Cùng với việc tổng dư nợ cho vay 7 tháng đầu năm của Hà Nội và TP. HCM tăng lần lượt 12,4% và 6,1% so với đầu năm, lãi suất liên ngân hàng tăng đáng kể, thị trường trái phiếu chính phủ đang trở nên bớt hấp dẫn. Khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp tiếp tục giảm phiên thứ 4 liên tiếp và lợi suất đi ngang trong tuần.
Thị trường sơ cấp
Trong tuần từ ngày 20 - 24/7, thị trường trái phiếu sơ cấp huy động được 2.162 tỷ đồng trên tổng số 5.000 tỷ đồng trái phiếu gọi thầu. Tỷ lệ trúng thầu chung đạt 43%, tăng nhẹ so với mức 39% của tuần trước đó.
Cụ thể, KBNN phát hành được 1.962 tỷ đồng trái phiếu với các kỳ hạn 5 năm và 15 năm. Trong đó, trái phiếu 5 năm hấp dẫn nhà đầu tư hơn khi huy động được 1.622 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ trúng thầu là 54%. Ngược lại, kỳ hạn 15 năm chỉ huy động được 340 tỷ đồng với tỷ lệ trúng thầu 34%. Chốt phiên giao dịch ngày 23/7, lợi suất trái phiếu 5 năm và 15 năm vẫn giữ nguyên so với tuần trước, ở mức 6,4%/năm và 7,65%/năm.
Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH) chào thầu 1.000 tỷ đồng trái phiếu ở ba kỳ hạn 3, 5 và 15 năm, nhưng chỉ huy động được 200 tỷ đồng trái phiếu 3 năm với lợi suất 6%/năm, tăng 2 điểm cơ bản so với tuần trước.
Như vậy, tính đến hết ngày 24/7, 104.228 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và chính phủ bảo lãnh được đấu thầu thành công. Thị trường tín phiếu KBNN tuần qua không ghi nhận giao dịch nào.
Tuần này, KBNN và NHCSXH sẽ tiếp tục gọi thầu 4.500 tỷ đồng trái phiếu trên thị trường sơ cấp. Trong đó, KBNN sẽ gọi thầu 3.000 tỷ đồng trái phiếu 5 năm và 500 tỷ đồng trái phiếu 10 năm. NHCSXH gọi thầu 500 tỷ đồng trái phiếu 3 năm, 300 tỷ đồng trái phiếu 5 năm và 200 tỷ đồng trái phiếu 15 năm. Đối với tín phiếu, KBNN không có kế hoạch gọi thầu.
Thị trường thứ cấp
Thị trường trái phiếu thứ cấp trong tuần ghi nhận khối lượng giao dịch đạt 9.779 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch trung bình ngày là 1.956 tỷ đồng, giảm 14,56% so với tuần trước. Như vậy, khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp giảm liên tục trong 4 tuần liên tiếp.
Giao dịch thông thường (outright) có phần ưu thế hơn khi chiếm 64% tổng giá trị thị trường, tương đương 6.285 tỷ đồng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch mua bán lại (repos) đạt 3.494 tỷ đồng, tức 36% tổng giá trị giao dịch thị trường.
Giao dịch outright tuần này tập trung nhiều vào trái phiếu kỳ hạn từ 1 đến dưới 3 năm và từ 3 đến dưới 5 năm với khối lượng giao dịch lần lượt là 55% và 30% tổng giá trị giao dịch. Đặc biệt, không có giao dịch đối với kỳ hạn trên 7 năm.
Trên thị trường thứ cấp tuần này, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục mua ròng tuần thứ 5 liên tiếp song khối lượng mua ròng tuần này chỉ đạt 280 tỷ đồng, giảm 40% so với khối lượng mua ròng tuần trước đó.
Lợi suất tuần này trên thị trường thứ cấp đi ngang ở hầu hết các kỳ hạn.
Thị trường mở
Trong tuần từ ngày 20-24/7, thị trường mở ghi nhận không có giao dịch reverse repo được thực hiện và không có giao dịch reverse repo đáo hạn.
Trong khi đó, NHNN đã huy động được 62.373 tỷ đồng tín phiếu các loại, tăng hơn 1,49 lần so với khối lượng phát hành tuần trước. Đồng thời, trong tuần, có 43.552 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, trong tuần này, NHNN tiếp tục hút ròng tuần thứ ba liên tiếp, khối lượng khoảng 18.821 tỷ đồng trên thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Trong tuần qua, lãi suất liên ngân hàng tăng nhẹ sau 3 tuần liên tục giảm sâu kể từ đầu tháng 7. Tín dụng tháng 7 vừa qua tiếp tục tăng trưởng tốt, có thể là nguyên nhân chính đã đẩy nhu cầu vay vốn của các ngân hàng vào cuối tháng tăng mạnh. Theo Bloomberg, lãi suất các kỳ hạn tham khảo ở mức: qua đêm (2,2%/năm, +50 điểm), 1 tuần (2,6%/năm, +50 điểm), 2 tuần (3,1%/năm, +30 điểm), 1 tháng (3,5%/năm, +20 điểm cơ bản).
