* BSC khuyến nghị nắm giữ, SSI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FPT
So với khuyến nghị trước đó, BSC đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu của CTCP Tập đoàn FPT (FPT – sàn HOSE) với giá mục tiêu bằng 163.000 đồng/CP (tăng 35% so với giá mục tiêu cũ, tăng 13,5% so với giá ngày 04/12/2024) tương ứng với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2025 – 2026.
Trong khi đó, SSI nâng ước tính lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ FPT năm 2025 lên 6%, đồng thời nâng P/E mục tiêu cho mảng công nghệ thông tin lên 30x (từ 23x). Chúng tôi nâng khuyến nghị mua (từ khả quan) đối với cổ phiếu FPT, với giá mục tiêu theo phương pháp SOTP 12 tháng là 186.300 đồng/cổ phiếu (từ 153.100 đồng/cổ phiếu) (tiềm năng tăng giá là 34%).
Bất chấp dòng vốn ngoại quay ra bán ròng trong tuần đầu tiên của tháng 12, nhưng cổ phiếu “khủng” FPT vẫn duy trì sức nóng và tiếp tục lập đỉnh mới, đã đưa FPT trở thành doanh nghiệp tư nhân lớn nhất sàn chứng khoán, chỉ sau 4 doanh nghiệp do Nhà nước chi phối là Vietcombank, BIDV, ACV và Viettel Global. Trong tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu FPT tăng 6.200 đồng (+4,33%) từ mức 143.300 đồng/CP lên 149.500 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB và BID
Chúng tôi dự phóng tăng trưởng tín dụng cả năm 2024 của ngân hàng là 18,5%, đồng thời kỳ vọng nợ xấu đã tạo đỉnh, dự kiến được kiểm soát ở mức 1,4% trong năm 2024 và giảm về 1,25% trong năm sau, do đó, khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 37.400 đồng/CP.
Bên cạnh đó, dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 53.900 đồng/Cp, cao hơn 15.3% so với giá tại ngày 29/11/2024.
Thị trường tiếp tục có thêm tuần giao dịch khởi sắc, đáng kể là phiên bùng nổ ngày 5/12, tuy nhiên, dòng bank vẫn khá yếu. Trong đó, cổ phiếu ACB đã đón nhận 2 phiên và 3 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu ACB tăng nhẹ 450 đồng (+1,79%) từ mức 25.200 đồng/CP lên 25.650 đồng/CP.
Cổ phiếu BID kém tích cực hơn khi tiếp tục có thêm tuần điều chỉnh nhẹ. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu BID giảm nhẹ 150 đồng (-0,32%) từ mức 46.750 đồng/CP xuống 46.600 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FRT
Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2025 của FRT ghi nhận doanh thu thuần 47.422 tỷ đồng (tăng 19%) và lợi nhuận sau thuế dự báo đạt 747 tỷ đồng. Với triển vọng tăng trưởng tích cực của chuỗi nhà thuốc Long Châu cùng với tham vọng mở rộng hệ sinh thái chăm sóc sức khoẻ, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FRT cho năm 2025 với giá mục tiêu 214.700 đồng/cổ phiếu tăng 18.6% so với mức giá ngày 05/12/2024.
Trong xu hướng chung của cổ phiếu “họ” FPT, FRT đã có tuần giao dịch khởi sắc sau những con số kinh doanh ấn tượng trong quý III/2024 với lợi nhuận lên mức cao nhất 2 năm. Cụ thể, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu FRT tăng 3.000 đồng (+1,68%) từ mức 178.500 đồng/CP lên 181.500 đồng/CP.
* BSC và SSI cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VEA
BSC điều chỉnh giá mục tiêu mới của VEA giảm 11% so với báo cáo trước, tuy nhiên, tỷ suất cổ tức hiện tại đang ở mức 13% (cao hơn so với mức 6-7% lãi suất tiền gửi của ngân hàng), do đó khuyến nghị mua VEA với giá mục tiêu năm 2025 là 41.500 đồng/CP.
Cùng quan điểm, SSI nâng khuyến nghị đối với VEA lên mua từ khả quan; với giá mục tiêu 1 năm là 48.000 đồng/cổ phiếu (từ 46.500 đồng/cổ phiếu) nhờ chuyển cơ sở định giá đến cuối năm 2025 và tăng nhẹ dự báo lợi nhuận sau thuế cho năm 2025.
