Trao đổi với phóng viên Báo Đầu tư mới đây, ông Phạm Quang Dũng, Chủ tịch HĐQT Tasco cho biết, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi của Tasco có thể sẽ được thực hiện ngay trong tháng 11/2013. Tasco hiện chưa tiết lộ danh sách cụ thể các nhà đầu tư sẽ mua trái phiếu chuyển đổi lần này, do còn phải chờ các thông tin cụ thể về tình hình đăng ký tham gia của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, số lượng có thể là trên 10 nhà đầu tư.
Theo kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu phát hành riêng lẻ thông qua phương thức đại lý phát hành trái phiếu. Trong đợt phát hành này, Tasco dự kiến huy động tối đa 100 tỷ đồng tính theo mệnh giá 1 triệu đồng/trái phiếu. Khối lượng mua tối thiểu của mỗi nhà đầu tư là 300 trái phiếu.
Một trong những lĩnh vực kinh doanh chính của Tasco là xây lắp
Trái phiếu có lãi suất cố định năm đầu tiên là 15%/năm, năm thứ hai được xác định bằng lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm cá nhân bằng đồng Việt Nam kỳ hạn 12 tháng trả lãi sau của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) vào thời điểm trả lãi của năm đầu tiên cộng 5%/năm.
Dự kiến, Tasco sẽ dùng 80 tỷ đồng trong 100 tỷ đồng thu được từ đợt phát hành trái phiếu này để đầu tư Dự án BOT Quốc lộ 1A (đoạn 597 + 549 đến km 605 + 0; và đoạn km 617 + 0 đến km 641 + 0). Số còn lại sẽ được bổ sung vào vốn huy động.
Ông Phạm Quang Dũng cho biết, sở dĩ Công ty lựa chọn hình thức huy động qua trái phiếu chuyển đổi, mà không phát hành cổ phiếu là do thị trường cổ phiếu hiện nay không thực sự thuận lợi. Bản thân cổ phiếu HUT của Tasco, dù vừa qua một giai đoạn tăng giá, nhưng hiện vẫn dưới mệnh giá. “Trong bối cảnh hiện nay, nếu phát hành cổ phiếu, sợ sẽ khó thành công”, ông Dũng nói.
Theo Tasco, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sẽ hấp dẫn hơn so với trái phiếu thông thường. Khi trái phiếu đáo hạn, nhà đầu tư có quyền chọn một trong 2 trường hợp: nhận thanh toán trái phiếu đáo hạn hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu.
Theo kế hoạch chuyển đổi cổ phiếu khi trái phiếu đáo hạn, nếu trái chủ thực hiện quyền chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, mỗi đơn vị trái phiếu sẽ được chuyển đổi thành cổ phần phổ thông của Công ty theo tỷ lệ 1:100.
Trong trường hợp trái chủ không muốn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu khi đáo hạn, nguồn tiền mà Tasco dự kiến thanh toán gốc và lãi trái phiếu sẽ dựa vào doanh thu từ hoạt động kinh doanh, nguồn thu phí trạm thu phí BOT của các dự án và các nguồn khác.
Tính đến giữa năm 2013, tổng tài sản của Tasco là hơn 3.900 tỷ đồng. Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu của công ty này chỉ chiếm khoảng 1/5, với hơn 718 tỷ đồng, còn lại là nguồn vốn vay. Trong cơ cấu nguồn vốn vay trị giá hơn 3.100 tỷ đồng của Tasco, các khoản vay ngắn hạn của Công ty là hơn 1.000 tỷ đồng, các khoản vay dài hạn tới gần 2.100 tỷ đồng.
Một trong những chủ nợ lớn của Tasco là Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư và xây dựng Hà Việt. Đến giữa năm 2013, Tasco vẫn nợ Hà Việt hơn 459 tỷ đồng. Ngoài ra, BIDV Chi nhánh Nam Định đang là ngân hàng “bơm” nhiều vốn cho Tasco nhất, với số dư gần 192 tỷ đồng.
