Khuyến nghị tích cực đối với MSH với mức giá hợp lý 67.400 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Triển vọng tăng trưởng của may mặc Việt Nam trong trung hạn nhờ vào xu hướng chuyển dịch đơn hàng may mặc với lợi thế từ các Hiệp định thương mại và chi phí nhân công cạnh tranh.
Vị thế đầu ngành cùng với năng lực sản xuất đã được chứng tỏ trong quá khứ là lợi thế để CTCP May Sông Hồng (mã MSH) có khả năng ký kết những đơn hàng lớn mang tính kinh tế cao.
Bên cạnh đó, MSH còn có một số lợi thế như: Định hướng tăng tỷ trọng FOB giúp nâng cao khả năng cạnh tranh cũng như biên lợi nhuận hấp dẫn trong ngắn và trung hạn; Nhà máy Sông Hồng 10 và Dự án liên doanh với Luen Thai là động lực tăng trưởng trong trung và dài hạn; Khả năng sinh lời hấp dẫn, cơ cấu tài chính lành mạnh, cổ tức tiền mặt ổn định.
Bằng phương pháp DCF, BVSC đưa ra mức giá trị hợp lý với cổ phiếu MSH là 67.400 đồng/CP, tương đương mức lợi nhuận khoảng 26% so với mức giá đóng cửa ngày 14/3/2019, tương đương mức P/E mục tiêu 2019 là khoảng 7,7x. Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu MSH.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị tích cực đối với PTB với mức giá hợp lý 79.000 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi đánh giá tích cực triển vọng kinh doanh của CTCP Phú Tài (mã PTB) trong 2 năm tới khi hai lĩnh vực kinh doanh chính đều có tiềm năng tăng trưởng tốt.
Ngoài ra, chúng tôi cũng kỳ vọng câu chuyện mới về dự án chung cư và việc mua cổ phiếu quỹ sẽ tác động tích cực lên giá cổ phiếu trong cả dài hạn và ngắn hạn.
BVSC giữ nguyên quan điểm dự báo như báo cáo trước với lợi nhuận ròng 2019 dự báo đạt 433 tỷ đồng, tương ứng EPS là 8.919 đồng, tăng 13% so với năm 2018. Chỉ số P/E năm 2019 đạt 7,2 lần.
Cổ phiếu PTB đã tăng hơn 8% kể từ lần cập nhật trước và chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho PTB với mức giá hợp lý là 79.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá là 24%.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với VRE với giá mục tiêu 42.300 đồng/CP
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Là công ty bất động sản thương mại hàng đầu tại Việt Nam, Công ty Cổ phần Vincom Retail (mã VRE) có mạng lưới trên toàn quốc với 66 Trung tâm thương mại và GFA là 1,45 triệu m2.
Chúng tôi đánh giá rất cao sự hỗ trợ từ công ty mẹ - Vingroup cũng như hệ sinh thái hoàn hảo mà VRE được thừa hưởng.
Trên thực tế, sự phát triển của Vinhomes (công ty về bất động sản của Vingroup) cùng với các dự án dân cư lớn như Vincity, Vinhomes Central Park... sẽ là động lực phát triển cho hoạt động kinh doanh của VRE.
Sử dụng phương pháp DCF, chúng tôi đinh giá cổ phiếu VRE là 42.300 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2019. Khuyến nghị tăng tỷ trọng.
>> Tải báo cáo
GTN có khả năng tiến về vùng giá 20.2-23.4
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu Công ty cổ phần GTNfoods (mã GTN) vận động trên mốc hỗ trợ 17.69 và trong vùng hồi phục từ vùng đáy 8.41 giữa tháng 7/2018. Thanh khoản cổ phiếu trong trạng thái tích cực với thanh khoản tiếp tục tăng.
Chỉ báo RSI vận động tiến vào vùng mua từ vùng trung lập, ủng hộ khả năng bức phá ngắn hạn và chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu GTN tiếp tục tăng giá trong các phiên sau. Vận động các đường MA tiếp tục cho thấy đà tăng sẽ tiếp tục được duy trì trong ngắn hạn và trung hạn.
Nếu cổ phiếu tiếp tục vận động trên mốc hỗ trợ 17.69 với thanh khoản tiếp tục tăng, GTN sẽ có khả năng tiến về vùng giá 20.2 – 23.4 trước khi vượt đỉnh tháng 2/2017. Nếu thanh khoản suy giảm và vùng giá mất mốc 17.69, GTN sẽ có khả năng quay lại kiểm tra vùng 14.15 – 15.92.
Khuyến nghị khả quan đối với TPB
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) thêm 3,7% chủ yếu vì điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận cho các năm 2019, 2020, và 2021 thêm lần lượt 4,2%, 8% và 5% và điều chỉnh tăng 1,8% dự báo tổng vốn chủ sở hữu năm 2019. Chúng tôi giữ khuyến nghị khả quan.
Việc điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận phần lớn dựa trên việc điều chỉnh tăng trung bình 25% dự báo thu nhập lãi thuần và điều chỉnh giảm trung bình 29% dự báo chi phí dự phòng 2019- 2021. Tăng dự báo thu nhập phí bán lẻ và dự báo việc tất toán trái phiếu VAMC trong năm 2019 đưa đến quyết định .
Chúng tôi dự báo EPS 2019 sẽ tăng 23,3% năm 2019 và 35,3% năm 2020. ROAA và ROAE dự báo sẽ đạt lần lượt 1,5% và 18,9% năm 2019 và 1,8% và 21% năm 2020.
