Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MSN
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Bằng định giá SoTP của chúng tôi đưa ra giá trị hợp lý đối với cổ phiếu Tập đoàn Masan (MSN – sàn HOSE) là 89.200 đồng/cổ phiếu, áp dụng chiết khấu tập đoàn 30%.
Tăng trưởng bền vững từ mảng tiêu dùng của MSN, cùng với động thái chiến lược - như đơn giản hoá mô hình tập đoàn, niêm yết MCH lên sàn HOSE và triển vọng nâng hạng thị trường Việt Nam - là những động lực lớn hỗ trợ cho tiềm năng tăng giá của cổ phiếu trong 2025–2026.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM dựa trên những yếu tố cơ bản cốt lõi đang được cải thiện, định giá hấp dẫn và các yếu tố khách quan bên ngoài khác giúp thị trường có góc nhìn khác hơn về định giá của MSN.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG
CTCK BIDV (BSC)
Đánh giá về kết quả kinh doanh quý I/2025 của Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE): Sản lượng tiêu thụ nội địa đã phục hồi đúng như kỳ vọng của BSC. Qua trao đổi với một số doanh nghiệp ngành Vật liệu xây dựng như Xi măng, Vữa, Gạch…
Bên cạnh đó, sản lượng đều phục hồi mạnh trong tháng 3. BSC giữ nguyên quan điểm. Sản lượng xuất khẩu chậm lại, được bù đắp bằng thị trường nội địa đúng như kỳ vọng của BSC. BSC cho rằng, sản lượng xuất khẩu có thể đã tạo đáy trong nửa đầu năm 2025.
Biên lợi nhuận gộp ở mức 14,4%, hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp mảng nông nghiệp cao. BSC duy trì quan điểm biên lợi gộp tiếp tục cải thiện trong thời gian tới nhờ giá HRC tăng và sản lượng phục hồi.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua mạnh dành cho cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 35.800 đồng/CP.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VCG
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, mã VCG – sàn HOSE) hưởng lợi từ kế hoạch giải ngân vốn đầu tư công kỷ lục. VCG là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực đầu tư công với năng lực xây dựng đã được kiểm chứng và tỷ lệ đấu thầu thành công vượt trội so với các đối thủ trong ngành
Động lực tăng trưởng trong trung hạn từ các dự án Bất động sản. VCG có thể ghi nhận lợi nhuận đột biến từ việc chuyển nhượng dự án Cát Bà Amatina trong 2025. Cùng với đó, theo chia sẻ của Ban lãnh đạo, Vinaconex Diamond Tower và Khu đô thị Đại lộ Hòa Bình dự kiến sẽ đóng góp 200/500 tỷ đồng lợi nhuận cho VCG trong kỳ.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VCG với giá mục tiêu 25.000 đồng/CP.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu STB
CTCK SSI
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu của Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank, mã STB – sàn HOSE), với giá mục tiêu 1 năm là 47.600 đồng/cổ phiếu (tăng từ mức 41.900 đồng).
Chúng tôi đã tính đến khả năng hoàn nhập dự phòng liên quan đến khoản thu hồi nợ tại KCN Phong Phú, cũng như việc bán thành công 32,5% cổ phần đang bị phong tỏa tại VAMC. Điều này sẽ là các yếu tố hỗ trợ chính cho đà tăng giá cổ phiếu trong thời gian tới.
