Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu BCC
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi sử dụng phương pháp so sánh ngang với hai chỉ số P/E và EV/EBITDA để xác định giá trị hợp lý của Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn (BCC – sàn HNX) với tỷ trọng bằng nhau.
Theo đó, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu BCC với mức giá mục tiêu cho năm 2019 là 9.600 đồng/cổ phần, ứng với mức P/E và EV/EBITDA hợp lý năm 2019 là 7,4 lần và 5,0 lần.
Mặc dù chúng tôi nhận thấy hoạt động xuất khẩu xi măng của Việt Nam gia tăng lệ thuộc vào Trung Quốc là không bền vững và mang tính rủi ro, chúng tôi kỳ vọng nguồn tiêu thụ xi măng trong nước tiếp tục duy trì lành mạnh và hỗ trợ môi trường cạnh tranh ngành, nhờ vào (1) Câu chuyện FDI bền vững tại Việt Nam về trung và dài hạn tiếp tục kích thích hoạt động xây dựng khu công nghiệp và (2) Mảng xây dựng hạ tầng cải thiện cùng với các nỗ lực của chính phủ trong việc gia tăng sự tham gia của các nhà đầu tư tư nhân.
>> Tải báo cáo
NTL sẽ tiếp tục xu hướng tích lũy
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu của Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm (mã NTL) đang vận động trong kênh giá 21.9 – 23.2.
Chỉ báo RSI nằm trong vùng trung tính ủng hộ trạng thái tích lũy ngắn hạn. Chỉ báo MACD tiếp tục cho thấy vùng giá của NTL sẽ có khả tăng tiếp tục tích lũy giá quanh mốc 22.50 ở các phiên tiếp theo.
Vận động của tất cả các đường MA tiếp tục hướng lên trừ MA 20 giảm và thanh khoản giảm nhẹ.
Do vậy, NTL sẽ tiếp tục xu hướng tích lũy ngắn hạn và giữ đà tăng trong trung hạn. Ngưỡng kháng cự của NTL là 24.9 và 25.3 và ngưỡng hỗ trợ tại 22.5 và 23.4. Có thể mở vị thế ngắn hạn trong vùng giá 22 - 23, chốt lời vùng giá 23.5 – 25.9 và cắt lỗ nếu NTL mất mốc 21.6.
Khuyến nghị mua dành cho PC1 với giá mục tiêu 29.800 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Xây lắp Điện 1 (PC1) đã công bố Bảng tin Nhà đầu tư quý 1/2019 trong đó công ty công bố giá trị các hợp đồng ký mới trong 4 tháng 2019 đạt 714 tỷ đồng, tương ứng với 31% dự báo cả năm 2019 của chúng tôi, và đưa tổng lượng backlog của công ty đạt 3,4 nghìn tỷ đồng, đảm bảo cho triển vọng ổn định của mảng này.
PC1 cũng đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế quý II/2019 đạt 120 tỷ đồng (giảm 44,2% so với cùng kỳ năm ngoái), tương ứng với lợi nhuận sau thuế 6 tháng 2019 giảm 25,4% so với cùng kỳ do gần như không có ghi nhận từ mảng BĐS so với 6 tháng 2018. Không tính mảng bất động sản, chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế điều chỉnh 6 tháng 2019 sẽ tăng 23%, đến từ sự phục hồi của mảng xây lắp điện và đóng góp từ 2 nhà máy thủy điện mới. Lợi nhuận sau thuế 6 tháng 2019 đã hoàn thành 50% dự báo 2019 của chúng tôi.
Ngoài ra, PC1 vừa chính thức mở bán dự án khu căn hộ Thanh Xuân với giá ước tính khoảng 27-30 triệu đồng/m2 và đặt kế hoạch sẽ bàn giao dự án trong quý I/2020.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua dành cho PC1 với giá mục tiêu 29.800 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 26,8%, trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch với P/E 2019 đạt 8,1 lần dựa theo dự báo của chúng tôi.
