ĐTCK lược trích báo cáo nhận định thị trường của một số CTCK cho phiên giao dịch ngày 4/11.
Cơ hội để tăng tỷ trọng
CTCK Sài Gòn Hà Nội (SHS)
Các thông tin vĩ mô tích cực tiếp tục được đưa ra cùng những báo cáo kết quả kinh doanh khả quan của nhiều doanh nghiệp đang niêm yết giúp nối dài sự hưng phấn của thị trường trong phiên giao dịch đầu tuần. Nhóm các cổ phiếu Bất động sản và dầu khí có thời gian dài điều chỉnh giảm điểm tích lũy đã trở lại xu hướng tăng điểm mạnh mẽ.
Đây được kỳ vọng là những nhóm ngành dẫn dắt cho xu hướng tăng điểm thị trường trong các tháng cuối năm. Thanh khoản đã trở lại trạng thái ổn định cho thấy dòng tiền đứng ngoài đã dần trở lại thị trường sau khoảng thời gian lo ngại vì những thông tin tiêu cực vừa qua. Tuy nhiên, 2 chỉ số đang tiệm cận dần các mốc cản trong ngắn hạn, nhiều cổ phiếu cũng có xu hướng tăng khá mạnh trong các phiên hồi phục của thị trường.
Do vậy, chúng tôi đánh giá thị trường sẽ có những phiên điều chỉnh tích lũy xen kẽ. Đây là cơ hội để tăng tỷ trọng các cổ phiếu tốt có sẵn trong danh mục.
Khả năng đảo chiều giảm điểm
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
VN-Index tiếp tục một phiên tăng điểm nhẹ và các cổ phiếu tăng - giảm khá đồng đều. Ở phiên này có 2 điểm đáng chú ý nhưng không không có điểm nào thực sự khác biệt. Đầu tiên là thanh khoản, có dấu hiệu gia tăng khá rõ và vấn đề ở phiên này là cầu mua đã được đẩy vào tích cực hơn hẳn. Và một điểm nữa là khối ngoại tiếp tục với một phiên mua ròng nữa và nhìn vào những cổ phiếu được mua ròng có thể là tiền đang trở lại với quỹ FTSE ETF.
Tuy nhiên cây nến mà VN-Index tạo ra có thể cho mối nghi ngờ rằng chỉ số VN-Index có phiên đảo chiều giảm điểm ngày giao dịch 4/11. Tuy nhiên, chúng tôi không quan ngại quá mức vào điều này dù nó có xảy ra. Điều quan tâm là các cổ phiếu có tiếp tục thay nhau tăng giá tạo nên một nền tảng vững chắc ở vùng 600 điểm này hay không mà thôi. Nếu điều đó được gia tăng thì dòng tiền sẽ sớm được kích hoạt trở lại và VN-Index sẽ sớm tiếp cận với vùng 609-610 điểm.
Xu hướng tăng đang gặp khó
CTCK FPT (FPTS)
Tiếp theo đà hưng phấn từ ngày thứ Sáu tuần trước, VN-Index tiếp tục đà tăng điểm khá trên diện rộng với 142 mã tăng giá, 65 mã đứng giá và 77 mã giảm giá. Tuy nhiên, sự hưng phấn này không duy trì đến tận cuối phiên, VN-Index đóng cửa ở 603,15 điểm, kém mức cao nhất trong ngày 606,94 là 3,79 điểm, khiến chỉ số VN-Index đang tạo ra 1 cây nến gravestone khá xấu, cây nến này báo hiệu xu hướng tăng từ 578 điểm ngày 28/10 đang gặp khó khăn.
Điều này cũng là phù hợp khi mà khá nhiều mã đã hồi phục đáng kể, và nhiều nhà đầu tư bắt đáy đã có lãi dẫn đến áp lực chốt lãi trong ngắn hạn là đang tăng dần lên.
Đáng chú ý là sự hồi phục của nhóm dầu khí với sự tăng giá khá mạnh của một số mã đầu ngành có tính chất dẫn dắt như PVD, PXS, PVC… Nhóm này đã có sự điều chỉnh rất mạnh trong thời gian vừa qua nên sự hồi phục cần quan sát thêm mức độ tin cậy và chắc chắn.
