* DSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVT
Chúng tôi điều chỉnh dự phóng kết quả kinh doanh năm 2025 với doanh thu và lợi nhuận sau thuế tương ứng là 12.340 tỷ (tăng 5% so với năm trước) và 1.365 tỷ (giảm 7%) sau khi cân nhắc bối cảnh kinh doanh của PVT. Như vậy, Công ty đã hoàn thành 93% dự phóng doanh thu và 72% dự phóng lợi nhuận sau thuế của chúng tôi. Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVT với giá mục tiêu là 22.500 đồng/CP.
Không được như kỳ vọng của công ty chứng khoán, sau tuần hồi phục cuối tháng 11, cổ phiếu PVT đã chuyển qua trạng thái rung lắc với các phiên giao dịch tăng giảm xen kẽ. Tính chung cả tuần, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PVT nhích nhẹ 50 đồng (+0,27%) từ mức 18.850 đồng/CP lên 18.900 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị mua cổ phiếu MBB, KBSV khuyến nghị mua TCB và CTG
SSI nâng khuyến nghị đối với MBB lên mua (từ khả quan) với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 30.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm tích cực đối với triển vọng dài hạn nhờ nền tảng huy động vững mạnh, dẫn đầu trong chuyển đổi số và lợi thế cạnh tranh vượt trội trong mảng thanh toán, mặc dù chất lượng tài sản có thể chịu áp lực trong ngắn hạn.
Bên cạnh đó, KBSV khuyến nghị mua với cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 43.100 đồng/CP sau khi chuyển thời điểm định giá về cuối năm 2026 - tiềm năng tăng giá 28% so với giá đóng cửa ngày 28/11/2025. Cho giai đoạn 2026-2030F, kỳ vọng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm vẫn khả quan, nhưng việc mặt bằng lãi suất tăng trở lại có thể tiếp tục gây sức ép lên NIM, khó quay trở lại mức cao trên 4,5-5% trong lịch sử.
Đồng thời, KBSV khuyến nghị mua CTG dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh. Giá mục tiêu cho năm 2026 là 58.000 đồng/CP.
Mặc dù phong độ không ổn định nhưng dòng bank đã đón tuần hồi phục đầu tháng 12, đặc biệt, có những phiên nhóm cổ phiếu này trở lại vai trò dẫn dắt thị trường khởi sắc. Trong đó, cổ phiếu MBB là một trong những điểm sáng, đặc biệt là phiên tăng khá tốt ngày 2-3/12 nhờ lực cầu trong nước và nước ngoài hấp thụ mạnh. Tính chung cả tuần, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu MBB tăng 1.900 đồng (+8,17%) từ mức 23.250 đồng/CP lên 25.150 đồng/CP.
Dù không “tỏa sáng” như MBB, nhưng cổ phiếu TCB cũng có diễn biến giao dịch tương tự khi đón nhận 3 phiên khởi sắc trong tuần cùng 2 phiên giảm vào ngày đầu tuần 1/12 và cuối tuần ngày 5/12. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCB tăng 950 đồng (+2,81%) từ mức 33.750 đồng/CP lên 34.700 đồng/CP.
Trong khi đó, cổ phiếu CTG đã có phiên giao dịch bùng nổ ngày 3/12 với thanh khoản và giá cùng tăng vọt, sau thông tin ngày 18/12 tới Ngân hàng sẽ chốt danh sách cổ đông thực hiện chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ hơn 100:44,6, từ nguồn lợi nhuận còn lại năm 2021, 2022 và giai đoạn 2009-2016. Tính chung cả tuần, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu CTG tăng 2.500 đồng (+5,1%) từ mức 49.000 đồng/CP lên 51.500 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng với cổ phiếu FCN, GAS và KSB
Với triển vọng kết quả kinh doanh quý IV/2025 và năm 2026 duy trì tăng trưởng, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tăng tỷ trọng cổ phiếu FCN với giá mục tiêu 16.500 đồng/CP, tương ứng mức upside 12,6%.
