Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG
CTCK BIDV (BSC)
Xu hướng hiện tại của cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HSX) đi ngang tích lũy trong trung hạn, tăng trong dài hạn.
Bên cạnh đó, chỉ báo kỹ thuật MACD cho phân kỳ dương, Aroon và ADX ủng hộ xu hướng tăng, MFI và RSI tích lũy đi ngang. Thanh khoản của HPG có xu hướng giảm, thấp hơn trung bình 20 phiên.
Như vậy, HPG nhiều khả năng sắp kết thúc giai đoạn tích lũy để tiến vào giai đoạn tăng giá khi thanh khoản đang ngày càng suy yếu. HPG hiện đang giao dịch trên mức MA15 cũng như các chỉ báo kỹ thuật đều tích cực.
Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua HPG trong vùng 41.0 – 41.3 với mục tiêu 47.15 tương ứng Fibonacci extension 61.8, cut loss nếu giá giảm dưới 38.9.
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu NNC
CTCK Vietcombank (VCBS)
– Mỏ đá Núi nhỏ của CTCP Đá Núi nhỏ (mã NNC) tiếp tục duy trì sản lượng tiêu thụ tốt. NNC có vị trí thuận lợi, chất lượng đá tốt, đồng thời nguồn tiêu thụ ổn định từ các công trình trong tỉnh và đường Mỹ Phước – Tân Vạn, Metro Suối Tiên.
Chúng tôi ước tính sản lượng tiêu thụ năm 2016 của NNC có thể đạt đạt 3,2 triệu m3, trong đó mỏ đá Núi Nhỏ chiếm 85,2%. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2016 có thể lần lượt đạt 606 tỷ đồng (tăng trưởng 19%) và 189 tỷ đồng (tăng trưởng 53%).
Sang năm 2017, doanh thu ước tính có thể đạt 691 tỷ đồng (tăng trưởng 14%) và lợi nhuận sau thuế có thể đạt 210 tỷ đồng (tăng trưởng 11%), tương ứng với EPS là 11.524 đồng/cp và PE 6,3 lần (thị giá ngày 19/12 là 72.800 đồng/cp). Chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu NNC.
Khuyến nghị khả quan cổ phiếu C32
CTCK Vietcombank (VCBS)
Trong năm 2016, VCBS ước tính CTCP Đầu tư xây dựng 3-2 (mã C32) sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt khoảng 560 tỷ đồng và 106 tỷ đồng (tăng nhẹ so với cùng kỳ), trong đó đá xây dựng chiếm 40%, đạt 225 tỷ đồng, xây lắp đạt 193 tỷ đồng (chiếm 35%), cống bê tông 56,7 tỷ đồng (chiếm 10%) và sản phẩm khác là 85,3 tỷ đồng (chiếm 15%).
VCBS đánh giá cao về khả năng hoàn thành kế hoạch của C32 trong năm 2016, do:
(1) sản lượng khai thác đá trong 9 tháng năm 2016 đạt mức dự kiến và sẽ hoàn thành kế hoạch sản lượng khai thác đá trong năm 2016 là 1,2 triệu m3/năm, chiếm 40% tổng doanh thu và 70% tổng lợi nhuận;
(2) hoạt động sản xuất cung cấp cống bê tông cũng có chuyển biến tích cực, do chất lượng tốt của sản phẩm cống ly tâm của C32 và được sử dụng trong các công trình trọng điểm như Quốc lộ 1 mở rộng, theo đó mảng cống dự kiến sẽ chiếm 30% tổng doanh thu và 20% tổng lợi nhuận.
Trong năm 2017, VCBS ước tính công ty sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt khoảng 569 tỷ đồng và 108 tỷ đồng (tăng nhẹ so với dự phóng năm 2016). EPS cả năm 2017 sẽ trong khoảng 8.679 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 6 lần (thị giá ngày 19/12 là 52.000 đồng/cp). Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu C32.
Khuyến nghị khả quan cổ phiếu KSB
CTCK Vietcombank (VCBS)
Với những tín hiệu khả quan trong hoạt động sản xuất kinh doanh 9 tháng đầu năm nay của CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (mã KSB), VCBS kỳ vọng công ty sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 tương ứng 850 tỷ đồng (tăng trưởng 15,2%, vượt 5,6% kế hoạch năm) và đạt 204 tỷ đồng (tăng trưởng 63%, vượt 41,7% kế hoạch năm).
Doanh thu và lợi nhuận trên chưa bao gồm phần đóng góp từ dự án bất động sản Bình Đức Tiến và một phần dự án Khu công nghiệp Đất Cuốc. Trong trường hợp KSB kịp bàn giao nhà trong quý IV/2016 thì doanh thu và lợi nhuận sau thuế có thể đạt tương ứng 970 tỷ đồng (tăng trưởng 31%) và 237 tỷ đồng (tăng trưởng 90%). VCBS chia làm 2 dự phóng đối với KSB:
(1) Trong trường hợp KSB ghi nhận doanh thu từ BĐS Bình Đức Tiến trong năm 2016, EPS cả năm 2016 sẽ n m trong khoảng 9.115 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 7,46 lần (thị giá ngày 19/12 là 68.000 đồng/cp).
(2) Trong trường hợp KSB không ghi nhận doanh thu từ BĐS Bình Đức Tiến trong năm 2016, EPS cả năm 2016 sẽ n m trong khoảng 7.846 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 8,67 lần (thị giá ngày 19/12 là 68.000 đồng/cp).
VCBS đánh giá khả quan đối với triển vọng công ty trong năm 2017 do (1) mỏ Tân Đông Hiệp và mỏ Phước Vĩnh đang được gia hạn nhằm khai thác đến năm 2019, và (2) sản lượng m Phước Vĩnh dự kiến sẽ tăng cao trên gấp 2 lần nhằm mục đích phục vụ khu công nghiệp Bàu Bàng.
VCBS kỳ vọng công ty sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm 2017 tương ứng 1.040 tỷ đồng và gần 250 tỷ đồng, EPS cả năm 2017 sẽ n m trong khoảng 9.615 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 7,07 lần. Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu KSB.
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu DHA
CTCK Vietcombank (VCBS)
VCBS ước tính CTCP Hóa An (mã DHA) sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 tƣơng ứng 210 tỷ đồng (tăng trưởng 4%, 122% kế hoạch năm) và đạt 48,6 tỷ đồng (tăng trưởng 8%, 118% kế hoạch năm).
Với dự phóng nói trên, EPS cả năm 2016 sẽ n m trong khoảng 2.901 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 10,16 lần (thị giá ngày 19/12/2016 là 29.500 đồng/cp).
VCBS đánh giá khả quan triển vọng của công ty trong năm 2017 với tiềm năng khai thác từ m Núi Gió cũng như việc khu vực Tây Ninh và Bình Phước đang phát triển mạnh. Ƣớc tính công ty sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm 2017 tương ứng gần 270 tỷ đồng (tăng trưởng 28%) và đạt 50,4 tỷ đồng (tăng trưởng 3%).
Với dự phóng nói trên, EPS cả năm 2017 sẽ n m trong khoảng 3.014 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 9,8 lần (thị giá ngày 19/12/2016 là 29.500 đồng/cp). Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu DHA.
