Khuyến nghị mức giá mua cổ phiếu ASM từ 10.800 đến 11.300 đồng
(CTCK BIDV – BSC)
Mã chứng khoán: ASM - Công ty Cổ phần Tập đoàn Sao Mai
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: tăng giá ngắn hạn
- Chỉ báo MACD: tăng, phân kỳ bên trên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: tăng, chưa vào vùng quá mua
- Chỉ báo MFI: tăng mạnh Nhận định: ASM đang trong xu hướng giảm giá dài hạn từ khoảng đầu 2016 và liên tiếp rơi thủng các ngưỡng hỗ trợ.
Hiện tại, giá cổ phiếu đang trong xu hướng tăng giá ngắn hạn sau khi vượt ngưỡng kháng cự 11.
Chỉ báo MACD mới bắt đầu xu hướng tăng và phân kỳ bên trên đường tín hiệu, cho thấy xu hướng tăng giá sẽ còn tiếp tục.
Chỉ báo RSI tăng mạnh, chưa vào vùng quá mua, củng cố động lực tăng giá của cổ phiếu. Chỉ báo MFI tăng, xác nhận đà tăng của cổ phiếu. Cổ phiếu sẽ tiếp tục đà tăng trong các phiên tới.
Khuyến nghị: Mức giá mua: 10.800-11.300. Giá mục tiêu: 12.700. Cắt lỗ: mất ngưỡng hỗ trợ 10.100 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị giá mục tiêu của cổ phiếu DHG ở mức 90.600 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
DHG: Kế hoạch tăng trưởng LNTT 2018 ở mức 7%, đề xuất trả cổ tức bằng tiền mặt 3.000/cổ phiếu cho năm 2018, tái cơ cấu nhà máy mới từ công ty con thành chi nhánh để nới room khối ngoại.
CTCP Dược Hậu Giang (DHG) công bố tài liệu ĐHCĐ, theo đó BLĐ kế hoạch doanh thu và LNTT 2018 lần lượt là 4 nghìn tỷ (-1% so với 2017) và 768 tỷ (+7% so với 2017).
Chi tiết kế hoạch cho từng mảng không được công bố; tuy nhiên, chúng tôi cho rằng sự chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và LNTT có thể đến từ việc ngưng hoạt động phân phối cho bên thứ ba, như một phần của quá trình nới room khối ngoại.
Mảng phân phối có biên LN thấp. Kế hoạch LNTT của DHG cho 2018 cao hơn 4% so với dự báo hiện tại của chúng tôi.
Chúng tôi giữ quan điểm thận trọng đối với tương lai tăng trưởng của DHG trong bối cảnh cạnh tranh càng gay gắt và sản phẩm của công ty chưa có nhiều sự khác biệt.
HĐQT đề xuất trả cổ tức bằng tiền mặt 3.000VND/cổ phiếu cho năm 2018, tương đương năm 2017 (lợi suất cổ tức 3,1%).
Về cổ tức năm 2017, công ty đã trả tổng cộng 2.500/cổ phiếu trong tháng 10/2017 và tháng 01/2018; 500 đồng còn lại sẽ được trả sau ĐHCĐ sắp tới, diễn ra ngày 28/03.
Đáng chú ý, công ty dự kiến sẽ xin ý kiến cổ đông về việc chuyển các nhà máy mới từ công ty con thành chi nhánh hạch toán phụ thuộc, tạo điều kiện nới room khối ngoại.
Lưu ý rằng trước đây, sản phẩm của các công ty con của DHG được bán cho công ty mẹ, sau đó mới bán ra thị trường bên ngoài. Theo cơ quan nhà nước thì đây được xem là phân phối bên thứ ba.
Công ty dự kiến thay đổi sẽ có hiệu lực chậm nhất là vào ngày 01/07/2018.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị phù hợp thị trường với giá mục tiêu 90.600/cổ phiếu, tổng mức sinh lời -4,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,1%.
Khuyến nghị mua dành cho FPT với giá mục tiêu 70.400/cổ phiếu
(CTCK Bản Việt – VCSC)
CTCP FPT (FPT) công bố kế hoạch cho năm 2018 với doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế dự kiến lần lượt đạt 21,9 nghìn tỷ đồng và 3,5 nghìn tỷ đồng.
Với mục tiêu lợi nhuận trước thuế trên, mức tăng trưởng lợi nhuận thường xuyên là 6% so với năm 2017, không tính khoản lợi nhuận bất thường nhờ giảm cổ phần tại công ty Phân phối (FTG) và Bán lẻ (FRT) năm 2017.
Lợi nhuận trước thuế 2018 sẽ phần nào bị ảnh hưởng do không còn hợp nhất FTG và FRT từ ngày 18/12/2017.
Hai công ty này hiện được xem là công ty liên kết theo phương pháp vốn chủ sở hữu. Ban lãnh đạo cho biết nếu FTG và FRT vẫn được hợp nhất thì lợi nhuận trước thuế mục tiêu năm 2018 sẽ tăng 18%.
Dự báo 2018 của chúng tôi cao hơn một chút so với mục tiêu của ban lãnh đạo với doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 22.900 tỷ đồng và 3.600 nghìn tỷ đồng.
HĐQT cũng đề xuất trả cổ tức bằng tiền mặt 2.500VND/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 4,2%) cho năm 2017, cao hơn so với mức cổ tức bằng tiền mặt thông thường (2.000/cổ phiếu), dự kiến sẽ được trả trong Quý II/2018.
Đồng thời, công ty cũng thực hiện phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 20:3 (20 cổ phiếu sẽ được nhận 3 cổ phiếu mới).
Việc phát hành cổ phiếu thưởng sẽ được thực hiện cùng lúc với việc trả cổ tức bằng tiền mặt nói trên.
Cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2018 được đề xuất là 2.000/cổ phiếu trên cơ sở số lượng cổ phiếu sau khi trả cổ phiếu thưởng, lợi suất 3,8%.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị mua dành cho FPT với giá mục tiêu 70.400/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 20,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,8%.
