Theo số liệu của VIS Rating, trong quý III/2024, tổng giá trái phiếu chậm trả phát sinh mới là 1,7 nghìn tỷ đồng, thấp hơn mức trung bình của bốn quý gần nhất là 14,9 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ chậm trả lũy kế vào cuối tháng 09/2024 đã giảm nhẹ xuống còn 14,8% từ mức 14,9% của tháng trước. Khoảng 62% giá trị chậm trả lũy kế đến từ nhóm bất động sản nhà ở, với tỷ lệ chậm trả lũy kế là 30%.
| |
Tháng 09/2024 là tháng đầu tiên kể từ tháng 10/2021 không có trái phiếu chậm trả phát sinh mới |
Với hoạt động xử lý trái phiếu doanh nghiệp chậm trả, trong tháng 9/2024, 10 tổ chức phát hành chậm trả thuộc các lĩnh vực bất động sản nhà ở, năng lượng và xây dựng đã hoàn trả tổng cộng 781 tỷ đồng tiền gốc cho các trái chủ. 70% giá trị hoàn trả đến từ các công ty thuộc nhóm ngành bất động sản nhà ở, bao gồm Công ty TNHH Saigon Glory (Saigon Glory) và CTCP Đầu tư Hải Phát.
Saigon Glory đã hoàn trả 448 tỷ đồng gốc cho các trái chủ trong tháng 9/2024. Tính từ đầu năm, tổ chức phát hành này đã hoàn trả 1.341 tỷ đồng. Sau đợt thanh toán này, dư nợ gốc trái phiếu của Công ty là 8.700 tỷ đồng. Theo như thông tin được công bố, Tập đoàn Bitexco, công ty mẹ của Saigon Glory có kế hoạch chuyển nhượng toàn bộ quyền sở hữu của công ty cho Công ty TNHH Bất động sản Phương Đông Hà Nội (Phương Đông Hà Nội). Phương Đông Hà Nội cam kết hoàn trả nghĩa vụ nợ trái phiếu cho các trái chủ theo như điều khoản và điều kiện trái phiếu hiện tại.
Trong tháng 10/2024, tổng giá trị trái phiếu đáo hạn đạt khoảng 15,3 nghìn tỷ đồng, thấp hơn so với tháng trước là 24,5 nghìn tỷ đồng.
“Chúng tôi dự kiến trong số các trái phiếu đáo hạn vào tháng 10/2024, có 8 trái phiếu với tổng mệnh giá lưu hành là 420 tỷ đồng có nguy cơ chậm trả nợ gốc. Trong số những trái phiếu này, có 6 trái phiếu đã chậm trả coupon trước đó. Ngoài ra, có 2 trái phiếu của 2 tổ chức phát hành với tình hình tài chính yếu kém và đã có lịch sử chậm trả đối với trái phiếu khác”, VIS Rating cho biết.
Trong vòng 12 tháng tới, có khoảng 45% trong số 245 nghìn tỷ đồng trái phiếu đáo hạn thuộc nhóm ngành Bất động sản Nhà ở. VIS Rating ước tính 42 nghìn tỷ đồng trái phiếu đáo hạn trong thời gian này có nguy cơ chậm trả nợ gốc phát sinh mới. Trong số này, 47% lượng trái phiếu thuộc nhóm ngành bất động sản Nhà ở.
| |
Tình hình tái cấu trúc nợ của các trái phiếu chậm trả gốc, lãi |
Về hoạt động phát hành mới, trong tháng 9/2024, lượng phát hành trái phiếu mới giảm xuống 55,9 nghìn tỷ đồng, từ mức 63 nghìn tỷ đồng trong tháng 8/2024. Các ngân hàng thương mại đã phát hành tổng cộng 45,2 nghìn tỷ đồng, tiếp tục chiếm phần lớn trong các đợt phát hành mới.
Trong số các trái phiếu do các ngân hàng phát hành vào tháng 9/2024, 20% là trái phiếu thứ cấp đủ điều kiện tính vào vốn cấp 2, được phát hành bởi Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Tiên Phong, Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam, Ngân hàng TMCP Bản Việt, Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Các trái phiếu vốn cấp 2 này có kỳ hạn trung bình 8 năm và lãi suất từ 5,2% đến 7,9% trong năm đầu tiên. Các trái phiếu khác là trái phiếu không có tài sản đảm bảo với kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định từ 4,9% đến 6,0%.