Các nhà đầu tư đã đổ tiền vào các quỹ đầu tư theo chuyên đề trong vài năm qua khi họ phân bổ tiền cho các lĩnh vực tăng trưởng cao và cổ phiếu gắn với các chủ đề xu hướng như làm việc tại nhà, biến đổi khí hậu và trí tuệ nhân tạo.
Tuy nhiên, cổ phiếu tăng trưởng đã sụt giảm trong năm nay do lãi suất trên thế giới tăng nhanh, và điều đó đã làm giảm nhu cầu về các quỹ chuyên đề.
 |
Dòng tiền vào các quỹ đầu tư theo chuyên đề trên toàn cầu |
Theo Morningstar, các quỹ đầu tư đã chứng kiến dòng tiền rút ròng kỷ lục 6,3 tỷ USD trong nửa đầu năm nay, so với mức nộp ròng 142,9 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Tài sản ròng của các quỹ cũng giảm xuống còn 616,9 tỷ USD vào cuối tháng 6, giảm 24% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự sụt giảm này khiến các quỹ đầu tư chỉ tung ra 65 quỹ đầu tư chuyên đề trong nửa đầu năm nay, so với mức kỷ lục 234 trong cùng kỳ năm ngoái.
Richard Gardner, Giám đốc điều hành tại công ty dịch vụ tài chính Modulus Global cho biết: “Quỹ chuyên đề được biết đến là một trong những loại quỹ tương hỗ rủi ro nhất, một phần vì nó hạn chế các cơ hội có sẵn vì quỹ đầu tư không thể đầu tư vào các cổ phiếu không liên quan đến chuyên đề”.
"Trong một thị trường gấu, các nhà đầu tư có xu hướng cực kỳ sợ rủi ro. Vì vậy, việc các quỹ chuyên đề sẽ trở nên ít hấp dẫn hơn là điều hiển nhiên”, ông cho biết.
Chỉ số ETF All-Stars Thematic Composite bao gồm các cổ phiếu phù hợp với các chuyên đề phổ biến như fintech, tính bền vững và đổi mới chăm sóc sức khỏe đã giảm 28,76% trong năm nay, so với mức giảm 15% của chỉ số MSCI World.
Chỉ số ETF Global Robotics Automation liên quan tới lĩnh vực robot tự động hóa đã giảm 26,84% trong năm nay, sau khi mang lại lợi nhuận trung bình 30% trong 3 năm qua.
Dữ liệu của Morningstar cho thấy, các quỹ robot và tự động hóa phải đối mặt với dòng vốn rút ròng 1,6 tỷ USD trong nửa đầu năm nay, trong khi các quỹ fintech và nền kinh tế kỹ thuật số có bị rút ròng 1,3 tỷ USD mỗi quỹ.
Một số nhà phân tích cho biết, mặc dù các quỹ chuyên đề là những khoản đầu tư sinh lợi, nhưng các nhà đầu tư thường có xu hướng đổ tiền vào chúng sau những đợt tăng trưởng lớn ban đầu và thoát ra khỏi tình trạng thua lỗ.
Kunal Sawhney, Giám đốc điều hành của công ty nghiên cứu độc lập Kalkine cho biết: “Vì mọi chuyên đề đều tập trung vào các khía cạnh khác nhau, nên có thể một số đã thể hiện đúng với thời kỳ của các chuyên đề đó”.
Một báo cáo của Morningstar cho thấy, trong 10 năm qua, gần 60% quỹ chuyên đề của Mỹ đã đóng cửa, và chỉ 22% còn tồn tại và hoạt động tốt hơn chỉ số thị trường toàn cầu.
Morningstar cho biết: “Vào năm 2021, hơn 2/3 quỹ chuyên đề hoạt động kém hiệu quả so với Chỉ số Thị trường toàn cầu của Morningstar. Đây là một sự đảo ngược mạnh mẽ so với hiệu suất xuất sắc của họ vào năm 2020, làm nổi bật sự biến động đi đôi với loại hình đầu tư theo chuyên đề".
