Khuyến nghị mua cổ phiếu GEX với giá mục tiêu 30.245 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Năm 2018, Tổng Công ty cổ phần Thiết bị điện Việt Nam (mã GEX) ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt mức 13.828 tỷ đồng (tăng 14% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt mức 1.282 tỷ đồng (tăng trưởng 42%). EPS đạt 2.482 đồng/cổ phiếu.
Tăng trưởng về doanh thu, lợi nhuận của GEX trong năm 2018 chủ yếu đến từ mảng logistic (tăng trưởng 50% về doanh thu 54% lợi nhuận gộp) và khoản lợi nhuận tài chính bất thường 237 tỷ đến từ việc đánh giá lại khoản đầu tư vào công ty con VCW. Nếu loại trừ phần lợi nhuận tài chính bất thường, lợi nhuận cốt lõi năm 2018 đạt 1.083 tỷ đồng (tăng trưởng 13%), EPS cốt lõi đạt 2627 đồng/cổ phiếu.
Chúng tôi dự kiến doanh thu 2019 của GEX sẽ đạt mức 15.576 tỷ đồng (tăng 12,6% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt mức 1.067 tỷ đồng tương đương với EPS 2019 đạt mức 2.630 đồng/cổ phiếu. P/E FW =8,9 lần
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GEX với giá mục tiêu ở mức 30.245 đồng/cổ phiếu theo 2 phương pháp P/E (50%) và FCFE (50%) tương ứng với upside 32.1% so với giá ngày 27/03.
VNM sẽ hồi phục trở lại vùng giá 150
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu CTCP Sữa Việt Nam (mã VNM) đang nằm trong xu hướng hồi phục ngắn hạn tại ngưỡng giá 135. Thanh khoản phiên giao dịch hôm nay duy trì ở mức giao dịch trung bình 20 phiên.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều báo hiệu xu hướng hồi phục ngắn hạn. Vận động 3 đường MA vẫn đang ủng hộ xu hướng tích lũy ngắn hạn.
Như vậy, VNM sẽ hồi phục ngắn hạn trở lại vùng giá 150 trong các phiên tới.
Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG của CTCP Đầu tư Nam Long với giá mục tiêu 30.500 đồng theo phương pháp NAV.
Năm 2019, chúng tôi đánh giá triển vọng của NLG sẽ tiếp tục ghi nhận khả quan trong tương lai nhờ (i) NLG tập trung vào phân khúc căn hộ trung cấp & vừa túi tiền với nhu cầu ổn định, (ii) dự kiến triển khai dự án Water Point trong giai đoạn 2019 – 2025, (iii) Lợi nhuận 2019 đến từ các dự án Mizuki Park, 50% dự án Akari và chuyển nhượng 35 ha đất dự án South Gate, và (iv) tự chủ cao vê tài chính với đòn bẩy tài chính thấp so với các DN cùng ngành.
Khuyến nghị tích cực đối với MSN CTCK Bảo Việt (BVSC) Sau một năm hoạt động nhiều thành công trong 2018, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng CTCP Tập đoàn Masan (mã MSN) sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi 46% trong năm 2019, chủ yếu nhờ: (i) MCH tiếp tục đẩy mạnh cao cấp hóa và cải tiến sản phẩm; (ii) đóng góp đáng kể từ TCB; (iii) cắt giảm chi phí lãi vay sau khi MSN thanh toán bớt vốn vay vào cuối năm 2018. Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá SOTP để đưa ra mức giá mục tiêu cho MSN ở mức 100.000 đồng/cổ phiếu, chủ yếu là do: (i) lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên do MSN bán cổ phiếu quỹ vào năm 2018; (ii) kết quả hoạt động khả quan của MCH; (iii) thêm mảng thịt tươi vào dự báo; (iv) giá APT giảm được bù đắp bởi lợi ích thiểu số thấp hơn và giá Fluorspar cao hơn. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho MSN. Với triển vọng lợi nhuận khả quan, MSN là một cơ hội đầu tư đáng cân nhắc trong năm 2019. >> Tải báo cáo
