CVT: Khuyến nghị mua mạnh
CTCK MB (MBS)
Với khả năng tăng trưởng tích cực từ nhà máy mới, chúng tôi lạc quan với khả năng CTCP CMC (mã CVT) sẽ hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 90 tỷ đồng đề ra cho năm 2016, tương ứng dự phóng EPS 2016 là 4.100 đ/cp, là cơ sở tốt để CVT tiếp tục chia cổ tức bằng tiền mặt ở mức cao từ 25% trở lên.
Được biết, CVT đã chính thức khánh thành nhà máy mới CMC 2 giai đoạn 2 với công suất 5 triệu m2 gạch/năm trong tháng 10/2015, với phần bằng chuyền chạy gach rộng hơn các đời máy trước giúp tăng sản lượng 25% so với các máy có khổ bằng chuyền hẹp như CMC 2 giai đoạn 1. Nhà máy này đã chạy bắt đầu chạy ổn định từ đầu năm 2016, cho sản phẩm ổn định, dự kiến với tình hình tiêu thụ hiện nay (cả bán sản phẩm thương hiệu CMC và gia công thương hiệu khác) thì sang năm 2016 có thể chạy đạt 70% – 80% công suất.
Bên cạnh đó, CVT cũng đã hoàn thành nâng cấp dây chuyền sản xuất CMC 2 giai đoạn 1 trong cùng tháng 10/2015, mở rộng bằng chuyền, giúp sản lượng có thể tăng thêm tối thiểu 25% so với thiết kế ban đầu, dây chuyền này cũng có công suất 5 triệu m2 gạch/năm. Dây chuyền này hiện vẫn chạy full công suất từ đầu năm.
Sang năm 2016 dự kiến cả 2 dây chuyền máy CMC 2 giai đoạn 1 và giai đoạn 2 đều chạy song song có thể giúp sản lượng của CVT tăng trưởng từ 40 – 50%, tương ứng là tăng doanh thu và lợi nhuận khoảng 20% – 25%.
Như vậy, tổng cả 3 nhà máy thì năng lực sản xuất của CVT có thể đạt tối đa 16 triệu m2 gạch/năm. Năm 2016 CVT chỉ đặt kế hoạch sản lượng ở mức 12 triệu m2 gạch tương ứng lợi nhuận kế hoạch 90 tỷ trước thuế. Điều này cho thấy tiền năng tiếp tục tăng sản lượng lên 15 – 16 triệu m2 gạch các năm tiếp theo là điều kiện thuận lợi để CVT tiếp tục duy trì đà tăng trường cao.
CVT tiếp tục cho thấy là 1 doanh nghiệp tăng trưởng cao, và với giá hiện nay thì rõ ràng CVT vẫn là một cơ hội đầu tư tốt cho nhà đầu tư ưa doanh nghiệp cơ bản. Và với vùng giá quanh 22.500 – 23.000 đ/cp hiện nay chúng tôi tiếp tục khuyến nghị mua mạnh CVT tại vùng giá này với kỳ vọng đạt mức giá 33.000 đ/cp trong vòng 1 năm tới.
TLT: Cổ phiếu rất hấp dẫn
CTCK BIDV (BSC)
TLT – CTCP Viglacera Thăng Long, là doanh nghiệp đầu tiên trong tình trạng âm vốn chủ mà vẫn có EPS đạt mức rất cao trên sàn niêm yết năm 2015.
Đây là doanh nghiệp cải thiện nhiều nhất so với cả ngành gạch men với doanh thu thuần 2015 đạt 442,6 tỷ đồng, tăng 14,3% và lợi nhuận sau thuế đạt 34,78 tỷ đồng, gấp 5,93 lần 2014. Rủi ro lớn nhất là lỗ lũy kế của TLT khiến dù công ty đạt EPS 2015 4,976 đồng và đặt kế hoạch EPS 5,179 đồng trong 2016 thì vẫn chưa thể trả cổ tức cho cổ đông. Tuy nhiên với mức P/E FW 2016 3.3 lần, TLT vẫn đang là cổ phiếu dạng “turnaround” rất hấp dẫn.
Sản phẩm chính của TLT là gạch ốp lát ceramic bán sứ, ngói tráng men với tổng công suất thiết kế 8.5 triệu m2/năm, trong đó CSTK của gạch ốp là 5.5 triệu m2/năm, của gạch lát và ngói là 3 triệu m2/năm.
KLS: Có thể nắm giữ trong ngắn hạn hoặc bán ra khi tới vùng giá 8.8-9.3
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Các chỉ báo kỹ thuật như Stochastic, RSI đều cho thấy KLS của CTCP Chứng khoán Kim Long đang rơi vào trạng thái quá mua mạnh. Kể từ nhịp tăng từ cuối tháng 01/2016, giá KLS đã tăng 40.3%.
Khối lượng giao dịch cũng có xu hướng giảm dần trong quá trình tăng từ 14/03/2016.
Trên đồ thị theo khung thời gian tuần, giá KLS đang chạm lại vùng kháng cự mạnh 8.8-9.3, vùng có sự hiện diện của các đường MA100, MA200 và đường xu hướng giảm dài hạn từ 04/2014. Do đó, nhiều khả năng giá KLS sẽ có sự điều chỉnh khi chạm đến vùng kháng cự này.
Vi vậy, nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu cho mục tiêu ngắn hạn có thể tạm thời bán ra khi giá tăng lên vùng 8.8-9.3. Kỳ vọng có thể mua lại ở vùng 7.6-7.8; hoặc mua lại khi giá KLS tiếp tục tăng vượt lên ngưỡng 9.5.
Nhà đầu tư trung hạn đang sở hữu cổ phiếu có thể tiếp tục nắm giữ do giá KLS đang duy trì bên trên các đường trung bình dài hạn MA100, MA200
