Quỹ Đầu tư tăng trưởng Bordier MB Flagship (BMFF) là sản phẩm hợp tác bởi Ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ Bordier, Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank) và MBCapital, ra mắt thị trường vào đầu năm 2023. Tính từ đầu năm tới nay, MBFF đang dẫn đầu hiệu suất đầu tư với tăng trưởng 7,76%. Tính trong 1 năm qua, hiệu suất đầu tư của Quỹ đạt 10,14% và đạt 37,38% kể từ khi thành lập tới nay.
Theo công bố thông tin, mục tiêu đầu tư của MBFF là nhắm tới việc tăng trưởng giá trị tài sản ròng ở mức cao trong dài hạn thông qua việc đầu tư các nhóm ngành có mức tăng trưởng cao. Lợi nhuận kỳ vọng của Quỹ lên đến 20%/năm.
Việc MBFF đạt hiệu suất đầu tư tích cực trong thời gian qua một phần cũng nhờ Quỹ có thời gian hoạt động chưa dài (ra mắt tháng 2/2023) và chưa trải qua nhiều đợt rung lắc mạnh trên thị trường như các quỹ hoạt động lâu năm khác. Tuy nhiên, sau khi trải qua cú rung lắc của thị trường vào tháng 4/2025 khi chính sách thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump được công bố, hiệu suất đầu tư của MBFF đã hồi phục tích cực.
 |
Diễn biến NAV/chứng chỉ quỹ của BMFF trong 1 năm qua |
Năm 2024, tổng thu nhập từ hoạt động đầu tư của BMFF đạt 30,05 tỷ đồng, trong đó lãi thực hiện từ hoạt động mua bán chứng khoán trong kỳ là 8,6 tỷ đồng; lãi chưa thực hiện là 15,1 tỷ đồng. Ngoài ra, Quỹ có thu nhập 5,3 tỷ đồng từ cổ tức, trái tức và 1,1 tỷ đồng từ thu nhập lãi.
Giá trị NAV/CCQ đến ngày 31/12/2024 đạt 12,749 đồng/chứng chỉ quỹ, tăng 18,71% so với đầu năm.
Trong năm 2024, nhà đầu tư mua ròng 79,1 tỷ đồng giá trị chứng chỉ quỹ. Hoạt động mua ròng diễn ra ổn định trong cả năm, đóng góp rất tích cực vào tăng trưởng quy mô của BMFF.
Đánh giá về triển vọng thị trường chứng khoán năm 2025, BMFF cho rằng các rủi ro về chiến tranh thương mại hay tỷ giá có thể làm chậm lại quá trình tăng giá của thị trường và tạo ra một số giai đoạn rung lắc, tuy nhiên mức độ điều chỉnh sẽ không nhiều và không ảnh hưởng đến xu hướng lớn của thị trường.
Năm 2025 là dấu mốc với nhiều nỗ lực phát triển thị trường chứng khoán của Chính phủ. Các mục tiêu chính bao gồm vốn hóa thị trường đạt 100% GDP năm 2025, đạt 120% đến năm 20230; quy mô trái phiếu doanh nghiệp đạt 20% GDP năm 2025; số tài khoản chứng khoán đạt 9 triệu tài khoản và đạt 11 triệu đến năm 2030. Đặc biệt là mục tiêu nâng hạng lên thị trường mới nổi trong năm 2025.
Bên cạnh đó, BMFF đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn đang ở mức hấp dẫn so với khu vực theo PE thị trường.
 |
| Định giá thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn ở mức hấp dẫn so với khu vực |
Theo đó, chiến lược đầu tư chủ yếu trong năm 2025 của BMFF sẽ là tận dụng các nhịp điều chỉnh của thị trường để mua vào cổ phiếu, tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục cơ bản luôn duy trì ở mức cao.
“Năm 2025, BMFF sẽ duy trì tỷ trọng cổ phiếu cao trong suốt cả năm và tiếp tục chờ các nhịp rung lắc của thị trường để tích lũy thêm cổ phiếu. Quỹ sẽ tập trung tích lũy thêm cổ phiếu của các nhóm ngành và doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng tốt trong năm 2025 với mô hình kinh doanh bền vững và định giá hợp lý. Trong trường hợp thị trường có sự tăng trưởng tốt, BMFF cũng sẽ giao dịch linh hoạt, dựa trên biến động của thị trường để tiến hành cơ cấu, luân chuyển giữa các nhóm ngành được dòng tiền chú ý, đồng thời tìm cơ hội thoái vốn khi thị trường tăng cao hơn ngưỡng hợp lý và có thể mua vào khi thị trường sụt giảm sâu”, BMFF cho biết.
Tính tới cuối tháng 4/2025, BMFF đang phân bổ 91,5% tài sản đầu tư vào cổ phiếu, tăng so với mức 87% cuối năm 2024; tiền và tương đương tiền chiếm 8,5%, giảm so với mức 13% cuối năm 2024.
Xét theo ngành, cổ phiếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư của BMFF với tỷ trọng 45,25%. Tiếp theo là cổ phiếu thuộc nhóm bất động sản, vật liệu xây dựng, bán buôn…
Các cổ phiếu nằm trong danh mục đầu tư lớn của BMFF bao gồm TCB, ACB, VRE, HPG, PLX, PNJ, QNS, VEA…
