Cuộc đua tăng trưởng tín dụng
Các ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém như MB, HDBank, VPBank được Ngân hàng Nhà nước cấp hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn so với mặt bằng chung của hệ thống, với mức dao động từ 30 - 37% trong năm nay.
Cụ thể, năm 2026, MB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 15% so với năm 2025, lên khoảng 39.400 tỷ đồng. Ngân hàng cũng dự kiến tăng trưởng tín dụng và huy động vốn khoảng 30% so với năm trước, qua đó, đưa tổng tài sản tăng 28%.
Trước đó, MB đã tham gia nhận chuyển giao bắt buộc MBV và thực hiện tái cơ cấu ngân hàng này, giúp Ngân hàng có được hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn mặt bằng chung của toàn hệ thống.
Tổng giám đốc MB, ông Phan Như Ánh cho biết, sau khi nhận chuyển giao bắt buộc MBV, MB đã sẵn sàng cho kịch bản tăng trưởng nhanh trong 4 năm tới, với tốc độ khoảng 35% mỗi năm. Đây vừa là cơ hội, vừa đặt ra không ít thách thức đối với Ngân hàng.
Theo ông Ánh, năm 2026, MB trình Đại hội đồng cổ đông kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận 15% và kỳ vọng đạt mức 20%, thông qua tái cấu trúc bảng cân đối kế toán, ưu tiên nhóm khách hàng hiệu quả và mở rộng tín dụng khoảng 30 - 35%.
Năm 2026, VPBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 41.323 tỷ đồng, tăng 35% so với năm trước. Dư nợ cấp tín dụng hợp nhất dự kiến đạt gần 1,3 triệu tỷ đồng, tăng 34%. Quy mô tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá được kỳ vọng vượt 1 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 40%.
VPBank cũng là một trong những ngân hàng tham gia nhận chuyển giao bắt buộc GPBank (nay đổi tên thành Ngân hàng TNHH một thành viên Kỷ Nguyên Thịnh Vượng), nhờ đó được hưởng hạn mức tín dụng cao hơn mặt bằng chung của hệ thống.
Tuy nhiên, theo ông Nguyễn Đức Vinh, Tổng giám đốc VPBank, trong giai đoạn 2023 - 2024, tăng trưởng tín dụng trung bình của Ngân hàng đạt 31% và đến năm 2025 tăng lên mức 35%.
Trong 3 tháng đầu năm 2026, VPBank ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng 10,2%, cao nhất hệ thống, trong khi mức tăng chung của thị trường chỉ khoảng 3%. Trong đó, mảng khách hàng doanh nghiệp tăng trưởng mạnh, đạt 38 - 40%, còn mảng bán lẻ ghi nhận mức tăng 25%.
Mặc dù mức tăng trưởng này cao gấp rưỡi trung bình thị trường, ban lãnh đạo VPBank vẫn cho rằng, kết quả đạt được chưa thực sự tạo ra sự bứt phá như kỳ vọng trong tổng thể chiến lược tăng trưởng của Ngân hàng.
VPBank đặt mục tiêu duy trì tăng trưởng bình quân khoảng 25% trong giai đoạn 2026 - 2030, xem năm 2026 là bước khởi đầu quan trọng cho chu kỳ tăng trưởng mới.
Vì vậy, dù bối cảnh kinh doanh vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro và yếu tố bất định từ thị trường quốc tế, ban lãnh đạo VPBank vẫn quyết định đặt mục tiêu tăng trưởng hai chữ số ở nhiều chỉ tiêu trọng yếu.
Là một trong những ngân hàng tham gia nhận chuyển giao bắt buộc DongABank (nay đổi tên thành Vikki Bank), HDBank đặt kế hoạch kinh doanh năm 2026 với mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 30.100 tỷ đồng, tăng 41% so với năm 2025.
Ngân hàng kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 37% - mức cao nhất hệ thống - đưa tổng dư nợ lên hơn 804.000 tỷ đồng. Tổng tài sản dự kiến tăng 28%, lên gần 1,2 triệu tỷ đồng, trong khi tổng huy động vốn tăng 28%, vượt mốc 1 triệu tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục được kiểm soát dưới 2%.
Bài toán vốn cho tăng trưởng
Nói về mục tiêu tăng trưởng tín dụng ở mức cao tới 37% trong năm nay, bà Nguyễn Thị Phương Thảo, Phó chủ tịch Thường trực HDBank cho biết, hiện vốn chủ sở hữu của HDBank đang ở mức rất vững chắc, với hệ số an toàn vốn (CAR) đạt 16,7%, cao hơn đáng kể so với mức tối thiểu 8% theo quy định và thuộc nhóm cao nhất ngành ngân hàng. Đồng thời, tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) hiện duy trì dưới 80%, cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn khá lớn.
Theo bà Thảo, cơ cấu nguồn vốn ổn định là nền tảng để ngân hàng tự tin đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng cũng như đảm bảo nguồn vốn cho các kế hoạch phát triển. Vì vậy, HDBank có cơ sở để thực hiện mục tiêu tăng trưởng tín dụng tối thiểu 35% trong năm nay.
Chủ tịch Hội đồng quản trị VPBank, ông Ngô Chí Dũng cũng cho biết, năm ngoái tăng trưởng tín dụng toàn ngành đạt khoảng 19%, trong khi huy động vốn chỉ tăng khoảng 15-16%. Chênh lệch này tiếp tục tạo áp lực lên thanh khoản và thể hiện rõ hơn trong những tháng đầu năm nay. Trước bối cảnh đó, Ngân hàng Nhà nước đã có những biện pháp nhằm yêu cầu hệ thống ngân hàng thương mại đảm bảo ổn định mặt bằng lãi suất huy động.
