Doanh nghiệp bất động sản “khát vốn”

Thị trường BĐS khởi sắc, nhiều DN lên kế hoạch tăng vốn để đẩy mạnh triển khai các dự án

Với kỳ vọng thị trường bất động sản khởi sắc, nhiều DN niêm yết đã có kế hoạch tăng vốn ngay từ năm 2014 và trong ĐHCĐ thường niên năm 2015, các DN cũng công bố những kế hoạch có sự tăng trưởng mạnh, đương nhiên, kèm theo đó là những kế hoạch tăng vốn khủng.

Để đầu tư vào Dự án Khu biệt thự cao cấp Sonasea Residences (Phú Quốc), triển khai phân kỳ 2 Dự án River Silk City và hợp tác đầu tư khu căn hộ nghỉ dưỡng thuộc Khu tổ hợp du lịch Sonasea Villas & Resort, CTCP Tập đoàn CEO (CEO) đã thống nhất thông qua việc tăng vốn điều lệ lên hơn 1.000 tỷ đồng vào quý I/2016, thông qua hình thức chào bán hơn 34,3 triệu cổ phần cho cổ đông hiện hữu.

Tương tự, DXG sẽ tăng vốn điều lệ lên gấp đôi, từ 1.172 tỷ đồng hiện nay lên 2.345 tỷ đồng nhằm phát triển hàng chục dự án mới, trong đó trọng điểm là Dự án Venice City tại quận 2, TP. HCM. Dự án có quy mô khoảng 6,7 héc-ta, tổng mức đầu tư khoảng 5.400 tỷ đồng. Một thành viên của Địa ốc Đất Xanh - CTCP Đầu tư LDG cũng có kế hoạch tổ chức ĐHCĐ bất thường để tăng vốn điều lệ thông qua việc phát hành cổ phiếu.

Sắp tới, CTCP Đầu tư căn nhà Mơ Ước (DRH) sẽ trình ĐHCĐ bất thường tờ trình tăng vốn từ 184 tỷ đồng lên 490 tỷ đồng thông qua việc chào bán riêng lẻ, giá chào bán 10.000 đồng/CP. Nguồn vốn huy động được DRH phân bổ 100 tỷ đồng cho Dự án Khu căn hộ tại địa chỉ 1177 Huỳnh Tấn Phát, quận 7, TP. HCM; 100 tỷ đồng đầu tư vào Dự án khu du lịch nghỉ dưỡng tại xã Lộc An, huyện Đất Đỏ, tỉnh Bà Rịa -Vũng Tàu; còn lại bổ sung vốn lưu động.

Bên cạnh mục tiêu phát triển dự án, cũng có nhiều DN phát hành số lượng cổ phiếu khủng để cấn trừ công nợ như ITA, HQC, KBC, QCG… Mật độ sử dụng phương thức phát hành cổ phiếu để cấn trừ công nợ khá nhiều là CTCP Đầu tư và Công nghiệp Tân Tạo (ITA) khi đầu năm 2014, ITA đã phát hành 100 triệu cổ phần cấn trừ công nợ với giá 6.600 đồng/CP, tương đương 660 tỷ đồng công nợ được cấn trừ. Vào đầu tháng 1/2015, ITA tiếp tục công bố nghị quyết thông qua phương án phát hành 126,7 triệu cổ phiếu riêng lẻ để cấn trừ công nợ.

Kết quả, ITA phát hành thành công hơn 119,3 triệu cổ phiếu, tương ứng số tiền thu được cũng là giá trị công nợ được cấn trừ là hơn 1.194 tỷ đồng. Tại ĐHCĐ ITA tháng 4/2015, HĐQT tiếp tục trình cổ đông việc thực hiện phát hành thêm 300 triệu cổ phiếu để cấn trừ công nợ cho các đơn vị, các cá nhân chi viện đặc biệt cho ITA gồm nợ gốc và toàn bộ lãi phát sinh đến thời điểm cấn trừ.

Trong năm 2014, CTCP Quốc Cường Gia Lai (QCG) cũng vậy, phát hành hoán đổi 145 triệu cổ phiếu (lớn hơn cả số lượng cổ phiếu đang lưu hành) để chuyển đổi trái phiếu cho VOF PE Holding 5 Limited (VOF) và để cấn trừ công nợ cho các nhà đầu tư. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của QCG tăng lên 2.750 tỷ đồng. Tương tự, Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) đã chào bán 100 triệu cổ phiếu, giá chào bán bằng mệnh giá để cấn trừ công nợ. CTCP Tư vấn thương mại dịch vụ địa ốc Hoàng Quân (HQC) phát hành 30 triệu cổ phiếu để cấn trừ công nợ.

Cũng có trường hợp, DN tăng vốn để tăng năng lực tài chính, đồng thời thực hiện những thương vụ đầu tư của mình. Vào tháng 8/2015, CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản để thông qua phương án phát hành cổ phần tăng vốn điều lệ từ 1.260 tỷ đồng lên 1.800 tỷ đồng.

Mới đây, theo tài liệu ĐHCĐ bất thường của CTCP Đầu tư xây dựng Bình Chánh (BCI), HĐQT dự kiến trình đại hội nội dung tăng vốn điều lệ lên 1.200 tỷ đồng thông qua việc phát hành gần 33,28 triệu cổ phần mệnh giá 10.000 đồng/CP cho cổ đông chiến lược. Nguồn vốn huy động được bổ sung vốn vào các dự án Green Villege, Corona City, Khu công nghiệp Lê Minh Xuân mở rộng và Trung tâm dân cư Tân Tạo. Mức giá chào bán riêng lẻ cho cổ đông chiến lược sẽ được đàm phán với mức phù hợp, nhưng không thấp hơn 120% giá thị trường vào thời điểm phát hành.

Đáng chú ý, HĐQT có luôn tờ trình về việc KDH đề nghị được nhận chuyển nhượng cổ phiếu BCI dẫn đến tỷ lệ sở hữu trên 25% vốn điều lệ Công ty. Vào cuối tháng 9/2015, KDH đã trở thành cổ đông lớn của BCI khi sở hữu khoảng 20,4% vốn, trong khi trước đó KDH chưa từng nắm giữ cổ phần tại BCI. Kịch bản về chung một nhà của hai “anh lớn” bất động sản này đang được nhiều NĐT quan tâm. 

Thị trường bất động sản khởi sắc hơn, nhiều DN đang nỗ lực chuẩn bị tốt tiềm lực tài chính nhằm chạy đua thời gian hoàn thành các dự án. Tuy nhiên, với hàng loạt kế hoạch tăng vốn khủng, nhưng nếu kế hoạch lợi nhuận chưa “chắc ăn”, NĐT nên thận trọng khi bỏ phiếu biểu quyết hoặc đưa ra quyết định đầu tư của mình để chọn đúng DN phát hành thực, làm thực, bán hàng thực.

Nhã An