Chia sẻ tại roadshow "VPBankS Cộng hưởng thịnh vượng - Vững bước dẫn đầu” diễn ra tại TP.HCM ngày 15/10, ông Vũ Hữu Điền cho biết, sau khi thực hiện tái cơ cấu, với sự trợ giúp của hệ sinh thái VPBank, VPBankS đã tăng trưởng nhanh trong thời gian ngắn nhưng các chỉ số thể hiện ra là thuộc nhóm dẫn đầu thị trường. Công ty định hướng trở thành ngân hàng đầu tư hàng đầu tư, cá nhân hóa giải pháp tài chính phục vụ cho khách hàng, cung cấp giải pháp tài chính toàn diện thông qua các nền tảng.
VPBankS xây dựng chiến lược dựa trên 4 trụ cột: Tích hợp sâu rộng vào hệ sinh thái đa tầng của VPBank; thừa hưởng và dựa vào kinh nghiệm quản trị của ngân hàng mẹ và cổ đông Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) để nâng tầm quản trị của công ty chứng khoán; đa dạng hóa sản phẩm tài chính và dẫn dắt về công nghệ đặc biệt là công nghệ mới như AI, block chain, số hóa toàn bộ hoạt động.
VPBankS có sự hỗ trợ của đối tác SMBC trên nhiều lĩnh vực, đặc biệt là hợp tác M&A để bán doanh nghiệp trong nước cho nhà đầu tư nước ngoài, nhất là nhà đầu tư Nhật Bản.
Quan trọng nhất là hợp tác trong huy động vốn. VPBankS có vốn chủ sở hữu hơn 20.000 tỷ đồng, tổng tài sản thuộc top 3, quy mô cho vay vào top 3 với 28.000 tỷ đồng. Năng lực vốn tự có và vốn vay khả năng huy động tốt thông qua hệ sinh thái. Trong 6 tháng đầu năm, VPBankS huy động 150 triệu USD và 6 tháng cuối năm thêm 250 triệu USD nữa, chuẩn bị công bố. Một công ty chứng khoán non trẻ làm được điều này nhờ sự hỗ của ngân hàng mẹ và cổ đông nước ngoài.
Lực lượng khách hàng hùng hậu của VPBank là thị trường sẵn có để bán các sản phẩm của VPBankS. VPBankS đầu tư gần 250 tỷ đồng vào công nghệ thông tin và AI tiếp tục dành 3 đến 5% lợi nhuận sau thuế để đầu tư vào công nghệ và AI, trong đó có sản phẩm vượt trội về AI như Stock Guru.
VPBankS đang xây dựng trụ cột kinh doanh dựa trên 4 mảng lợi thế: dịch vụ ngân hàng đầu tư, cho vay ký quỹ, môi giới và đầu tư tài chính.
Về ngân hàng đầu tư, VPBankS là một số trong số ít công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư dịch vụ trọn gói cho doanh nghiệp phát hành và nhà đầu tư trái phiếu. Trong thời gian rất ngắn, Công ty có thể hoàn thành một thương vụ như phát hành 2.500 tỷ đồng trong vòng 2 tuần. Cung cấp dịch từ A đến Z, từ tư vấn bảo lãnh phát hành đầu tư phân phối và các dịch vụ khác trong suốt vòng đời trái phiếu. Chỉ công ty có lợi thế vốn lớn, được hỗ trợ ngân hàng mẹ, phải là ngân hàng mạnh và có hệ thống bán lẻ rộng khắp, có khả năng huy động vốn để đảm bảo bảo lãnh và phân phối. VPBankS đủ 4 khả năng đó nên trong thời gian ngắn đã vươn lên top đầu phát hành trái phiếu, với thị phần gần 15% trái phiếu phi ngân hàng phát hành trong 9 tháng đầu năm nay.
VPBankS thừa hưởng thế mạnh phát triển thị trường nợ từ ngân hàng mẹ và có khả năng cho vay margin với hệ thống quản trị bài bản. Hiện nắm giữ hơn 10% thị phần cho vay margin đến cuối tháng 9.
