Chứng khoán có thu nhập cố định
Đây là loại chứng khoán có quyền yêu cầu thu nhập cố định không phụ thuộc vào kết quả hoạt động của nhà phát hành. Nó có thể là chứng khoán vô danh hoặc chứng khoán ghi danh, có thể là trái phiếu, tín phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi. Khi phân tích chứng khoán này để quyết định đầu tư, cần xét trên hai khía cạnh, đó là khả năng sinh lợi và thời hạn thanh toán.
Nhờ việc phát hành chứng khoán có thu nhập cố định mà tổ chức phát hành tạo ra được nguồn vốn ngoại lai ngắn hạn, trung hạn, dài hạn. Với loại chứng khoán này, do rủi ro thấp hơn so với chứng khoán có thu nhập biến đổi nên sự thay đổi về giá là thấp hơn. Bị ảnh hưởng bởi rủi ro lãi suất, cả người mua và người bán đều quan tâm tới tỷ lệ lợi tức vào từng thời điểm.
Chứng khoán có thu nhập biến đổi
Cổ phiếu thường đại điện cho loại chứng khoán có thu nhập biến đổi. Thu nhập do việc sở hữu cổ phiếu mang lại gọi là cổ tức hay lợi tức cổ phần, biến động theo kết quả kinh doanh của công ty. Hình thức khác của loại chứng khoán có thu nhập biến đổi là phiếu tham gia hay chứng chỉ đầu tư. Loại này khác với cổ phiếu thường ở chỗ nó không được quyền tham gia giám sát hoạt động của công ty. Khi phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư, công ty có thể huy động được vốn vô thời hạn, không chịu rủi ro về chi trả lợi tức cố định như cổ phiếu ưu đãi hay trái phiếu, không bị pha loãng quyền kiểm soát của các cổ đông. Chứng chỉ quỹ đầu tư cũng là loại chứng khoán có thu nhập biến đổi theo kết quả đầu tư của quỹ.
Hình thức hỗn hợp của chứng khoán
Hình thức hỗn hợp của chứng khoán vừa mang tính chất của chứng khoán có thu nhập cố định, vừa mang tính chất của chứng khoán có thu nhập biến đổi. Việc phát hành loại chứng khoán này nhằm để thích ứng với nhu cầu đặc biệt của thị trường vốn. Chứng khoán hỗn hợp có những loại chủ yếu như:
-Trái phiếu công ty có khả năng chuyển đổi: loại trái phiếu này có một mức lãi suất cố định, ngoài ra nó đảm bảo cho người sở hữu quyền chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu trong một thời hạn với những điều kiện đã xác định. Giá trái phiếu có khả năng chuyển đổi biến động cùng với giá cổ phiếu. Giá trị của quyền chuyển đổi không chỉ phụ thuộc vào quyền chuyển đổi, mà còn phụ thuộc vào chất lượng cổ phiếu của công ty.
- Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu: loại trái phiếu này cũng giống như trái phiếu nói chung, nhưng ngoài khoản lợi tức cố định, NĐT sở hữu trái phiếu này có quyền được mua một số lượng cổ phiếu nhất định của công ty đang phát hành, với một mức giá và thời hạn ưu đãi như đối với các cổ đông thực thụ.
- Trái phiếu có thu nhập bổ sung: loại trái phiếu này được đảm bảo một khoản lợi tức cố định, đồng thời người sở hữu trái phiếu có thể nhận được một khoản thu nhập bổ sung theo sự dao động tăng của cổ tức mà các cổ đông được hưởng.