Thị trường chứng khoán thế giới tăng điểm và khối ngoại tiếp tục có phiên mua ròng thứ 4 khá mạnh với 96,5 tỷ đồng trên cả hai sàn là thông tin tích cực hỗ trợ.
Với các mã cổ phiếu đã có sự hồi phục khá từ 7 đến trên 10% từ đáy có thể canh bán trong những thời điểm thị trường hưng phấn. Trong chiều ngược lại, khi khi trường điều chỉnh thì quan sát các mốc hỗ trợ ngắn hạn 600,84 điểm, 594 điểm trong. Tại các mốc này nếu thị trường phản ứng tích cực thì có thể giải ngân. Nhóm các cổ phiếu chú ý: các cổ phiếu bất động sản như DIG, CEO, HQC.. và nhóm các cổ phiếu dầu khí.
Xem xét gia tăng trở lại một phần tỷ trọng cổ phiếu
CTCK Maybank KimEng (MBKE)
Chứng khoán toàn cầu tăng mạnh các phiên gần đây là cú hích quan trọng về mặt tâm lý với NĐT tại Việt Nam. Thị trường mở cửa đầu tuần xanh điểm, đà tăng mở rộng dần đến lúc nghỉ trưa. Bước sang buổi chiều, giao dịch phân hóa hơn khi VN-Index yếu trở lại trong khi HNX-Index vẫn duy trì mức kết phiên khá cao. Cụ thể VN-Index đóng cửa tại 603.1 điểm (+0,38%) trong khi HNX-Index dừng chân tại 88,8 điểm (+0,95%).
Dù tăng, nhìn chung tâm lý NĐT vẫn thận trọng, thể hiện qua yếu tố thanh khoản chỉ duy trì mức trung bình thấp. HSX ghi nhận 109,8 triệu đơn vị khớp lệnh với giá trị đạt 1.913 tỷ đồng (-14%) trong khi HNX có 45,6 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng với giá trị 701 tỷ đồng (-3,3%).
Kinh tế vĩ mô Việt Nam tiếp tục được nhìn nhận có sự cải thiện khi Fitch Ratings vừa nâng xếp hạng xếp hạng Việt Nam thêm 1 bậc. Theo đó, xếp hạng nhà phát hành nội tệ và ngoại tệ dài hạn của Việt Nam được nâng từ B+ lên BB- . Nguyên nhân Fitch nâng xếp hạng là vĩ mô của Việt Nam tiếp tục xu hướng ổn định. Với việc nâng xếp hạng tín nhiệm, Việt Nam có thể sẽ tiết kiệm được đáng kể chi phí phát hành nợ trong tương lai.
Nhóm cổ phiếu đáng chú ý nhất hôm nay là dầu khí. Sau giai đoạn suy giảm trước đó, đang có sự hồi phục trở lại “mạnh hơn thị trường” của nhóm này trong các phiên gần đây. Ngoài GAS suy giảm (-3,15%), các cổ phiếu chủ chốt còn lại của nhóm dầu khí đã tăng khá tốt phiên hôm nay, điển hình như: PVD (+2,13%), PVS (+1,3%), PGS (+2,3%), PVC (+8,5%!),…
Khối ngoại tiếp tục tạo điểm cộng khi duy trì đà mua ròng từ tuần trước. Cụ thể NĐTNN mua ròng thêm trên sàn HSX 3,2 triệu cổ phiếu với giá trị 91 tỷ.
Thị trường đang có sự cải thiện tốt hơn xét trong một tuần gần đây. Dù vậy, động lực giao dịch vẫn chỉ dưới mức trung binh và điều này gây khó khăn nhất định cho VN-Index khi thử lại vùng kháng cự 610 điểm. Nhà đầu tư có thể xem xét gia tăng trở lại một phần tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ.