Về thị phần môi giới, ông Điền cho biết, VPBankS có mô hình môi giới đa kênh, gồm nhân viên môi giới, kênh số, chuyên gia tư vấn, phát triển khách hàng qua hệ sinh thái và sử dụng các đối tác bên ngoài. Xu hướng trong tương lai sẽ chuyển dịch qua kênh số và tư vấn quản lý tài sản. Trong 9 tháng đầu năm nay, thị phần môi giới của VPBankS đã đạt 2,8% thị phần tăng 1,5% thị phần so với năm ngoái.
Nếu với đà tăng này thì đến 2030, VPBankS có thể đạt 10% thị phần là khả thi. Dự kiến cuối năm có hơn 1 triệu tài khoản chứng khoán mở tại VPBankS. Stock Guru là con AI mạnh nhất thị trường hiện nay về công nghệ. Với thị phần margin hơn 10%, VPBankS hoàn toàn có thể đẩy thị phần môi giới lên 5%, nhưng Công ty xác định, môi giới hiện nay chủ yếu đưa khách hàng về để phục vụ, nên tăng trưởng khách hàng sẽ đi từ từ, tích hợp vào hệ sinh thái để phục vụ tốt hơn. VPBankS tự tin sẽ tăng được thị phần thời gian tới.
Về tự doanh, đến cuối tháng 9, giá trị danh mục đầu tư của VPBankS khoảng 22.000 tỷ đồng, trong đó, 45% là trái phiếu doanh nghiệp, hơn 30% là hợp đồng tiền gửi và trái phiếu chính phủ, chỉ 20% đầu tư vào cổ phiếu. Trong tự doanh cổ phiếu, Công ty cũng có chiến lược rõ ràng gồm các hình thức đầu tư 10-15% vào một công ty, phát triển công ty đó và bán cổ phần sau vài năm; đầu tư cổ phần phát hành riêng lẻ của công ty niêm yết mà VPBankS am hiểu; và đầu tư cổ phiếu niêm yết để chớp cơ hội gia tăng lợi nhuận.
Tự doanh gồm cả trái phiếu và cổ phiếu là lợi thế của VPBankS với đội ngũ 50 chuyên gia về mảng ngân hàng đầu tư và hàng chục chuyên gia nghiên cứu.
Ông Điền nhấn mạnh, lợi thế của VPBankS là nguồn vốn vừa lớn vừa đa dạng và dài hạn, đảm bảo tư vấn cho khách hàng tốt hơn. Chi phí vốn huy động của VPBankS đang rẻ nhất trên thị trường (dưới 5%), khi các ngân hàng sẵn sàng cho vay lãi suất cạnh tranh, hạn mức lên đến 35.000 tỷ đồng chưa dùng hết. Khi tăng vốn sau IPO, nguồn vốn huy động trở thành nguồn vốn đối ứng của Công ty để gia tăng quy mô huy động vốn.
| |
Nguồn FiinPro, Vietcap. Ghi chú:TCBS, VPBankS, ACBS, MBS và Kafi lần lượt được hậu thuẫn bởi Techcombank (TCB), VPBank (VPB), Ngân hàng Á châu (ACB), Ngân hàng Quân đội (MBB) và Ngân hàng Quốc tế Việt Nam (VIB). |
Hệ thống quản trị rủi ro của VPBankS xây dựng dựa trên 3 tuyến phòng thủ gồm các bộ phận chuyên môn tự chịu trách nhiệm, bộ phận pháp chế đảm bảo tuân thủ và cuối cùng kiểm toán nội bộ đảm bảo rà soát quản trị các rủi ro phát sinh trong tương lai.
Đối với quản trị rủi ro của VPBankS, hiện bao phủ 9 loại rủi ro chủ yếu của công ty chứng khoán và ngân hàng đầu tư.