Từ kết quả kinh doanh tích cực 9 tháng năm 2025 và tình hình tài chính lành mạnh, chúng tôi kỳ vọng PV GAS sẽ duy trì đà tăng trưởng trong quý IV/2025 và giai đoạn 2026-2027 nhờ (1) Các nhà máy điện đi vào vận hành thương mại cuối năm 2025 hỗ trợ thúc đẩy sản lượng tiêu thụ khí LNG và (2) Các mỏ khí trọng điểm sắp đi vào hoạt động giúp cải thiện doanh thu dài hạn mảng thu gom, xử lý và phân phối khí. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tăng tỷ trọng cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 75.000 đồng/CP, tương ứng với mức upside 14,6% kể từ giá đóng cửa ngày 01/12/2025.
Đối với KSB, ngắn hạn cổ phiếu đã thoát ra khỏi trend giảm giá trước đó nhưng vẫn có áp lực bán gia tăng theo thị trường chung vào giữa tháng 10/2025. Điểm tích cực là KSB đã về vùng hỗ trợ cứng tại MA200 ngày, tương ứng vùng 18.000 (+-200) đồng/CP. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu KSB với kỳ vọng giá cổ phiếu có thể trở lại vùng đỉnh giai đoạn tháng 8/2025, tương ứng 20.500 đồng/CP. Nhà đầu tư quản trị vị thế bằng cách cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ giá mua.
Dù không bứt tốc nhưng cổ phiếu FCN đã đón tuần giao dịch khởi sắc với các phiên tăng nhẹ khi đón thông tin ngày 18/12 tới đây, doanh nghiệp sẽ chốt danh sách cổ đông thực hiện chia cổ tức lần 2 năm 2022 bằng tiền mặt với tỷ lệ 4%. Tính chung cả tuần, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu FCN tăng 600 đồng (+4,07%) từ mức 14.750 đồng/CP lên 15.350 đồng/CP.
Cổ phiếu GAS có tuần tăng nhẹ bởi các phiên giao dịch tăng giảm xen kẽ. Tính chung cả tuần, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu GAS tăng nhẹ 600 đồng (+0,95%) từ mức 63.400 đồng/CP lên 64.000 đồng/CP.
Cũng như 2 mã trên, cổ phiếu KSB đã có tuần hồi nhẹ. Tính chung cả tuần, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu KSB tăng nhẹ 400 đồng (+2,2%) từ mức 18.050 đồng/CP lên 18.450 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DHC
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu của Công ty cổ phần Đông Hải Bến Tre (DHC - sàn HOSE) với giá mục tiêu 37.600 đồng/CP do điều chỉnh tăng biên lợi nhuận gộp của DHC năm 2025 - 2027 từ 13,5 - 14% lên mức 15%. Ngoài ra, giá cổ phiếu cũng đã giảm 13% so với mức cao gần nhất.
Trái với nhận định của công ty chứng khoán, cổ phiếu DHC có tuần rung lắc và điều chỉnh nhẹ. Tính chung cả tuần, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu DHC giảm nhẹ 400 đồng (-1,19%) từ mức 33.500 đồng/CP xuống 33.100 đồng/CP.
* KBSV, BVSC và AGR cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG
Với triển vọng tích cực của các mảng kinh doanh đặc biệt là tiềm năng tăng trưởng dài hạn của BHX, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG cho năm cơ sở 2026 với mức giá mục tiêu 106.100 đồng/CP.
Với triển vọng kinh doanh 2025 của CTCP Thế giới di động (MWG - sàn HOSE) tích cực hơn dự báo lần trước, chủ yếu do tăng trưởng doanh số của chuỗi điện thoại - điện máy và quá trình cải thiện biên lợi nhuận của Bách hóa xanh diễn ra nhanh hơn kỳ vọng, BVSC nâng giá mục tiêu 8% lên 99.100 đồng/cp và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM.