Sẽ phân hóa rõ nét hơn
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Thị trường tiếp tục có phiên tăng điểm trên cả 2 sàn với tính thanh khoản đứng ở mức trung bình. Trên sàn HOSE, mặc dù GAS và một số mã ngân hàng giảm điểm nhưng với số đông các mã khác tăng điểm đồng đều ở cả nhóm bluechip, midcap và penny, VNINDEX đã duy trì được đà tăng điểm bất chấp áp lực chốt lời có phần gia tăng vào cuối phiên. Trong khi đó với sự trở lại của nhóm ngành dầu khí trên sàn HNX, chỉ số HNX-Index có phiên hồi phục thứ 5 liên tiếp kể từ đầu tuần trước.
Khối nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục có phiên mua ròng trên cả 2 sàn. Xét về chỉ số ngành, thiết bị và dịch vụ y tế có mức tăng tốt nhất (+3,61%) trong khi ngành thiết bị và công nghệ phần cứng có mức giảm sâu nhất (-2,71%).
Theo quan sát của chúng tôi, tâm lý thị trường đang ở trạng thái tương đối cân bằng sau khi mức độ phản ánh của các thông tin trái chiều dần bão hòa.
Sau một nhịp hồi phục khá mạnh từ đáy ngắn hạn, nhà đầu tư đang giao dịch ở trạng thái thận trọng và áp lực chốt lời xuất hiện khá lớn ở các vùng giá cao. Diễn biến này cho thấy thị trường đang tạm giao dịch ở một điểm cân bằng trong ngắn hạn và các phản ứng điều chỉnh tích lũy có thể sẽ sớm xuất hiện trong một vài phiên tới.
Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng 10 do HSBC công bố đạt 51 điểm, giảm nhẹ so với mức 51,7 điểm ở tháng 9 và là tháng thứ 14 chỉ số này nằm ở trên ngưỡng 50 điểm. Điều này cho thấy mặc dù với tốc độ không đồng đều nhưng lĩnh vực sản xuất vẫn đang tiếp tục được mở rộng, điều kiện kinh doanh được cải thiện và là yếu tố khẳng định thêm nhận định kinh tế Việt Nam đang trên đà hồi phục.
Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục nắm giữ hoặc tích lũy thêm cho danh mục trung, dài hạn trong những phiên điều chỉnh. Sự phân hóa nhiều khả năng sẽ xuất hiện rõ nét hơn trong các phiên tới nên chiến lược trading quay vòng cho các vị thế ngắn hạn cần tùy thuộc vào biến động của từng mã và tránh các quyết định mua/bán đuổi giá.
Nhiều khả năng sẽ có rung lắc
CTCK BIDV (BSC)
Như chúng tôi đã đề cập trong những bản tin trước, diễn biến thị trường đã tích cực hơn khi khối ngoại đã dừng bán và quay lại mua ròng liên tiếp 4 phiên gần đây. Bên cạnh đó, triển vọng trung và dài hạn của thị trường vẫn tích cực do tình hình vĩ mô ổn định. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi sự hưng phấn của bên mua tiếp tục được thể hiện trong phiên hôm nay.
Có thể thấy, thị trường vẫn đang trong quá trình đi tìm sự đồng thuận từ các nhóm cổ phiếu. Quá trình này sẽ cần có thời gian. Chúng tôi cũng lưu ý thêm là trong những phiên tăng điểm vừa qua, các cổ phiếu đang nỗ lực test lại vùng đỉnh được thiết lập hồi đầu tháng trước. Đây sẽ là mức cản mạnh, nhiều khả năng sẽ có rung lắc tại đây. Nhóm cổ phiếu quan trọng nhất trên thị trường như GAS HPG PVD đang tích lũy chặt chẽ lại trong 3 phiên gần đây, nếu động thái này được kéo dài hơn thì tình hình tích cực của thị trường chung sẽ đáng tin cậy hơn.
Nhà đầu tư ưa trading ngắn hạn nên tận dụng phiên tăng điểm để giảm tỷ trọng cổ phiếu, chờ mua trong những nhịp giảm sắp tới. Nhà đầu tư trung và dài hạn vẫn tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại với tỷ trọng cổ phiếu thấp.
