Các yếu tố cơ bản
TTCK Việt Nam cũng ảm đạm, niềm tin về một thị trường tăng giá trong khoảng cuối năm 2007 ngày càng bị ảnh hưởng bởi hàng loạt thông tin không mấy tích cực như nguy cơ lạm phát cao, dư nợ cho vay chứng khoán tiếp tục được thắt chặt, lỗi hẹn IPO của các doanh nghiệp lớn…
IPO của Vietcombank vẫn luôn được giới đầu tư mong đợi, việc chào sàn hay chuyển sàn của một số doanh nghiệp cũng sẽ giúp hâm nóng thị trường. Tuy nhiên, xu hướng giá xuống vẫn đang chiếm lĩnh thị trường và có dấu hiệu kéo dài trong thời gian tới.
Sàn TP. HCM
| |
Các yếu tố kỹ thuật
Thị trường đã hình thành một kênh xu hướng giảm giá trong trung hạn. Mô hình cờ bay đã không thể hình thành hoàn chỉnh bởi thiếu các yếu tố tích cực hỗ trợ. Ngưỡng kháng cự không thể bị phá vỡ trong ngắn hạn được xác định tại 1.113 điểm. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất đang tiến đến là 980 điểm.
Trong tuần qua, đường giá liên tục lao dốc và chuyển động bám sát vào dải dưới của Bollinger Band. Đồng thời, dải này đang mở rộng và hướng xuống dưới cho thấy, xu hướng giảm giá vẫn còn kéo dài cho đến khi có những tín hiệu tích cực hơn. Cùng với dấu hiệu trên, hai đường MA 10 và 14 ngày đang chuyển động phía trên đường giá và ngày càng mở rộng độ phân kỳ với đường này cũng cho thấy, xu hướng giảm giá sẽ còn tiếp diễn.
Trong vòng 1 tháng qua, RSI và MFI thể hiện độ phân kỳ ngày càng mạnh đối với đường giá. Điều này báo hiệu sức cầu đang giảm sút mạnh, dòng tiền đổ vào thị trường ngày càng yếu dần.
Chỉ số đo sức mạnh thị trường ADX chưa thay đổi nhiều so với tuần trước, vẫn đang di chuyển trong khoảng 20-40. DI- đã cắt DI+ từ dưới lên cho thấy, xu hướng giảm giá vẫn hiện hữu trong thời gian tới.
Mặc dù vậy, có một “điểm sáng” trong các yếu tố kỹ thuật của phiên giao dịch cuối tuần qua (mặc dù chưa quá rõ ràng), đó là dấu hiệu khuyến khích mua vào khi Stochastic Oscillator cắt đường dấu hiệu của nó từ dưới lên.
Dự báo, tuần này sẽ không có nhiều đột biến.
Đánh giá thị trường
Một tuần “gục ngã” hoàn toàn của VN-Index khi thị trường không có phiên tăng giá nào. Kết thúc tuần, VN-Index chỉ còn 1.018,29 điểm, giảm 48,34 điểm (-4,53%) so với tuần trước đó.
Trong tuần qua, có nét tương đồng với tuần trước đó là lượng cầu giảm và lượng cung tăng lên. Cụ thể, lượng cầu trung bình là 19,9 triệu chứng khoán/phiên, giảm 1,4 triệu chứng khoán/phiên; lượng cung trung bình là 22,8 triệu chứng khoán/phiên, tăng 1,8 triệu chứng khoán/phiên.
Rõ ràng, trong xu hướng giảm giá như hiện nay thì việc nhà đầu tư tăng bán sẽ còn làm thị trường giảm sút hơn nữa. Thêm vào đó, tình hình kinh tế thế giới đang làm cho các nhà đầu tư toàn cầu lo ngại, giá vàng và xăng dầu tăng vọt… đã ảnh hưởng không nhỏ đến TTCK Việt Nam .
Thị trường thời gian tới chưa có nhiều dấu hiệu khởi sắc.
Khuyến nghị
Nhà đầu tư nên bán ra nếu đã có lãi và cắt lỗ ở những mức giá hợp lý. Đồng thời, nhà đầu tư cũng nên tránh tâm lý ồ ạt bán ra, bởi chính điều này sẽ càng kéo thị trường xuống sâu hơn nữa. Việc mua vào có thể thực hiện đối với những cổ phiếu đã giảm giá mạnh và có tiềm năng phát triển.