Phần hỏi đáp:
Nếu phải lựa chọn VPBankS và VPB thì nên đầu tư vào cổ phiếu nào?
Ông Vũ Hữu Điền: Ai trọng đầu tư tăng trưởng thì IPO VPBankS là cơ hội hấp dẫn, nếu trong đầu tư giá trị thì cũng phù hợp vì VPBankS sẽ tập trung ngay vào mảng kinh doanh tạo ra lợi nhuận như margin, bảo lãnh phát hành có lợi thế tích hợp lợi thế ngân hàng mẹ.
Về lâu dài, Công ty cũng chú trọng đến thị phần. Nếu 9 tháng qua thị phần tăng gấp đôi, thì VPBankS cũng là công ty có thị phần tăng trưởng cao nhất. Tôi nghĩ đầu tư phụ thuộc vào khả năng chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư và chiến lược đầu tư.
Nhìn chung, VPBankS là công ty chứng khoán mới tạo ra cơ hội đầu tư khá mới lạ vì có lợi thế về các mảng kinh doanh mang lại lợi nhuận, còn VPBank là "khủng long" đang chạy rất nhanh khi tăng trưởng đến 50%.
| |
Nhà đầu tư đặt câu hỏi tại roadshow IPO VPBankS |
Nếu nói giá IPO VPBankS là cao/đắt thì ông sẽ nói thế nào để nhà đầu tư đưa ra quyết định mua cổ phiếu IPO?
Ông Vũ Hữu Điền: Mức giá IPO đã được cân nhắc rất kỹ, là mức giá hấp dẫn cho đầu tư. Đối với ngân hàng tài chính bảo hiểm thì P/E và P/B là phù hợp định giá, nhưng nhà đầu tư cần quan tâm PEG, công ty có tốc độ tăng trưởng và tỷ suất sinh lời cao thì xứng đáng định giá cao hơn vì công ty tạo ra nhiều lợi ích cho nhà đầu tư tương lai.
VPBankS không phải công ty chứng khoán truyền thống, mà công ty hiện đại ứng dụng công nghệ và có hậu thuẫn từ ngân hàng mẹ. VPBS định giá P/E 14,3 lần thì PEG chỉ 0,5 lần con số rất thấp.
Vì sao VPBank thoái vốn khỏi công ty chứng khoán VPS trước đây?
Ông Nguyễn Đức Vinh, Tổng giám đốc VPBank: Trong định hình chiến lược phát triển xác định từ năm 2010 là phải tập trung tăng trưởng, dẫn đầu trong lĩnh vực đã lựa chọn. Thời điểm đó, công ty chứng khoán VPS đã gặp nhiều khó khăn nên đã được tập trung phục hồi công ty từ năm 2010 đến 2015.
Quy mô vốn và tài sản của VPBank khi đó còn hạn chế nên quyết định tập trung vào phân khúc tài chính tiêu dùng. Từ 2010 đến 2013, Ngân hàng đã mua lại công ty tài chính tiêu dùng và biến nó trở thành công ty lớn nhất thị trường với quy mô chiếm 53% thị phần. Khó khăn là giai đoạn 2021-2023 sau covid và đang tái cơ cấu. Lúc đó chúng tôi buộc phải lựa chọn dừng mảng chứng khoán, có hơn 1.000 tỷ đồng bán công ty để tập trung vào tài chính tiêu dùng.
Đến năm 2018 nguồn lực đã vững vàng và có đối tác nước ngoài củng cố nguồn lực vốn rất nhiều, nên VPB chuyển chiến lược sang ngân hàng đa năng toàn diện. VPB quyết định quay lại mảng chứng khoán, và cả mảng bảo hiểm. Quyết định bán hay mua lại không nhất thời, mà có tính toán theo chiến lược và nguồn lực của ngân hàng.
VPBank có hỗ trợ gì cho VPBS?
