Sự phá sản lớn thứ ba trong hệ sinh thái tiền điện tử
Vào tháng 10/2021, Giám đốc điều hành Alex Mashinsky cho biết, Celsius có 25 tỷ USD đang được quản lý. Ngay cả gần đây vào tháng 5, thời điểm mà tiền điện tử giảm giá, Celsius cũng quản lý khoảng 11,8 tỷ USD tài sản và là một trong những tên tuổi lớn nhất thế giới trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử.
Hiện tại, tài sản Celsius quản lý đang giảm xuống còn 167 triệu USD tiền mặt. Trong khi đó, Celsius nợ người dùng khoảng 4,7 tỷ USD và có một khoản lỗ khoảng 1,2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán.
Cú sụp đổ của Celsius đánh dấu sự phá sản lớn thứ ba trong hệ sinh thái tiền điện tử trong hai tuần và nó đang được coi là khoảnh khắc Lehman Brothers của tiền điện tử khi so sánh tác động lây lan của một công ty cho vay tiền điện tử thất bại với sự sụp đổ của một ngân hàng lớn ở Phố Wall về nợ thế chấp và khủng hoảng tài chính năm 2008.
Bất kể liệu sự sụp đổ của Celsius có thể hiện sự sụp đổ lớn hơn của hệ sinh thái tiền điện tử hay không, những ngày mà khách hàng thu về lợi nhuận hàng năm hai con số đã qua. Đối với Celsius, việc hứa hẹn những món lợi nhuận lớn đó như một phương tiện để tiếp cận người dùng mới là một phần lớn nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ cuối cùng của nó.
Lời hứa không có thật
Ba tuần sau khi Celsius tạm dừng tất cả các khoản rút tiền do "điều kiện thị trường khắc nghiệt" và một vài ngày trước khi người Celsius nộp đơn xin bảo hộ phá sản - nền tảng này vẫn đang quảng cáo bằng văn bản in đậm trên trang web của mình với lợi nhuận hàng năm gần 19% và được thanh toán hàng tuần.
Những lời quảng cáo như vậy đã giúp Celsius nhanh chóng thu hút người dùng mới. Celsius cho biết, họ có thêm 1,7 triệu khách hàng kể từ tháng 6.
Vấn đề chính yếu của Celsius là gần 20% lợi nhuận hàng năm mà họ cung cấp cho khách hàng là không có thật.
Trong một vụ kiện, Celsius bị cáo buộc điều hành một mô hình Ponzi, trong đó Celsius trả tiền cho những người gửi tiền sớm bằng số tiền mà nó có được từ những người dùng mới.
Celsius cũng đầu tư tiền của mình vào các nền tảng khác mang lại lợi nhuận cao ngất ngưởng tương tự để giữ cho mô hình kinh doanh của công ty tiếp tục phát triển.
Một báo cáo từ The Block cho thấy rằng, Celsius đã đầu tư ít nhất nửa tỷ đô la vào Anchor, đây là nền tảng cho vay hàng đầu của dự án stablecoin hiện đã thất bại. Anchor đã hứa với các nhà đầu tư lợi suất hàng năm 20% trên số lượng stablecoin mà họ nắm giữ - một tỷ lệ mà nhiều nhà phân tích cho là không bền vững.
Celsius là một trong nhiều nền tảng để sử dụng tiền mặt của mình bỏ vào Anchor, đây là một phần lớn lý do tại sao hàng loạt các thất bại lớn lại rất đáng kể và nhanh chóng sau khi sự sụp đổ của các stabecoin vào tháng 5.
Nik Bhatia, người sáng lập The Bitcoin Layer và trợ giảng về tài chính tại Đại học Nam California cho biết: “Họ luôn phải tạo ra lợi nhuận, vì vậy họ chuyển tài sản vào các công cụ rủi ro không thể phòng ngừa”.
Celsius không đơn độc. Các vết nứt tiếp tục hình thành trong ngóc ngách cho vay của thị trường tiền điện tử. Castle Island Venture cho biết, tác động thực của tất cả những điều này là tín dụng đang bị phá hủy và bị thu hồi, các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành đang được thắt chặt và khả năng thanh toán đang được kiểm tra, vì vậy mọi người đều rút thanh khoản khỏi các tổ chức cho vay tiền điện tử.
“Điều này có tác dụng thúc đẩy lợi suất, khi tín dụng trở nên khan hiếm hơn”, nhà phân tích Nic Carter của Castle Island Venture cho biết.
Ông kỳ vọng lạm phát chung sẽ xóa bỏ đòn bẩy ở Mỹ và các nơi khác.
“Nhưng phần của ngành công nghiệp phụ thuộc vào việc phát hành các mã thông báo phù phiếm sẽ buộc phải thay đổi. Vì vậy, tôi kỳ vọng kết quả sẽ không đồng nhất trong không gian tiền điện tử, tùy thuộc vào lĩnh vực cụ thể”.
