của chúng tôi (60% và 90%). Khối lượng backlog lớn cùng tiến độ thi công thuận lợi giúp chúng tôi kỳ vọng PVS ghi nhận 428 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 18,5% so với cùng kỳ) trong quý II/2026, chủ yếu nhờ doanh thu từ các gói EPC/EPCI trong nước và đóng góp ổn định từ mảng FSO/FPSO.
Đối với PVD, tăng trưởng trong quý được hỗ trợ bởi việc giàn khoan PVD IX chính thức đi vào hoạt động từ tháng 4/2026, qua đó nâng tổng số giàn tự nâng đang khai thác lên mức cao nhất từ trước đến nay. Các giàn khoan hiện hữu tiếp tục vận hành với hiệu suất gần như tối đa tại Việt Nam, Malaysia, Brunei và Indonesia, trong khi mặt bằng dayrate duy trì ổn định quanh 90.000 USD/ngày nhờ thị trường giàn khoan khu vực vẫn trong trạng thái cung thấp hơn cầu. Đồng thời, mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan tiếp tục ghi nhận tăng trưởng nhờ nhu cầu khoan tại các dự án trọng điểm như Lô B – Ô Môn, Đại Hùng pha 4 và Lạc Đà Vàng. Trên cơ sở đó, chúng tôi dự báo PVD đạt 339 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong quý II/2026 (tăng 41,3% so với cùng kỳ).
>> Tải báo cáo