Khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ
CTCK Bản Việt (VCSC)
Trong buổi gặp gỡ nhà đầu tư diễn ra chiều qua (ngày 13/12), Tổng giám đốc kiêm Chủ tịch CTCP Vàng Bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ), bà Cao Thị Ngọc Dung đã xác nhận rằng ngoài khoản đầu tư vào DAB đã được dự phòng đầy đủ, PNJ và thành viên HĐQT công ty không liên quan đến việc điều tra tại ngân hàng này.
Liên quan đến kết quả kinh doanh 11 tháng 2016, PNJ ghi nhận tăng trưởng doanh thu 9% so với 11 tháng 2015. Doanh thu bán lẻ tăng 28%, dẫn dắt bởi 25 cửa hàng mới và SSSG (tăng trưởng doanh số từ một cửa hàng) 10% trong 11 tháng 2016. Cùng với mức tăng trưởng doanh thu bán lẻ mạnh mẽ, lợi nhuận trước thuế ghi nhận mức tăng 31% so với cùng kỳ.
Đối với năm 2016, PNJ ước tính tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt 11% và 205%, thấp hơn so với dự báo của chúng tôi.
Chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm rằng sự kiện DAB sẽ không ảnh hưởng đến các giá trị cơ bản của PNJ. Do đó, chúng tôi giữ khuyến nghị MUA đối với PNJ, tổng mức sinh lời 31,5% bao gồm lợi suất cổ tức 2,6%.
Sữa đậu nành và mía đường vẫn là ngành nghề chủ lực của QNS
CTCK BIDV (BSC)
Hoạt động của CTCP Đường Quảng Ngãi (mã QNS) bao gồm 5 mảng hoạt động kinh doanh chính là Sữa đậu nành, Mía đường, Bia, Bánh kẹo và Nước khoáng.
Trong đó, Sữa đậu nành và Mía đường đóng vai trò cốt lõi, doanh thu mảng Sữa đậu nành chiếm tới 51% tổng doanh thu (chưa loại trừ hợp nhất) và đóng góp 64% tổng lợi nhuận gộp (chưa loại trừ hợp nhất); Mía đường đóng góp 27% tổng doanh thu và 15% tổng lợi nhuận gộp. Còn lại Bia, Bánh kẹo, Nước khoáng, Khác chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu doanh thu, lợi nhuận gộp.
Doanh thu thuần hợp nhất 9 tháng 2016 đạt 5.261 tỷ đồng (giảm 12,04% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 806.67 tỷ đồng (giảm 8,65% so với cùng kỳ), EPS 9 tháng năm 2016 đạt 5.146 đồng.
