Lợi nhuận phục hồi
Báo cáo tài chính quý III/2025 của VietCredit cho biết, trong kỳ, Công ty lãi sau thuế 369,36 tỷ đồng, tăng 1.111,16% so với cùng kỳ năm 2024. Mức tăng trưởng mạnh này là nhờ thu nhập lãi thuần tăng 425,96% (đạt 944,93 tỷ đồng) do tăng trưởng cho vay cao và tổng thu nhập hoạt động tăng 213,14%. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, VietCredit báo lãi sau thuế 654,13 tỷ đồng tăng 395,15% so với cùng kỳ.
Những con số tăng trưởng ấn tượng này cho thấy sự phục hồi của thị trường tiêu dùng đã tác động mạnh mẽ đến hiệu quả kinh doanh của các công ty tài chính tiêu dùng, trong đó có VietCredit.
HD Saison - công ty tài chính trực thuộc Ngân hàng HDBank có kết quả kinh doanh ấn tượng khi đạt 1.100 tỷ đồng lợi nhuận, ROE 24,4%, duy trì vị thế dẫn đầu ngành tài chính tiêu dùng. Trước đó, báo cáo của FiinGroup cũng ghi nhận HD Saison là một trong những nhân tố chính đóng góp vào sự cải thiện lợi nhuận của toàn ngành tài chính tiêu dùng trong nửa đầu năm 2025.
Một công ty tài chính khác là Công ty Tài chính cổ phần Điện lực (EVN Finance, mã EVF) ghi nhận mức kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2025 với mức tăng trưởng khá ấn tượng. Cụ thể, thu nhập lãi thuần tăng 39%, đạt 1.515 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 904,5 tỷ đồng, tăng gần 68% so với cùng kỳ năm 2024.
Sau giai đoạn tái cơ cấu và thắt chặt quản trị rủi ro, FE Credit đang cho thấy đà phục hồi ngày càng rõ rệt trong năm 2025. Theo số liệu công bố, trong 3 quý đầu năm 2025, Công ty lãi trước thuế 483 tỷ đồng. Quý III/2025 cũng đánh dấu chuỗi quý có lãi liên tiếp thứ 6 liên tiếp kể từ quý II/2024 của công ty này.
Đáng chú ý, đà tăng trưởng lợi nhuận của FE Credit diễn ra song song với chiến lược ưu tiên số hóa, tái cấu trúc danh mục sản phẩm và ứng dụng công nghệ, đặc biệt là trí tuệ nhân tạo (AI) trong chăm sóc khách hàng và thu hồi nợ tín chấp. Đây cũng là xu hướng được FiinGroup ghi nhận trong Báo cáo Đánh giá thị trường tài chính tiêu dùng nửa đầu năm 2025, khi các công ty tài chính lớn dần lấy lại nhịp tăng trưởng nhờ nâng cao hiệu quả vận hành và tập trung vào các phân khúc bền vững hơn.
Số hóa, AI giúp tối ưu hoạt động, chi phí
Ông Hồ Minh Tâm, Tổng giám đốc Viet Credit nhận định, công nghệ AI đang tạo ra chuyển biến lớn trong chăm sóc khách hàng và thu hồi nợ tín chấp, đặc biệt tại các tổ chức tài chính tiêu dùng - nơi quy mô khách hàng lớn và yêu cầu vận hành ngày càng phức tạp.
Theo ông Tâm, trong vài năm gần đây, cùng với sự phát triển của các công nghệ nhận diện giọng nói, xử lý ngôn ngữ tự nhiên và học sâu, hoạt động chăm sóc khách hàng và thu hồi nợ nằm trong nhóm lĩnh vực chịu tác động mạnh nhất từ chuyển đổi số. Tổng đài chăm sóc khách hàng (Call Center) - vốn được xem là một trong những bộ phận thâm dụng lao động - đang chuyển dịch nhanh sang mô hình vận hành thông minh, trong đó AI đảm nhiệm phần lớn các tương tác đơn giản và hỗ trợ con người xử lý những tình huống phức tạp.
“Tín dụng tiêu dùng là lĩnh vực có số lượng khách hàng lớn, hành vi đa dạng và nhu cầu trao đổi qua điện thoại chiếm tỷ trọng cao. Sự kết hợp giữa áp lực chi phí, yêu cầu tuân thủ ngày càng chặt chẽ và kỳ vọng trải nghiệm tốt hơn từ phía khách hàng khiến việc ứng dụng AI không còn là lựa chọn, mà trở thành yêu cầu tất yếu”, ông Tâm nói.
Tổng giám đốc VietCredit nhấn mạnh: “Nếu được triển khai có kiểm soát và đặt con người vào trung tâm, AI không chỉ giúp các tổ chức tín dụng tối ưu chi phí mà còn nâng cao chất lượng phục vụ và giảm rủi ro. Đối với Việt Nam, đây là cơ hội để định hình lại chuẩn mực vận hành ngành trong bối cảnh chuyển đổi số; tổ chức nào triển khai sớm và bài bản sẽ có lợi thế cạnh tranh bền vững trong 5 - 10 năm tới”.