Sàn Hà Nội
| |
Các yếu tố kỹ thuật
Ngưỡng kháng cự đã thay đổi so với tuần trước khi ngưỡng mới được thiết lập tại mốc 393,59 điểm. Ngưỡng hỗ trợ mới cũng được xác lập tại giá trị 343,67 điểm. Xu thế giá giảm đang hiện hữu, ngưỡng hỗ trợ mới được xác định ở trên khó có thể duy trì được lâu, nhất là nhiều chỉ báo không mang tính tích cực. Đường HASTC-Index duy trì hướng đi xuống dưới 2 đường MA, đường MA (7) đã cắt đường MA (14), khoảng
| Mỗi tuần một thuật ngữ Chỉ số tích lũy cao - thấp mới Tích lũy cao - thấp mới thể hiện biến động trong dài hạn của thị trường. Tổng tích lũy của sự khác biệt giữa số chứng khoán tăng giá đạt được độ cao mới trong vòng 52 tuần. Tích lũy cao - thấp cung cấp dấu hiệu củng cố cho xu thế hiện tại. Phần lớn thời gian, dấu hiệu này sẽ chuyển dịch giống như sự chỉ dẫn như là chỉ số chính của thị trường. Dù thế nào đi nữa, khi sự chỉ ra và thị trường thay đổi ngược sự chỉ dẫn, điều này cho thấy thị trường sẽ đảo chiều. Giải thích cho tích lũy cao - thấp mới chỉ ra tương tự như độ phân kỳ được nhìn thấy trong sự tăng lên hoặc giảm đi khi dấu hiệu không được xác định với thị trường tăng hoặc giảm. Độ phân kỳ trong xu thế tăng cho thấy thị trường có tiền năng yếu, khi độ phân kỳ giảm cho thấy thị trường có tiềm năng mạnh. |
cách giữa đường HASTC-Index với 2 đường MA đang có dấu hiệu gia tăng. Ngoài ra, biên độ dao động của dải Bollinger có xu hướng mở rộng về ngưỡng cận dưới cho thấy, nếu có dao động thì xu hướng đi xuống vẫn được xác định là chủ đạo. Xu thế giá giảm cũng được củng cố qua đường MACD tiếp tục đi xuống, tiến gần hơn về phía đường số 0. Thêm vào đó, đường DI+ và đường DI- đã cắt nhau trong khi đường ADX duy trì hướng đi xuống và dừng tại giá trị 34, hàm ý rằng xu thế giá giảm ngày càng mạnh lên và khả năng trong tuần này sẽ không có nhiều tín hiệu khả quan.
Tuần qua, lượng cung tăng mạnh, phần nhiều được đặt bán về cuối phiên. Điều này được thể hiện rõ qua đường S.O đang dừng tại giá trị 9.2 và nằm trong khoảng báo tín hiệu oversold - bán quá nhiều. Tuy nhiên, dấu hiệu trong phiên cuối tuần của đường S.O cho thấy, lượng cung đã được hạn chế và khả năng trong phiên đầu tuần này sẽ giảm.
Trong tuần này, diễn biến thị trường sẽ có thời điểm điều chỉnh, nhưng vẫn theo xu hướng chính là xu hướng giảm.
Các yếu tố thị trường
Tuần qua, HASTC-Index giảm 26,35 điểm (-6,88%), xuống còn 356,58 điểm, thể hiện rõ qua 79/92 mã cổ phiếu giảm giá. Giảm giá mạnh nhất là cổ phiếu mới được giao dịch CDC (-30,9%), một số cổ phiếu giảm từ 20 - 25% như HLY, DTC, SD7, SD6… Những mã chứng khoán lớn như ACB, BVS, NTP PVI, PVS giảm từ 4,5 - 10,7%.
Trong 11 cổ phiếu tăng giá, SD3 tăng nhiều nhất với mức tăng 16,8%, tiếp đến là DAE (+9,6%), MCO (+9,2%). 8 cổ phiếu còn lại có mức tăng không quá 3,2%.
Nhiều cổ phiếu đang ở trong tình trạng được bán ra nhiều khi vượt qua ngưỡng kỳ vọng như nhóm cổ phiếu Sông Đà và những cổ phiếu nhỏ đã tăng giá mạnh trong thời gian đầu tháng 9.
Trong tuần qua, lượng giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài giảm 5,5%. Tỷ trọng của lượng mua so với tuần trước đó giảm gần 9%. Họ vẫn tập trung mua vào một số cổ phiếu lớn như NTP, PVI, MPC… Lượng bán ra tập trung vào BCC (150.000 cổ phiếu). Lượng giao dịch các cổ phiếu còn lại khá thấp. Nhìn chung, họ đang giao dịch cầm chừng, tập trung đầu tư ngắn hạn với khối lượng nhỏ, có vẻ như đang chờ cơ hội khi thị trường tăng trở lại.
Khuyến nghị
Trong giai đoạn hiện nay, nhà đầu tư cần cân nhắc khi giao dịch. Nên lựa chọn những cổ phiếu có tính thanh khoản cao, có tiềm năng về dài hạn để đầu tư.