Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PVT
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi sử dụng kết hợp phương pháp định giá DCF kết hợp P/E nhằm xác định giá mục tiêu cho cổ phiếu của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT – sàn HOSE). Giá mục tiêu theo phương pháp kết hợp là 24.900 đồng/cp. Với vị thế đầu ngành và dự báo kết quả kinh doanh tích cực trong năm 2026, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu PVT.
Hiện tại, PVT đang giao dịch tại mức P/E forward 2026F là 6,7x, thấp hơn so với mức P/E trung bình 3 năm và 5 năm lần lượt là 8,9x và 9,1x.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSR
CTCK BIDV (BSC)
Điểm nhấn ngắn hạn đối với CTCP Masan High-Tech Materials (MSR – UPCoM): Dựa trên giả định giá APT neo cao trên 3.000 USD/mtu và hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra xuyên suốt, thì lợi nhuận sau thuế năm 2026 -2027 dự kiến sẽ thiết lập mức nền lợi nhuận kỷ lục với 6.200/8.179 tỷ đồng (tăng 548 lần/tăng 32%) nhờ dẫn dắt bởi hiệu quả hoạt động cải thiện của mảng volfram dựa trên: Sản lượng tinh quặng tăng 48%/tăng 10% nhờ hợp tác chiến lược với GBI đảm bảo nguồn cung từ nhập khẩu;
Bên cạnh đó, giá bán APT tiếp tục neo cao trong năm 2026-2027 tăng 312 lần /tăng 30%, nhu cầu tiêu thụ APT phục vụ cho nhu cầu đầu tư AI, bán dẫn và sản xuất các thiết bị hàng không vũ trụ, công nghiệp quốc phòng tăng nhanh trong bối cảnh nguồn cung tiếp tục thục hẹp do các biện pháp cắt giảm sản lượng xuất khẩu của Trung Quốc.
Luận điểm đầu tư dài hạn: Tiến trình tái định vị thành nhà sản xuất khoáng sản chiến lược chuyên sâu giúp đa dạng hóa nguồn thu ngoài Vonfram, giảm thiểu rủi ro chu kỳ và mang lại lợi nhuận dài hạn, ổn định cho cổ đông.
Định giá đã chiết khấu về vùng PE hợp lý so với lịch sử (PE fw 2026 =8 lần), trong bối cảnh (1) xu hướng giá APT duy trì và tiếp tục tăng cao; (2) kỳ vọng mở rộng cơ sở tài nguyên từ Dự án Mở rộng Núi Pháo và Dự án Núi Chiếm trong dài hạn.
Các yếu tố dẫn dắt giá: (1) Lần đầu tiên chia cổ tức bằng tiền và nỗ lực giảm đòn bẩy tài chính (mục tiêu nợ ròng /EBITDA năm 2026 dưới 1.7 lần); (2) Chính thức niêm yết trên sàn HOSE.
Chúng tôi cho rằng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2026 lần lượt đạt 30.998 tỷ đồng (tăng 314%) và 5.923 tỷ đồng (tăng 524 lần so với cùng kỳ) vượt xa kế hoạch lợi nhuận đầu năm 2026 (1.700-2.500 tỷ đồng) nhờ đóng góp chính từ mảng volfram ghi nhận giá bán tăng mạnh kết hợp cùng hiệu suất hoạt động cải thiện nhờ nguồn cung nhập khẩu ổn định và tối ưu hóa chi phí vận hành
BSC kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 41.449 tỷ đồng (tăng 34%) và 7.749 tỷ đồng (tăng 31%), tương đương EPS FW =7.437 đồng/CP. Động lực tăng trưởng tiếp tục đến từ mảng volfram và dự kiến hoạt động mở rộng khai thác tại mỏ núi pháo chưa đóng góp tỷ trọng đáng kể vào sản lượng khai thác quặng trong năm 2027.
Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSR với giá mục tiêu 52.800 đồng/CP.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 34.600 đồng/CP
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB – sàn HOSE) đã breakout khỏi trendline giảm với khối lượng cải thiện mạnh - gấp đôi khối lượng bình quân 20 phiên, tín hiệu breakout đáng tin cậy. Giá cũng đã vượt hẳn hệ thống EMA, cho thấy xu hướng tăng có nền tảng.
Khối lượng đột biến gấp đôi bình quân 20 phiên củng cố đáng kể độ tin cậy cho tín hiệu breakout khỏi trendline giảm.
Kịch bản cơ sở là giá breakout khỏi trendline giảm với khối lượng đột biến (gấp ~2x BQ20) và vượt hẳn hệ thống EMA. Giá mục tiêu dành cho VPB là 34.600 đồng/CP. Ngoài ra, TPS còn đưa ra kịch bản dự phòng là giá vi phạm ngưỡng 26.200 đồng/CP, cổ phiếu có khả năng phải tìm về vùng hỗ trợ thấp hơn để tái cân bằng cung – cầu, khuyến nghị nhà đầu tư cắt lỗ để bảo toàn sức mua cho kịch bản dự phòng.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BID với giá mục tiêu 42.800 đồng/CP
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID – sàn HOSE) đã thoát khỏi trendline giảm (nối đỉnh tháng 5/2026 và tháng 7/2026) - tín hiệu cho thấy tiềm năng thay đổi tính chất xu hướng từ giảm sang tăng, sau nhịp giảm từ đỉnh 42.900 đồng/CP về đáy 32.150 đồng/CP.
Các chỉ báo RSI, Stochastic, CCI (20), Aroon đều tăng, ngoại trừ chỉ báo CMF (20) giảm. Giá hiện tại 36.900 đồng/CP nằm trên các đường EMA ngắn hạn (EMA10/20/50) nhưng vẫn dưới các đường EMA dài hạn (EMA100/200) - xu hướng ngắn hạn đã cải thiện nhưng cần thêm thời gian để xác nhận xu hướng dài hạn.
Chúng tôi khuyến nghị mua với mức giá mục tiêu dành cho cổ phiếu BID là 42.800 đồng/CP, tuy nhiên, kịch bản dự phòng là giá vi phạm ngưỡng 35.300 đồng/CP, cổ phiếu có khả năng tìm về vùng hỗ trợ thấp hơn để tái cân bằng cung – cầu.