Đồng quan điểm, ông Nguyễn Hiền Trung, Giám đốc Công nghệ thông tin FE Credit cho biết, việc ứng dụng AI trong chăm sóc khách hàng trên các nền tảng số đã trở thành một phần quan trọng trong chiến lược chuyển đổi số của Công ty, với chatbot tự động hỗ trợ hơn 130.000 khách mỗi tháng, giúp nâng cao hiệu quả vận hành và giảm chi phí nhân sự. Bên cạnh đó, FE Credit còn tích hợp AI trong quy trình chấm điểm tín dụng và các giải pháp số để rút ngắn thời gian xét duyệt và gia tăng tính chính xác trong quản trị rủi ro, qua đó, góp phần cải thiện trải nghiệm khách hàng và đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận.
Trong khi đó, tại HD Saison, theo Phó tổng giám đốc Nguyễn Đình Đức, “việc đưa AI và công nghệ số vào phân tích khách hàng và triển khai sản phẩm đã tăng tốc độ xử lý, độ chính xác và trải nghiệm tài chính cho người dùng, đồng thời mở rộng tiếp cận dịch vụ cho nhóm đối tượng chưa được phục vụ đầy đủ”.
Số hoá toàn diện, bao gồm tự động hoá và ứng dụng AI, đang được HD Saison xem là chiến lược trọng tâm nhằm tối ưu hoá vận hành, giảm chi phí và gia tăng lợi nhuận.
Kỳ vọng duy trì đà phục hồi bền vững
Dự báo về thị trường tiêu dùng trong năm 2026, nhiều phân tích cho rằng tiêu dùng thiết yếu sẽ tích cực hơn nhờ sản xuất và đầu tư công tăng tốc sẽ thúc đẩy số lượng việc làm trong các lĩnh vực thâm dụng lao động. Bên cạnh đó, các chính sách tài khóa hỗ trợ như kéo dài giảm thuế VAT 8% đến năm 2026, giảm học phí, nâng mức giảm trừ gia cảnh đối với người nộp thuế lên 15,5 triệu đồng/tháng và mức giảm trừ đối với mỗi người phụ thuộc là 6,2 triệu đồng/tháng sẽ hỗ trợ cho tiêu dùng nội địa.
Theo đó, FiinGroup dự báo, năm 2026, thị trường tài chính tiêu dùng Việt Nam sẽ tiếp tục duy trì đà phục hồi theo hướng bền vững hơn, sau giai đoạn điều chỉnh mạnh về quy mô và chất lượng tín dụng. Thay vì tăng trưởng nóng, các công ty tài chính được kỳ vọng sẽ mở rộng dư nợ có chọn lọc, tập trung vào các phân khúc khách hàng có khả năng trả nợ tốt hơn, đồng thời tái cơ cấu danh mục sản phẩm theo hướng cân bằng giữa tăng trưởng và quản trị rủi ro.
Đáng chú ý, chuyển đổi số và ứng dụng công nghệ, đặc biệt là AI, dữ liệu lớn và tự động hóa quy trình, tiếp tục được FiinGroup xác định là động lực tăng trưởng cốt lõi trong năm 2026, giúp các công ty tài chính nâng cao hiệu quả vận hành, kiểm soát chi phí và cải thiện biên lợi nhuận. Cùng với đó, việc phát triển các sản phẩm mới như thẻ tín dụng, BNPL (mua trước, trả sau), cho vay gắn với hệ sinh thái số và tiêu dùng bền vững được kỳ vọng sẽ mở ra dư địa tăng trưởng mới.
FiinGroup cũng cho rằng, môi trường pháp lý và điều kiện thị trường trong giai đoạn tới sẽ dần thuận lợi hơn, tạo nền tảng để các công ty tài chính củng cố năng lực tài chính, cải thiện khả năng sinh lời và từng bước lấy lại vai trò là kênh dẫn vốn quan trọng cho tiêu dùng nội địa. Trong bối cảnh đó, năm 2026 được kỳ vọng là năm các công ty tài chính tiêu dùng chuyển từ “phục hồi” sang “củng cố và tăng trưởng hiệu quả”, đặt nền móng cho một chu kỳ phát triển ổn định và bền vững hơn của toàn ngành.
Từ góc nhìn của ông Đinh Công Luyến, chuyên gia phân tích MBS, chất lượng tài sản có sự phân hóa giữa các công ty tài chính, nhưng nhìn chung tỷ lệ nợ xấu nhóm công ty tài chính được hỗ trợ bởi ngân hàng cải thiện đáng kể so với quý trước và đi ngang so với đầu năm. Phân khúc khách hàng dần chuyển dịch từ những nhóm khách hàng phổ thông sang những nhóm khách hàng có dòng tiền trả nợ bền vững hơn và khả năng chi tiêu cao hơn.
Ông Luyến kỳ vọng, tín dụng tiêu dùng sẽ tiếp tục phục hồi theo hướng bền vững hơn nhờ ba động lực chính sau: Một là, tăng trưởng GDP cao giúp cải thiện dần thu nhập hộ gia đình; hai là, pháp lý dần hoàn thiện với mục tiêu nâng cao khả năng tiếp cận đến tín dụng phi ngân hàng; ba là, năng lực hoạt động dần cải thiện sau quá trình tái cơ cấu. Những công ty tài chính có ngân hàng mẹ được sở hữu lợi thế công nghệ và mạng lưới khách hàng dự báo vẫn sẽ tiếp tục thống lĩnh thị trường này.