Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BMP
CTCK BIDV (BSC)
Kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2018 của Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (mã BMP) với doanh thu 2.900,6 tỷ đồng (tăng 3,3 % so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 340,5 tỷ (giảm 2,1%), tương ứng hoàn thành 67,4% và 70% kế hoạch doanh năm.
Sản lượng tiêu thụ 9 tháng 2018 đạt 66.253 tấn (tăng 2,8%). Giá bán của các sản phẩm ống không biến động, ngoại trừ một số sản phẩm phụ tùng PVC được điều chỉnh tăng giá từ 10-50%.
Bên cạnh đó, giá dầu trong xu hướng hiện tại giúp giảm áp lực tăng của giá hạt nhựa, kỳ vọng cải thiện lợi nhuận cho các doanh nghiệp trong ngành.
BSC ước tính doanh thu thuần năm 2018 của BMP đạt 3.903 tỷ (tăng 2,1% so với năm trước) với sản lượng tiêu thụ tăng 2% so với 2017 (lưu ý quý IV/2017 sản lượng tiêu thụ của BMP tăng mạnh nhờ chính sách tăng chiết khấu nhân dịp kỷ niệm thành lập công ty, trong khi quý IV/2018 công ty không có kế hoạch thay đổi về chính sách bán hàng). Lợi nhuận sau thuế ước đạt 423,2 tỷ đồng (giảm 8,9%), tương đương với EPS = 4.653 đồng/CP, P/E fw = 11.8x.
Chúng tôi khuyến nghị NẴM GIỮ đối với cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 60.800 đồng/CP(tương ứng với P/E = 12.7x) dựa trên phương pháp định giá FCFF với giả định chi phí vốn bình quân = 12.4%, tăng trưởng dài hạn 1%.
Chúng tôi đánh giá cao BMP dựa trên vị thế đầu ngành ống nhựa xây dựng và thị phần vượt trội tại thị trường miền Nam. Tỷ lệ trả cổ tức của BMP tương đối cao (>40% tiền mặt) được dự báo sẽ tiếp tục duy trì do công ty có nguồn lợi nhuận giữ lại lớn và chưa có kế hoạch đầu tư mở rộng trong thời gian tới. Đồng thời chúng tôi cũng lưu ý về diễn biến của giá dầu hiện tại có thể giúp các doanh nghiệp nhựa giảm bớt áp lực tăng giá nguyên liệu.
Khuyến nghị mua cổ phiếu STK
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu STK của CTCP Sợi Thế Kỷ với giá mục tiêu 12 tháng 25.900 đồng.
Trong bối cảnh thị trường dệt may toàn cầu nói chung và trong nước nói riêng tiếp tục chứng kiến tăng trưởng tích cực trong năm 2019, chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh của STK sẽ được cải thiện hơn nữa khi công suất sản xuất sợi được cải thiện với dự án Trảng Bàng 5 chính thức đi vào hoạt động.
PVT sẽ tiếp tục điều chỉnh về mức hỗ trợ 15.2
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu của Tổng công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí (mã PVT) là cổ phiếu thuộc ngành Vận tải hiện đang trong xu hướng tích lũy ngắn hạn.
Giá cổ phiếu vừa có đợt tăng giá trong khoảng 3 tháng trước, dựa trên mô hình nến của đợt tăng giá này, có thể xác định được các vùng giá kháng cự và hỗ trợ như trong hình vẽ.
Chỉ báo MACD duy trì dưới mức 0, đường MA20 nằm trong vùng giá trị giữa MA50 và MA100 cho thấy giá cổ phiếu đang nằm trong sóng điều chỉnh. Nếu giá PVT giá phá qua vùng cản tại giá 15.8, nhiều khả năng PVT sẽ tiếp tục điều chỉnh về mức hỗ trợ tiếp theo quanh mức giá 15.2.