Khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu PTB
(CTCK Bảo Việt – BVSC)
Phú Tài là một doanh nghiệp tự nhân hoạt động khá hiệu quả ở 3 mảng chính là đá ốp lát - đồ gỗ - kinh doanh ô tô.
Trong đó, việc đầu tư bài bản dây chuyền sản xuất đá và đồ gỗ, cùng với kinh nghiệm quản lý sẽ giúp ích rất lớn cho công ty mở rộng thị trường và gia tăng hiệu quả hoạt động sản xuất.
Những dự án đang và sẽ triển khai sẽ đảm bảo một tốc độ tăng trưởng lợi nhuận khoảng 39% trong giai đoạn 2018-2019.
Với mức EPS 2018 dự báo đạt 12.109 đồng, cổ phiếu PTB đang giao dịch tại mức P/E là 7,4 lần, mức định giá khá là hấp dẫn khi cổ phiếu PTB còn tiềm năng tăng trưởng.
Bên cạnh đó, thông tin chia cổ tức 2017 với tổng tỷ lệ lên đến 60% (50% cổ phiếu và 10% tiền mặt) vào cuối tháng 6 này cũng là một yếu tố tích cực cho cổ phiếu PTB.
Với những đánh giá trên, chúng tôi đánh giá cao triển vọng trung và dài hạn của PTB.
Theo kết quả định giá DCF, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá hợp lý là 131.180 đồng/cổ phiếu PTB, tiềm năng tăng giá là 45,8%.
..>> Tải báo cáo
Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu CTD
(CTCK BIDV - BSC)
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Tích lũy, nằm dưới SMA100.
- Chỉ báo xu hướng MACD: Nằm trên mức 0
- Chỉ báo RSI: Trung lập
- Khối lượng giao dịch: giảm 60% so thanh khoản bình quân 20 phiên
Nhận định: Sau khi tạo 2 đáy (3/5 và 28/5), CTD đã hồi phục mạnh và gặp ngưỡng cản tại vùng giá 160.000-165.000 đồng cũng như đường SMA 100.
Trong những phiên tới, các đường MA của CTD sẽ có sự hội tụ như SMA20 cắt SMA100 từ dưới lên và đường SMA 50 đang có xu hướng tăng trở lại.
Các đường SMA đan chéo nhau nhiều khả năng sẽ tạo ra sự rung lắc mạnh và có thể khiến CTD giảm nhẹ sau đó tạo nền giá ở vùng 150.000-160.000 đồng.
BSC khuyến nghị theo dõi CTD khi cổ phiếu này tích lũy đi ngang tại vùng giá 150.000-160.000 đồng để tham gia trong chu kỳ tới.
Khuyến nghị mua dành cho QNS với giá mục tiêu 50.000 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
QNS: Việt Nam hoãn thi hành cam kết theo Hiệp định Thương mại Tự do ASEAN về ngành đường, qua đó giảm áp lực đối với giá trong nước trong ngắn hạn, nhưng triển vọng trung hạn vẫn kém khả quan
Theo các nguồn truyền thông, Hiệp hội Mía Đường Việt Nam cho biết Thủ tướng đã đồng ý áp dụng các biện pháp bảo hộ với ngành đường trong nước.
Cụ thể, Thủ tướng đã chấp thuận:
(1) giữ nguyên hạn ngạch nhập khẩu đường và thuế nhập khẩu ngoài hạn ngạch ở mức 80% đến cuối năm 2019. Theo Hiệp định Thương mại Tự do ASEAN, Việt Nam dự kiến sẽ phải bỏ hạn ngạch nhập khẩu đường và đồng thời giảm thuế nhập khẩu từ 80% xuống 5% từ năm 2018 trở đi;
(2) tăng cường bài trừ đường nhập lậu, đặc biệt từ Thái Lan.
Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo gần đây nhất dành cho CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS), quyết định này nhiều khả năng sẽ khiến giá đường trong nước tiếp tục cao hơn so với giá thế giới đến hết năm 2019.
Ngoài ra, trong ngắn hạn, các thương lái nhiều khả năng sẽ có động lực tích trữ hàng sau khi giảm thu mua từ đầu năm đến nay với kỳ vọng giá mua tốt hơn từ việc thi hành cam kết của chính phủ đối với hiệp định này.
Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục thận trọng với dự báo giá bán đường của QNS trong bối cảnh giá đường thế giới có triển vọng kém khả quan.
Chúng tôi dự phóng giá bán trung bình của QNS năm 2018 sẽ là 9.800VND/kg, thấp hơn so với mức 10.000VND/kg trong tháng 4/2018, vì chúng tôi cho rằng QNS sẽ giảm giá từ nay đến cuối năm để giải quyết lượng hàng tồn kho lớn trong Quý 1/2018.
Chúng tôi dự báo sản lượng đường bán ra năm 2018 sẽ tăng mạnh hơn 50% so với năm 2017.
Sau năm 2018, chúng tôi giả định giá bán đường của QNS sẽ giảm 2%/năm do triển vọng giá đường thế giới kém khi sản lượng tại Ấn Độ và Thái Lan đạt mức kỷ lục.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho QNS với giá mục tiêu 50.000VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 37%, bao gồm lợi suất cổ tức 4%.
Chúng tôi cho rằng QNS có định giá thấp với PER 2018 là 9 lần, trong khi trên 80% lợi nhuận toàn công ty là từ mảng sữa đậu nành. Rủi ro chính là ban lãnh đạo tiếp tục phân bổ vốn thiếu hợp lý khi liên tục đầu tư vào mảng đường.
Khuyến nghị khả quan dành cho VIC
(CTCK Bản Việt – VCSC)
VIC: Ngày giao dịch không hưởng quyền cho đợt trả cổ tức bằng cổ phiếu năm tài chính 2017 là 28/06
CTCP Tập đoàn Vingroup (VIC) công bố ngày 28/06/2018 sẽ là ngày giao dịch không hưởng quyền đối với đợt trả cổ tức bằng cổ phiếu cho năm tài chính 2017 tỷ lệ 100:21 (100 cổ phiếu hiện hữu sẽ nhận thêm 21 cổ phiếu mới).
Kế hoạch trả cổ tức cổ phiếu này đã được ĐHCĐ thường niên 2018 thông qua.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho VIC với tổng mức sinh lời 15,6%. Theo giá đóng cửa phiên 21/6, VIC đang giao dịch tại mức P/E 2018 là 50 lần và P/B là 8,1 lần.
