Thị trường sơ cấp
Trong tuần từ ngày 1 - 5/6 có 2.265 tỷ đồng trái phiếu được huy động trên tổng số 5.500 tỷ đồng chào thầu. Tỷ lệ trúng thầu đạt 41%, cải thiện đáng kể so với 4 tuần giao dịch trước đó.
Cụ thể, Ngân hàng Chính sách xã hội (NHCSXH) phát hành được 400 tỷ đồng trái phiếu 3 năm, ở mức lợi suất 5,97%/năm, giảm 3 điểm cơ bản so với tuần trước đó. Ngược lại, phiên đấu thầu trái phiếu 5 và 15 năm của NHCSXH không có thành viên nào tham gia đấu thầu.
Trong khi đó, Kho bạc Nhà nước (KBNN) huy động được 1.865 tỷ đồng trái phiếu, tỷ lệ trúng thầu đạt 41,4%. Trong đó, 229 tỷ đồng trái phiếu 5 năm được huy động ở mức lợi suất 5,45%/năm, tăng 5 điểm cơ bản so với lần phát hành gần nhất 2 tuần trước; 100 tỷ đồng trái phiếu 10 năm được huy động với lợi suất trúng thầu là 6,5%/năm, tăng 15 điểm cơ bản so với lần phát hành trước đó vào tháng 4.
Như vậy, tính đến hết ngày 5/6, có 84.548 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và Chính phủ bảo lãnh được đấu thầu thành công. Trong đó, có 69.789 tỷ đồng trái phiếu KBNN, 5.759 tỷ đồng trái phiếu NHCSXH và 9.000 tỷ đồng trái phiếu của Ngân hàng Phát triển Việt Nam.
Trong tuần, trên thị trường sơ cấp không đấu thầu tín phiếu chính phủ.
Tuần này (8 - 12/6), KBNN sẽ gọi thầu 4.000 tỷ đồng trái phiếu 5, 10 và 15 năm. NHCSXH sẽ gọi thầu 1.000 tỷ đồng trái phiếu 3, 5 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Thị trường trái phiếu thứ cấp trong tuần qua ghi nhận giá trị giao dịch 17.122 tỷ đồng, giảm 23% so với tuần trước đó. Trong đó, giá trị giao dịch thông thường (outright) là 8.312 tỷ đồng, chiếm 49%; giá trị giao dịch mua bán lại (repos) là 8.809 tỷ đồng, chiếm 51% tổng giá trị giao dịch.
Các giao dịch tập trung vào trái phiếu ngắn hạn dưới 3 năm và trái phiếu dài hạn trên 7 năm, lần lượt chiếm 45% và 33% tổng giá trị giao dịch. Giá trị giao dịch của trái phiếu kỳ hạn từ 3 - 5 năm chiếm 18%. Giá trị giao dịch của trái phiếu kỳ hạn từ 5 - 7 năm chiếm 4%.
Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng với giá trị 423,7 tỷ đồng trái phiếu thông qua các giao dịch outright và repo, đánh dấu tuần bán ròng thứ 3 liên tiếp.
Lợi suất trái phiếu bất ngờ tăng trở lại sau hai tuần giảm trước đó. Lợi suất trái phiếu tăng nhẹ tại tất cả các kỳ hạn, từ 5 - 9 điểm cơ bản, riêng lợi suất trái phiếu 15 năm không thay đổi. Giao dịch trên thị trường thứ cấp đang có xu hướng giảm, kèm theo động thái tích cực của thị trường sơ cấp khiến lợi suất tăng.
Thị trường mở
Trong tuần từ ngày 1 - 5/6, thị trường mở không có giao dịch reverse repo được thực hiện và không có giao dịch reverse repo đáo hạn.
Trong khi đó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phát hành được 20.484 tỷ đồng tín phiếu, giảm 48% so với tuần trước đó. Đặc biệt, trong tuần, NHNN phát hành tín phiếu 14 ngày với khối lượng 6.940 tỷ đồng, chiếm 34% tổng khối lượng phát hành. Tín phiếu 28 ngày chiếm 44% tổng khối lượng phát hành, tương đương với 8.941 tỷ đồng. Tín phiếu 91 ngày chiếm 15%, với 3.112 tỷ đồng và tín phiếu 56 ngày chiếm 7%, với 1.491 tỷ đồng.
Lợi suất các tín phiếu tăng khá mạnh, khiến tín phiếu trở thành kênh đầu tư ngắn hạn hấp dẫn cho các ngân hàng. Lợi suất tín phiếu 28 ngày tăng mạnh nhất, 40 điểm cơ bản so với tuần trước, ở mức 3,9%/năm. Lợi suất tín phiếu 91 ngày và 56 ngày tăng lần lượt 10 và 20 điểm cơ bản, đạt 4%/năm và 3,9%/năm. Trong lần đầu phát hành tín phiếu 14 ngày, lợi suất tín phiếu là 3,5%/năm trong hai ngày đầu tuần, sau đó tăng lên mức 3,8%/năm trong ngày phát hành kế tiếp.
Trong tuần, có 18.693 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, tính chung, NHNN đã hút ròng 1.791 tỷ đồng trên thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Sau hai tuần giảm mạnh trước đó, lãi suất liên ngân hàng bật tăng trở lại ở tất cả các kỳ hạn trong tuần qua. Kỳ hạn ngắn tăng với tốc độ mạnh hơn so với các kỳ hạn dài. Thị trường mở hút ròng mạnh và sự cải thiện về khối lượng trúng thầu ở thị trường trái phiếu chính phủ khiến nhu cầu vay vốn để phục vụ cho các hoạt động của ngân hàng tăng lên.
Nhu cầu vay vốn tăng trở lại khiến chi phí vay tăng. Theo Bloomberg, lãi suất liên ngân hàng qua các kỳ hạn tham khảo ở mức: qua đêm (3,2%/năm, +210 điểm), 1 tuần (3,5%/năm, +190 điểm), 2 tuần (3,8%/năm, +130 điểm), 1 tháng (3,9%/năm, +70 điểm).