Cổ phiếu MWG đang vận động tích lũy biên độ hẹp quanh vùng giá 79.000-80.000 đồng/CP với giá trị giao dịch ở mức thấp, phản ánh lực cung đã có phần suy yếu sau giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn trước đó. Giá cổ phiếu hiện đang tiệm cận sát các đường MA10 và MA20 ngày, trong khi các chỉ báo động lượng ở mức trung tính. AGR kỳ vọng lực cầu sẽ sớm quay trở lại, tạo động lực giúp cổ phiếu bứt phá và vượt lên các đường MA ngắn và trung hạn, đồng thời, khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 87.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5%.
Cổ phiếu MWG đã có tuần giao dịch ấn tượng, đặc biệt là phiên bùng nổ ngày 3/12 với thanh khoản tăng vọt vượt mức 15,1 triệu đơn vị khớp lệnh, đồng thời, giá cổ phiếu có thời điểm khoác áo tím và kết phiên cũng tăng tới gần 6%. Tính chung cả tuần, với 3 phiên tăng, 1 phiên đứng giá và 1 phiên giảm nhẹ ngày cuối tuần 5/12, tổng cộng giá cổ phiếu MWG tăng 5.200 đồng (+6,51%) từ mức 79.900 đồng/CP lên 85.100 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TRA và DPM
DSC ước tính trong năm 2025 CTCP Traphaco (TRA - sàn HOSE) sẽ duy trì ổn định doanh thu là 2.650 tỷ đồng (tăng 13% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế là 290 tỷ đồng (tăng trưởng 13%) nhờ vào việc (1) Tiếp tục giữ vững lợi thế ở mảng dược liệu và đông dược cao cấp nhờ tự chủ ở nguyên liệu đầu vào và độ phủ thương hiệu cao; (2) Tiếp tục chuyển giao công nghệ với cổ đông lớn Daewoong nhằm đẩy mạnh sản xuất tân dược. DSC khuyến nghị mua với TRA với mức giá mục tiêu 81.000 đồng/CP dựa vào phương pháp P/E với mức P/E dự phóng là 13 lần.
DSC đưa ra mức dự phóng năm 2025 của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP (DPM - sàn HOSE) với doanh thu là 16.951 tỷ đồng (tăng 26%) và lợi nhuận sau thuế là 1.112 tỷ đồng (tăng 101% so với năm trước) cho DPM trong năm 2025. Với kỳ vọng hoạt động xuất khẩu tiếp tục tăng trưởng mạnh và giá bán phân bón tiếp tục neo ở vùng cao, DSC đưa ra khuyến nghị mua với cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 28.500 đồng/CP.
Cũng như trước đây, cổ phiếu TRA tiếp tục đón tuần giao dịch nhỏ giọt và diễn biến cổ phiếu không có gì đột biến. Tính chung cả tuần, với 2 phiên tăng, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 2 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu TRA tăng nhẹ 600 đồng (+0,88%) từ mức 68.300 đồng/CP lên 68.900 đồng/CP.
Không được như kỳ vọng, cổ phiếu DPM nói riêng và nhóm phân bón nói chung đã đón tuần giao dịch “lặng sóng”. Tính chung cả tuần, với 2 phiên tăng, 1 phiên đứng giá và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu DPM tăng nhẹ 100 đồng (+0,43%) từ mức 23.100 đồng/CP lên 23.200 đồng/CP.
* VPBankSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD
Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 12 tháng là 79.100 đồng/CP, lợi nhuận kỳ vọng là 24,8%.
Cổ phiếu GMD đã có tuần giao dịch ảm đạm bên cạnh thông tin cổ đông lớn Công ty TNHH SSJ Consulting Việt Nam đăng ký bán 10 triệu cổ phiếu. Tính chung cả tuần, với 1 phiên đứng giá tham chiếu và 4 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu GMD giảm 3.000 đồng (-4,69%) từ mức 64.000 đồng/CP xuống 61.000 đồng/CP.
