Trong báo cáo chiến lược tháng 4 mới phát hành, BSC đưa ra 2 kịch bản thị trường tháng 4/2023.
Kịch bản 1: Chính phủ tiếp tục đẩy mạnh hoạt động đầu tư công bên cạnh động thái giảm lãi suất điều hành của NHNN sẽ tạo hiệu ứng tích cực lan tỏa trên thị trường. Hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp và các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô từng bước khởi sắc sau quý I không được như kỳ vọng.
Khối ngoại tiếp tục duy trì trạng thái mua ròng trên thị trường bên cạnh hoạt động sôi nổi trở lại của các ETF. Mặt khác, một số thông tin hỗ trợ khi mùa ĐHĐCĐ diễn ra bên cạnh bối cảnh thế giới không có các diễn biến quá tiêu cực sẽ tạo động lực để VN-Index quay trở lại kiểm định và tạo nền giá quanh 1.110 điểm. (Khả năng cao).
Kịch bản 2: Cuộc khủng hoảng trong hệ thống Ngân hàng ở khu vực châu Âu và Hoa Kỳ có thể sẽ tiếp tục diễn ra tạo hiệu ứng tiêu cực trên thị trường quốc tế, bên cạnh những động thái đáp trả mới của Nga và các quốc gia phương Tây xung quanh xung đột tại Ukraine có thể tiềm ẩn nhiều tác động bất ngờ.
Khối ngoại và một số quỹ có thể quay lại trạng thái rút ròng bên cạnh tâm lý chốt lời diễn ra mạnh có thể khiến VN-Index có thể quay trở lại ngưỡng nền tích cũ quanh 1.050 điểm sau nhịp tăng điểm của nửa đầu tháng 4 (Khả năng thấp).
BSC cho biết, nhà đầu tư cần chú ý nhiều yếu tố có thể tác động đến thị trường trong tháng 4.
Trong nước, sự quyết tâm của Chính phủ, NHNN và các Bộ ban ngành trong việc thực hiện các giải pháp tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, ngành du lịch, thúc đẩy đầu tư công... nhằm tạo động lực tăng trưởng
Việc Chính phủ ban hành nghị quyết số 46/NQ-CP ngày 31/3/2023 để chuẩn bị trình Quốc hội vào kỳ họp tháng 05/2023, bên cạnh công điện số 194/CĐ-TTg ngày 01/04/2023 tập trung tháo gỡ khó khăn đối với lĩnh vực bất động sản, dự án đường bộ cao tốc sẽ tác động đến thị trường trái phiếu doanh nghiệp, lĩnh vực bất động sản và các nhóm ngành liên quan.
Mùa ĐHCĐ và báo cáo kết quả kinh doanh quý I/2023 tiếp tục diễn ra bên cạnh một số thông tin bán cổ phần, dự án một số doanh nghiệp giúp thị trường có thông tin hỗ trợ.
Diễn biến dòng tiền khối ngoại, tốc độ tăng ròng ETF Fubon và các ETF nội đến kỳ cơ cấu, điều chỉnh sẽ tác động đến thanh khoản, xu hướng.
Ngoài nước, nền kinh tế Trung Quốc bắt đầu có tín hiệu khởi sắc bên cạnh sự lạc quan của các tổ chức về triển vọng tăng trưởng của quốc gia này trong bối cảnh thế giới tiếp tục có nhiều diễn biến khó lường tạo động lực tăng trưởng kinh tế, chuỗi cung ứng toàn cầu thông suốt trở lại.
Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng hệ thống Ngân hàng tại Hoa Kỳ, châu Âu vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro khó lường. Điều này có thể khiến FED, ECB và các ngân hàng trung ương xem xét lại định hướng chính sách tiền tệ của mình trong thời gian tới.
Ngoài ra, xung đột giữa Nga - Ukraine có thể sẽ tiếp tục căng thẳng sau động thái có thể đặt vũ khí hạt nhân chiến thuật của Nga tại Belarus bên cạnh sự ủng hộ của phương Tây đối với Ukraine sẽ gây ra tâm lý bất ổn, ảnh hưởng đến an ninh, an toàn trong khu vực và thế giới.
Trong bối cảnh thế giới vẫn nhiều bất ổn, BSC đánh giá NHNN đã có những quyết sách mang tính “bước ngoặt” khi giảm lãi suất điều hành hướng đến giảm mặt bằng lãi suất huy động, lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ cho nền kinh tế, doanh nghiệp trong giai đoạn khó khăn hiện tại.
Tỷ giá ổn định, lạm phát trong tầm kiểm soát, thanh khoản hệ thống được đảm bảo bên cạnh nỗ lực của các Bộ ban ngành trong việc đẩy mạnh đầu tư công, tháo gỡ khó khăn cho các lĩnh vực sẽ là động lực để hướng đến các kết quả tích cực hơn trong quý II và giai đoạn còn lại của năm 2023 sau quý I thực sự nhiều khó khăn.
Cùng với mùa ĐHĐCĐ đang diễn ra và thông tin công bố kết quả kinh doanh quý I/2023, BSC khuyến nghị một số nhóm ngành bao gồm: Nhóm cổ phiếu đầu tư công; Nhóm hưởng lợi khi Trung Quốc mở cửa và Nhóm Tài chính – Ngân hàng.
Nhà đầu tư cần tiếp tục bám sát diễn biến dòng tiền của khối ngoại, các ETF lớn cũng như các sự kiện đáng chú ý trong nước và quốc tế để điều chỉnh chiến lược cho phù hợp - đặc biệt là các diễn biến liên quan đến quan điểm điều hành của các ngân hàng trung ương lớn, tình hình hệ thống ngân hàng khu vực châu Âu, Hoa Kỳ.
