Đồng đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất trong ba tháng vào tuần này trước dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ và khả năng giành chiến thắng của cựu tổng thống Donald Trump trong cuộc bầu cử ngày 5/11.
"Chúng ta sẽ có hai tuần khá đáng kinh ngạc và biến động… Chúng ta sẽ bắt đầu có một số biến động tăng lên và điều đó sẽ chỉ ổn định vào tuần sau cuộc bầu cử”, Ales Koutny, người đứng đầu bộ phận lãi suất quốc tế tại Vanguard cho biết.
Cựu tổng thống Trump đang bám đuổi sát nút với Phó Tổng thống Kamala Harris trong các cuộc thăm dò. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang lấy tín hiệu từ thị trường cá cược đã chuyển sang có lợi cho ông Trump.
Đồng đô la Mỹ đã tăng hơn 3% trong tháng 10 khi lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng lên mức cao nhất trong ba tháng, một phần là do thị trường đang chuẩn bị cho khả năng áp thuế quan cao hơn do chính quyền Trump đưa ra nếu ông thắng cử, điều này có thể đẩy lạm phát lên cao và buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải làm chậm quá trình cắt giảm lãi suất.
"Chúng tôi đã chuyển danh mục đầu tư theo hướng phòng thủ", James Athey, Giám đốc danh mục đầu tư thu nhập cố định tại Mảlborough nói và cho biết thêm, ông kỳ vọng đồng đô la sẽ tăng giá hơn nữa.
Marlborough cho biết các nhà đầu tư cảnh giác với lạm phát và chủ nghĩa dân túy đang đổ xô vào vàng, trong khi dữ liệu của Citi cho thấy các quỹ đầu cơ đang đổ xô vào đồng đô la.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã cảnh báo rằng các thị trường có thể đang đánh giá thấp rủi ro do địa chính trị và các cuộc bầu cử sắp tới gây ra.
Tuy nhiên, động lực lớn hơn cho đồng đô la là sức mạnh kinh tế không ngừng nghỉ của Mỹ. Dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến, số liệu bán lẻ và số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã khiến các nhà đầu tư quay lại với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.
Dữ liệu việc làm tháng 10 được công bố vào ngày 1/11 có thể là một điểm bùng phát - ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed ngay sau đó mà thị trường hiện kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, trước đó đã thấy khả năng cao là sẽ giảm 50 điểm cơ bản lần thứ hai liên tiếp.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc đã tăng vọt khi các nhà đầu tư cố gắng dự đoán quan điểm của Fed, đẩy thước đo biến động dự kiến trên thị trường trái phiếu Kho bạc lên mức đỉnh điểm trong 10 tháng.
Nhìn chung, cổ phiếu vẫn tương đối ổn định, với chỉ số S&P 500 giảm khiêm tốn 0,9% trong tuần này.
“Báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ từ những công ty như Tesla đã giúp thị trường chứng khoán bình tĩnh… cũng như dữ liệu mạnh mẽ của Mỹ”, Giám đốc quản lý tài sản đa dạng Janus Henderson Oliver Blackbourn cho biết.
Trong khi đó, chính phủ Lao động của Anh sẽ trình bày ngân sách đầu tiên vào thứ Tư (30/10) sau khi giành được quyền lực vào tháng 7, trước quyết định về lãi suất của Ngân hàng trung ương Anh vào ngày 7/11.
Ký ức về sự sụp đổ của thị trường trái phiếu sau ngân sách thảm khốc của Thủ tướng Liz Truss vào năm 2022 vẫn ám ảnh sự kiện này.
"Chúng tôi mới đây đã khởi xướng một vị thế dài hạn trong trái phiếu chính phủ… Chúng tôi tin rằng ngân sách sẽ tập trung vào việc hỗ trợ tăng trưởng và cho rằng trái phiếu chính phủ có khả năng vượt trội sau khi rủi ro sự kiện qua đi", Linda Raggi, Giám đốc đầu tư cấp cao về thu nhập cố định tại Pictet Asset Management cho biết.
Chính trị và ngân hàng trung ương của Nhật Bản cũng nổi lên, sau khi lãi suất tăng và đồng yên tăng vọt đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường trên toàn thế giới vào tháng 8.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 31/10 và các thị trường sẽ theo dõi các gợi ý về triển vọng có thể thay đổi đồng yên, vốn đã giảm hơn 8% kể từ giữa tháng 9.
