Theo thông tin trong bản cáo bạch của Điện Máy Xanh, tại ngày 31/03/2026, tổng tài sản của DMX là 57.327 tỷ đồng, trong đó tài sản ngắn hạn gồm 3.312 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, cùng 25.255 tỷ đồng đầu tư tài chính ngắn hạn. Như vậy, DMX đang nắm trong tay hơn 28.500 tỷ đồng "tiền tươi thóc thật", chiếm gần 50% tổng tài sản.
| |
Các khoản đầu tư khác nắm giữ đến ngày đáo hạn chủ yếu bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và sản phẩm đầu tư khác kỳ hạn từ 3 tháng đến 1 năm, và các khoản trái phiếu có kỳ hạn 2-7 năm. Công ty duy trì tỷ trọng đầu tư trái phiếu ở mức giới hạn dưới 15% tổng tài sản (đạt 12,6% trong năm 2024 và 14,4% trong năm 2025), nhằm hạn chế tác động tiêu cực tiềm tàng đến tình hình tài chính tổng thể.
Năm 2025, DMX mở rộng đầu tư trái phiếu dài hạn, chiếm khoảng 17% danh mục trái phiếu - chỉ tập trung vào trái phiếu do các ngân hàng và công ty chứng khoán phát hành - theo DMX đánh giá là các tổ chức có mức độ tín nhiệm cao và chịu sự giám sát chặt chẽ, qua đó đảm bảo chất lượng danh mục.
Trong danh mục đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn, nhóm ngân hàng và công ty chứng khoán chiếm tỷ trọng chủ đạo, tỷ trọng tăng từ 57% trong năm 2024 lên 79% trong năm 2025. Bên cạnh đó, Công ty thực hiện đa dạng hóa ngành nghề và chủ động giảm mức độ tập trung vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cao hơn. Cụ thể, tỷ trọng trái phiếu bất động sản đã giảm từ 14% xuống 9% trong cùng giai đoạn, qua đó hạn chế rủi ro chu kỳ và cải thiện tính thanh khoản của danh mục.
Trên cơ sở này, Công ty duy trì cách tiếp cận đầu tư trái phiếu theo hướng thận trọng, ưu tiên bảo toàn vốn và đảm bảo thanh khoản, đồng thời tận dụng hiệu quả nguồn vốn nhàn rỗi để gia tăng thu nhập tài chính trong phạm vi rủi ro chấp nhận được.
Mặt khác, Điện Máy Xanh có hoạt động kinh doanh cốt lõi là doanh nghiệp bán lẻ ngành hàng điện máy, điện thoại, có ưu thế về dòng tiền. Dựa vào lợi thế này, doanh nghiệp khai thác để đầu tư tài chính khi dòng tiền ổn định, tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, qua đó gia tăng thu nhập tài chính.
Công ty cho biết, ưu tiên lựa chọn các sản phẩm có mức độ rủi ro thấp, do các tổ chức hoạt động trong những lĩnh vực có khung pháp lý rõ ràng và minh bạch về tài chính như ngân hàng, chứng khoán... cung cấp.
| |
Các tài sản tài chính nói trên đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh - mang về cho Công ty doanh thu hoạt động tài chính lên tới 1.842 tỷ đồng trong năm 2025, tăng 10,1% trong đó chủ yếu đến từ khoản lãi tiền gửi, cho vay và trái phiếu ghi nhận 1.688 tỷ đồng. Tiếp nối trong quý I/2026, DMX ghi nhận doanh thu hoạt động tài chính hơn 512 tỷ đồng.
| |
Tại thời điểm 31/12/2024 và 31/12/2025, số dư các khoản phải thu về cho vay ngắn hạn của Công ty lần lượt đạt 3.180 nghìn tỷ đồng (6,5% tổng tài sản) và 4.180 nghìn tỷ đồng (7,3% tổng tài sản). Các khoản cho vay này chủ yếu được cấp cho các công ty chứng khoán - nhóm đối tác có nhu cầu vốn ngắn hạn cao và khả năng quay vòng nhanh với kỳ hạn dưới 12 tháng.
Cụ thể hơn, tại thời điểm cuối năm 2025, các khoản cho vay đối với nhóm công ty hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, chiếm 95,2% tổng dư nợ cho vay ngắn hạn tại từng thời điểm - tương tương đương 3.980 tỷ đồng (kỳ hạn dưới 12 tháng).
Bên cạnh đó, Công ty cũng phát sinh các khoản cho vay đối với một số doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, tuy nhiên tỷ trọng không đáng kể, tương ứng chiếm 23,5% năm 2024 và 4,8% năm 2025.
| |
Theo DMX, đây cũng là công cụ tối ưu hóa nguồn tiền và đa dạng hóa nguồn doanh thu tài chính ngoài việc đầu tư trái phiếu. Danh mục cho vay ngắn hạn của công ty được quản trị theo hướng an toàn, kiểm soát rủi ro hiệu quả, phù hợp với khẩu vị rủi ro và chiến lược quản lý vốn tổng thể của Công ty.
Điện Máy Xanh (DMX) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực trong luỹ kế 4 tháng đầu năm 2026 với doanh thu đạt 43.283 tỷ đồng, tăng 32% và hoàn thành 35% kế hoạch năm.
Năm 2026, DMX đặt mục tiêu doanh thu khoảng 122.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 7.350 tỷ đồng, tương ứng tăng trưởng lần lượt khoảng 15% và 20% so với năm 2025. Tỷ lệ chia cổ tức trong năm 2026 dự kiến là 40% bằng tiền mặt và giai đoạn 2026 - 2030, DMX duy trì chính sách cổ tức tiền mặt tối thiểu 50% lợi nhuận sau thuế.