Người quản lý PYN Elite Fund cho biết, sau chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vừa qua, các thị trường mới nổi đã trải qua những biến động không mong muốn khi ghi nhận tuần thứ 3 liên tiếp dòng vốn chảy ra khỏi các thị trường này.
Nguyên nhân xuất phát từ 2 yếu tố: đồng USD mạnh lên hút dòng vốn ra khỏi các thị trường như khu vực châu Á, trong khi giới đầu tư tại các thị trường mới nổi lo ngại những bất ổn liên quan tới chính sách thuế mới mà ông Trump dự kiến sẽ thực thi. Các chính sách mới này được đánh giá sẽ làm chậm dòng chảy thương mại toàn cầu và nhất là ảnh hưởng tới các thị trường mới nổi.
Theo ông Petri Deryng, đối với một nền kinh tế tăng trưởng nhanh như Việt Nam, sự bất ổn có thể là mối đe doạ. Tuy nhiên, cùng lúc này, có những dấu hiệu tích cực đang xảy ra với nền kinh tế Việt Nam và thị trường chứng khoán Việt Nam chủ yếu vẫn nhận lực đẩy từ các doanh nghiệp lớn mạnh nhờ nhu cầu nội địa.
Chìa khoá cho tăng trưởng của Việt Nam là quyết tâm của Chính phủ và nhiều bằng chứng cho thấy, hiện tại, các chính sách đều tập trung vào nỗ lực thúc đẩy phát triển kinh tế. Sau khi có sự thay đổi đội ngũ lãnh đạo, các chính sách cải cách kinh tế ngày càng mạnh mẽ hơn.
Dù chính sách thuế quan có khả năng ảnh hưởng đến tăng trưởng của một số công ty xuất khẩu có vốn đầu tư nước ngoài (FDI) tại Việt Nam, tuy nhiên các công ty này không niêm yết trên thị trường chứng khoán. Việc xuất khẩu tăng trưởng chậm lại có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam nhưng nhu cầu nội địa đang tăng mạnh sẽ cân bằng lại, giúp GDP Việt Nam duy trì mức tăng trưởng 6-7% trong năm 2025.
PYN Elite Fund đánh giá, các doanh nghiệp xuất khẩu FDI không sử dụng nguồn vốn từ hệ thống ngân hàng Việt Nam và nhu cầu nội địa tăng mạnh sẽ thúc đẩy các ngân hàng trong nước đạt kết quả kinh doanh ấn tượng vào năm sau.
Theo PYN Elite, lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết Việt Nam dự kiến tăng trưởng khoảng 20% trong năm 2024 và duy trì mức tương tự vào năm 2025.
“Trước đợt điều chỉnh gần đây, thị trường chứng khoán đã được định giá ở mức hợp lý với P/E dự phóng năm 2025 là 10 lần. Mặc dù những điều chỉnh gần đây gây thất vọng nhưng tình hình không có gì đáng lo ngại”, ông Petri Deryng khẳng định và thị trường hiện tại đã tạo cơ hội để quỹ tận dụng biến động, thực hiện tái cơ cấu danh mục đầu tư.
Thông điệp này được đưa ra có phần trùng khớp với động thái mới nhất từ quỹ ngoại này. Cụ thể, mới đây, PYN Elite đã báo cáo bán ra 1,1 triệu cổ phiếu DBC của Công ty cổ phần Tập đoàn Dabaco. Giao dịch diễn ra trong phiên 7/11, sau giao dịch, số lượng cổ phiếu DBC quỹ còn nắm giữ hạ xuống mức hơn 20 triệu đơn vị. Tạm tính theo thị giá đóng cửa cùng phiên, PYN Elite đã thu về 31 tỷ đồng sau giao dịch trên.
Trước đó, PYN Elite cũng báo cáo bán 300.000 cổ phiếu CMG của CTCP Tập đoàn Công nghệ CMC trong phiên 5/11. Theo đó, khối lượng sở hữu giảm xuống còn 9,2 triệu cổ phiếu và không còn là cổ đông lớn tại CMG. Số tiền thu về khoảng 16 tỷ đồng.
Pyn Elite Fund là quỹ ngoại có quy mô hàng đầu tại thị trường chứng khoán Việt Nam với tổng tài sản quản lý lên đến hơn 815 triệu euro (22.000 tỷ đồng) vào cuối tháng 10/2024. Nhóm tài chính (ngân hàng, chứng khoán) chiếm áp đảo cả về số lượng và tỷ trọng trong danh mục đầu tư của Quỹ.
Top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục của PYN Elite có đến 5 cổ phiếu ngân hàng với tổng tỷ trọng gần 49% gồm STB, TPB, MBB, CTG, HDB, bên cạnh đó là các khoản đầu tư vào ACV, FPT, DNSE, HVN, VCI.
| |
Top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của PYN Elite tính tới cuối tháng 10 |