Ông Nguyễn Đức Vinh: VPBS không phải là công ty chứng khoán độc lập, mà các công ty có sự hậu thuẫn của ngân hàng đều có lợi thế riêng. VPB thông qua hệ thống đã tạo sự gắn kết cho phép thúc đẩy kết nối khách hàng, hỗ trợ công nghệ, điều hành. VPB tiếp tục là đầu mối hỗ trợ VPBS có nguồn vốn đầy đủ dồi dào đáp ứng tăng trưởng cao nhưng chi phí hợp lý.
Năm 2025, VPB là ngân hàng có nguồn vốn huy động lớn nhất thị trường, là ngân hàng duy nhất huy động 2,3 tỷ USD cho chính ngân hàng và 400 triệu USD cho công ty chứng khoán. Quan trọng là chúng tôi huy động nguồn quỹ của chính phủ từ các nước G7, VPB đã tạo cơ hội để huy động cho chính mình và công ty chứng khoán. Chúng tôi có chương trình cụ thể để tăng vốn cho VPBankS. Chúng tôi hiểu rằng, nhà đầu tư đầu tư vào VPBankS là tin tưởng vào VPB.
Liệu ngân hàng tham gia thị trường tài sản số có cạnh tranh trực tiếp với các sàn tài sản số nước ngoài hay không?
Ông Nguyễn Đức Vinh: Điều quan trọng là Việt Nam đã đi bước tiến quan trọng, trong đó công nhận tài sản mã hóa. Đây là thị trường tiềm năng rất lớn, một hình thức sở hữu tài sản lớn mà Việt Nam không thể đứng ngoài. VPB không thể đứng ngoài xu hướng này, đang làm thủ tục trình cho phép tham gia thí điểm thành lập sàn giao dịch tài sản số.
Chúng tôi đang chuẩn bị rất kỹ trong đó có việc công ty mới, tiếp xúc định chế tài sản số lớn để học tập và đưa vào Việt Nam. Mục tiêu là an toàn và tuân thủ quy định. Tôi không nghĩ, các sàn ở Việt Nam cạnh tranh trực tiếp với sàn quốc tế khác, nhưng tin rằng trước tiên người giao dịch sẽ chuyển dần về sàn Việt Nam. Quan trọng hơn là mở đường cho doanh nghiệp Việt Nam ứng dụng blockchain hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh và Nhà nước. Chúng tôi cam kết phát triển nhanh mở rộng hệ sinh thái tổng hợp phục vụ khách hàng.
Vì sao VPBankS quyết định IPO ở thời điểm này?
Ông Vũ Hữu Điền: VPBankS bắt đầu tăng trưởng trong 3 năm qua, nhất là tăng trưởng khá nhanh 9 tháng đầu năm. Dù Công ty có vốn thuộc hàng lớn trên thị trường, nhưng vẫn bị hạn chế bởi các chỉ tiêu an toàn vốn theo quy định. Nếu không tăng vốn thì bị giới hạn năng lực kinh doanh ở một số mảng như CW, trái phiếu và không đảm bảo tăng trưởng nhanh mà vẫn an toàn. Trong khi đó, tăng vốn thì còn phụ thuộc điều kiện thị trường. Hiện nay, thị trường Việt Nam đã được nâng hạng là điều kiện thích hợp để tăng vốn và tăng trưởng.
Ông Điền có thể xác nhận thông tin Dragon và VIX đầu tư 6.000 tỷ đồng mua IPO VPBankS?
Ông Vũ Hữu Điền: Tôi xin xác nhận rằng, trong ngày đầu tiên mở bán, VPBankS có nhiều nhà đầu tư tổ chức đăng ký tham gia, tổng số tiền là 6.000 tỷ đồng. Trong số đó nổi bật có Dragon và VIX.
Trong thời gian vừa qua, chúng tôi liên tục nhận được sự xác nhận của nhà đầu tư quốc tế và Việt Nam tăng khá mạnh. Kênh bán online và 3 đầu mối đại lý đang tăng lượng đăng ký và đặt cọc theo mỗi ngày.