Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PET, giá mục tiêu là 47.151 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PET – sàn HOSE) vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 7 vững chắc.
Theo đó, tháng 7, doanh thu thuần hồi phục mạnh mẽ 46,8% so với tháng trước lên mức 1.268 tỷ đồng (tăng 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận trước thuế tăng vọt 35,7% so với cùng kỳ đạt 35 tỷ đồng.
Lũy kế 7 tháng đầu năm, doanh thu thuần của PET tăng mạnh 8,0% so với cùng kỳ năm ngoái lên 9.557 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận trước thuế giảm 4,1% xuống 177 tỷ đồng do trích lập dự phòng chứng khoán đầu tư. Với kết quả này, PET hoàn thành 51,8%/ 34,2% dự báo tương ứng cả năm 2022 của BVSC.
Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng kinh doanh quý III/2022 của PET. Trong Cập nhật ngành ICT mới đây, chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng quý III/2022 của PET hồi phục mạnh mẽ gấp 5,4x so với quý trước lên mức 86,4 tỷ đồng, tăng 56,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo này kết hợp giả định của chúng tôi về khoản hoàn nhập dự phòng 30 tỷ đồng.
Chúng tôi hiện dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng năm 2022 của PET lần lượt đạt 18.456 tỷ đồng (tăng 3% so với năm ngoái) và 308 tỷ đồng (tăng trưởng 16,3%).
Tại mức giá hiện tại, PET đang giao dịch ở mức P/E 2022 là 12,4x và PEG là 0,76 với triển vọng mạnh mẽ trong nửa cuối năm. Duy trì khuyến nghị Outperform đối với PET, giá mục tiêu là 47.151 đồng/CP (Upside: 12,8%).
Trong khi chúng tôi kỳ vọng việc chi trả cổ tức cổ phiếu 10% cho năm 2021 sẽ củng cố thanh khoản của cổ phiếu, tiến triển hơn nữa của Dự án bất động sản Thanh Đa duy trì là catalyst mạnh mẽ, thúc đẩy việc đánh giá lại định giá mạnh mẽ khi xảy ra.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua GMD với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Gemalink tiếp tục đóng góp lớn vào sự tăng trưởng lợi nhuận của CTCP Gemadept (GMD – sàn HOSE). Trong quý II/2022, Công ty ghi nhận lãi ròng tăng 100% so với cùng kỳ năm ngoái lên 288 tỷ đồng nhờ (i) doanh thu tăng 30% khi hoạt động xuất nhập khẩu hồi phục mạnh sau giai đoạn bùng phát của dịch bệnh, (ii) biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ từ 42% trong quý II/2021 lên 45% trong quý II/2022, và (iii) thu lãi 100 tỷ đồng từ hoạt động liên kết.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu đạt 1.858 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng hàng thông qua hệ thống cảng của GMD đạt 1,61 triệu TEU, tăng 30%. Gemalink tiếp tục có những đóng góp tích cực đối với tổng sản lượng thông qua hệ thống cảng của doanh nghiệp, đạt 600.000 TEU trong nửa đầu năm 2022, tăng 98% và đóng góp 69 tỷ đồng lợi nhuận cho GMD.
Cập nhật tiến độ dự án đầu tư mở rộng. Gemalink giai đoạn 2 đang trong quá trình thực hiện các thủ tục, thu xếp vốn để triển khai xây dựng giai đoạn 2 trong nửa cuối năm 2022. Trong khi đó, hơn 50% tổng khối lượng thi công toàn dự án Cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 đã được hoàn thành, đồng thời bến bãi của Cảng cũng đang được gấp rút thi công.
Kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa 7 tháng năm 2022 duy trì đà tăng khá với 14,8%, trong đó Khối lượng hàng hóa thông qua cảng biển tăng nhẹ 2%. Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng ước đạt 3.206 nghìn tỷ đồng trong 7 tháng năm 2022, tăng 16% so với cùng kỳ.
Mặc dù hoạt động giao thương qua container có thể bị ảnh hưởng trong ngắn hạn khi nhu cầu đối với hàng hóa chậm lại trong bối cảnh lạm phát cao đi kèm với nỗi lo suy thoái, triển vọng đối với ngành cảng biển được dự báo khả quan trong dài hạn nhờ (i) nguồn cung container tăng mạnh trong 2023 và 2024, (ii) giãn cách xã hội được nới lỏng, và (iii) cải thiện trong xung đột địa chính trị trên thế giới.
Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 84.912 đồng/CP
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Vừa qua, chúng tôi đã tham gia buổi họp với các chuyên viên phân tích do CTCP Đầu Tư Thế giới Di động (MWG) tổ chức, công bố kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022 và cập nhật sơ bộ kết quả kinh doanh tháng 7/2022.
Luỹ kế 6 tháng đầu năm, MWG ghi nhận doanh thu thuần đạt 70.804 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận sau thuế đạt 2.576 tỷ đồng (tăng 1%). Theo đó, công ty đã hoàn thành 51% kế hoạch doanh thu và 41% kế hoạch lợi nhuận sau thuế mà ĐHCĐ đặt ra, và hoàn thành lần lượt 49% và 40% so với mức dự phóng của chúng tôi.
Tăng trưởng doanh thu 6 tháng cuối năm của mảng ICT&CE sẽ lớn hơn so với 6 tháng đầu năm trên nền thấp của năm 2021. Ngoài ra, động lực tăng trưởng doanh thu còn đến từ: sản phẩm iPhone 14 chuẩn bị ra mắt trên thị trường, mùa World Cup đang đến gần và Tết Nguyên đán sẽ đến sớm hơn trong tháng 1/2023.
Chiến lược mới của Bách hóa xanh có những tín hiệu tích cực khi doanh thu trung bình hàng tháng của mỗi cửa hàng trong tháng 7/2022 đạt 1,3 tỷ đồng (tăng 30% so với đầu năm). Công ty sẽ hoàn tất quá trình tái cấu trúc trong tháng 8 này và sẽ vận hành các cửa hàng theo mô hình mới để chuẩn bị nhân rộng Bách hóa xanh ra phạm vi các tỉnh thành khác.
Chúng tôi thay đổi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022 sau khi điều chỉnh giảm chuỗi Bách hóa xanh và bổ sung chuỗi An Khang vào mô hình định giá. Năm 2022, doanh thu thuần của MWG đạt 145,184 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 6.377 tỷ đồng. Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 84.912 đồng/CP, cao hơn 27,1% giá đóng cửa ngày 24/08/2022.