Với VPBank, theo ông Dũng, ngoài huy động truyền thống, Ngân hàng còn tiếp cận được nguồn vốn lớn từ nước ngoài thông qua đối tác chiến lược SMBC. Nguồn vốn từ SMBC có chi phí cạnh tranh và kỳ hạn dài, giúp VPBank giảm áp lực huy động trong nước để phục vụ tăng trưởng tín dụng.
Bắt nhịp nhanh ngay từ quý I/2026, VPBank ghi nhận quy mô tín dụng hợp nhất đạt 1,06 triệu tỷ đồng, tăng 10,2% so với cuối năm 2025.
Phân khúc khách hàng doanh nghiệp tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt tăng trưởng, khi Ngân hàng đẩy mạnh khai thác đa dạng ngành nghề và lĩnh vực tiềm năng. Hai phân khúc chiến lược là doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và khách hàng cá nhân ghi nhận mức tăng trưởng lần lượt 8,4% và 7% so với đầu năm, với động lực đến từ cả các sản phẩm cho vay thế chấp và tín chấp.
Nhờ tăng trưởng tín dụng tích cực, tổng tài sản hợp nhất của VPBank tăng 9%, đạt hơn 1,37 triệu tỷ đồng, tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân không có vốn nhà nước.
Để tạo nền tảng vững chắc cho mục tiêu tăng trưởng cao, VPBank tiếp tục đa dạng hóa nguồn vốn thông qua các khoản vay dài hạn từ các tổ chức tài chính quốc tế. Hiện Ngân hàng đang triển khai huy động khoản vay hợp vốn với sự thu xếp của SMBC. Bên cạnh đó, việc tham gia nhận chuyển giao bắt buộc GPBank giúp VPBank được giảm 50% tỷ lệ dự trữ bắt buộc, qua đó có thêm khoảng 9.000 tỷ đồng nguồn vốn bổ sung.
Theo VPBank, song hành với tăng trưởng mạnh về quy mô bảng cân đối kế toán, Ngân hàng vẫn duy trì các chỉ tiêu an toàn ở mức vững chắc, với hệ số CAR hợp nhất khoảng 14%, thuộc nhóm dẫn đầu hệ thống.
Tỷ lệ LDR ở mức 82,7%, trong khi tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn ở mức 28,3%, đảm bảo tuân thủ quy định của Ngân hàng Nhà nước. Đồng thời, nhờ triển khai đồng bộ các giải pháp quản trị rủi ro và xử lý nợ, chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát chặt chẽ, với tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ duy trì dưới 2,5%.
Ông Phan Như Ánh, Tổng giám đốc MB cho biết, để đạt được tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhưng vẫn đảm bảo an toàn hệ thống, MB đã xây dựng các kế hoạch cụ thể nhằm hiện thực hóa mục tiêu tăng trưởng tín dụng 30%.
Theo đó, Ngân hàng sẽ tập trung vào phân khúc bán lẻ và các ngành ưu tiên, nhóm ngành có mức độ rủi ro thấp, chấp nhận biên lợi nhuận thấp hơn ở một số lĩnh vực nhằm đảm bảo tốc độ tăng trưởng cao nhưng vẫn duy trì sự an toàn trong hoạt động.
Song song với tăng trưởng tín dụng, việc kiểm soát chi phí vốn và lãi suất huy động đầu vào cũng được xem là yếu tố then chốt.
Bởi khi tín dụng tăng trưởng mạnh, nhu cầu nguồn vốn sẽ gia tăng tương ứng. MB đã sẵn sàng cho kịch bản huy động quy mô lớn nhằm đảm bảo cân đối thanh khoản. Ngân hàng hiện có khoảng 35 triệu khách hàng và hướng tới mốc 40 triệu trong năm 2026.
Tính đến cuối quý I/2026, tổng tài sản của MB đạt 1,61 triệu tỷ đồng, trong khi dư nợ hợp nhất đạt 1,12 triệu tỷ đồng, tăng 3,4% so với đầu năm. Trong cơ cấu tín dụng, cho vay doanh nghiệp bất động sản chiếm khoảng 11,8% tổng dư nợ hợp nhất của Ngân hàng.
FiinRatings nhận định, hạn chế về vốn sẽ tiếp tục là một trong những thách thức then chốt đối với hệ thống ngân hàng trong năm 2026. Vốn cấp 1 vẫn đóng vai trò chủ đạo, song mức độ phụ thuộc vào vốn cấp 2 đang gia tăng, đặc biệt thông qua hoạt động phát hành trái phiếu của các ngân hàng quốc doanh và nhóm ngân hàng quy mô trung bình.
Hệ số CAR của toàn hệ thống được dự báo duy trì ổn định nhưng có sự phân hóa rõ nét. Trong khi nhóm ngân hàng quốc doanh cải thiện CAR nhờ phát hành trái phiếu cấp 2, các ngân hàng tư nhân lại ghi nhận xu hướng giảm nhẹ do tài sản có rủi ro tăng nhanh.
Theo ông Nguyễn Anh Quân, Giám đốc Xếp hạng Khối Định chế tài chính, FiinRatings, để cân bằng giữa mục tiêu tăng trưởng và yêu cầu an toàn vốn, các ngân hàng quốc doanh nhiều khả năng sẽ tập trung tăng vốn cấp 1 thông qua giữ lại lợi nhuận, đồng thời duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng ở mức hợp lý.
Trong khi đó, các ngân hàng tư nhân lớn sẽ linh hoạt kết hợp nhiều công cụ huy động vốn, còn nhóm ngân hàng nhỏ có thể phải đứng trước lựa chọn giữa tăng vốn cổ phần hoặc giảm tốc độ tăng trưởng.