Không được như kỳ vọng của các công ty chứng khoán, cổ phiếu VEA tiếp tục có thêm tuần giao dịch lình xình với các phiên tăng giảm nhẹ. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 1 phiên giảm và 2 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu VEA không có biến động và giữ nguyên mức giá 38.300 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG
Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 1% và nâng xếp hạng từ khả quan lên mua đối với cổ phiếu MWG. Đợt điều chỉnh giá 14% của MWG trong ba tháng qua đã đưa định giá của công ty lên mức hấp dẫn, với P/E dự báo năm 2025 là 15 lần so với EPS CAGR năm 2024-27 là 29%.
Ngoại trừ phiên giao dịch bùng nổ cùng thị trường chung ngày 5/12, còn lại các phiên giao dịch trong tuần chỉ biến động nhẹ. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu MWG tăng nhẹ 600 đồng (+0,99%) từ mức 60.500 đồng/CP lên 61.100 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GEX
Chúng tôi cắt giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu GEX 4% nhưng nâng xếp hạng của chúng tôi từ OUTPERFORM lên mua vì giá cổ phiếu của công ty đã giảm 13% trong ba tháng qua. Chúng tôi cắt giảm giá mục tiêu do mức chiết khấu của tập đoàn cao hơn là 30% (so với 15% trước đó, thông tin chi tiết ở trang 7), vượt xa dự báo lợi nhuận sau thuế và lợi ích thiểu số tổng hợp 2025-2029F cao hơn 9% của chúng tôi cho GEX.
Cố phiếu GEX vẫn giữ được đà hồi phục, xác nhận tuần tăng nhẹ thứ 3 liên tiếp, chỉ nhờ vào phiên giao dịch 5/12. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu GEX tăng nhẹ 250 đồng (+1,33%) từ mức 18.800 đồng/CP lên 19.050 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SAB
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua SAB và tăng 3% giá mục tiêu lên 73.000 đồng/cổ phiếu, bởi tác động tích cực của bản cập nhật cập nhật mô hình định giá vào cuối năm 2025, một phần bị ảnh hưởng bởi P/E mục tiêu của chúng tôi giảm 2% từ 20, 0x xuống 19,6x, phản xạ ánh sáng giảm 2% trong mức trung bình của P/E trung bình 10 năm của một số công ty lớn.
Bên cạnh việc hoàn nâng tỷ lệ sở hữu tại Bia Sài Gòn – Miền Tây (WSB) lên 85% vốn và chuẩn bị nhận về khoảng 24,5 tỷ đồng từ cổ tức do ngày 16/12 tới đây WSB thực hiện chốt quyền chia cổ tức 20%; Sabeco cũng sẽ chuẩn bị tạm ứng cổ tức năm 2024 bằng tiền mặt với tỷ lệ 20%, ngày giao dịch không hưởng quyền là 26/12 và thanh toán ngày 23/1/2025. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu SAB tăng 1.600 đồng (+2,85%) từ mức 56.100 đồng/CP lên 57.700 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với HPG và tăng 11% giá tiêu tiêu lên 35.700 đồng/cổ phiếu, bởi (1) hoạt động tích cực của cập nhật cập nhật mô hình định giá vào cuối năm 2025 và (2) dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 4%/2%/ 3%/3%/3% vào năm 2025/26/27/28/29, ảnh hưởng nhiều hơn đến việc hạ P/E tiêu điểm của chúng tôi xuống 15,0 lần.
Cổ phiếu HPG đã có những phiên tăng giảm xen kẽ và tiếp tục giữ được xu hướng hồi phục nhờ phiên tăng mạnh ngày 5/12. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HPG tăng 850 đồng (+3,18%) từ mức 26.750 đồng/CP lên 27.600 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS
Chúng tôi điều chỉnh giảm 4% giá mục tiêu cho PVS xuống còn 48.800 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị mua. Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu là (1) chúng tôi điều chỉnh giảm 9% dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông tối thiểu giai đoạn 2024-2028, được bù đắp một phần bởi (2) cực tích của việc cập nhật mô hình định giá đến cuối năm 2025.
Trái với nhận định của công ty chứng khoán, cổ phiếu PVS đã có tuần giao dịch không mấy lạc quan khi tiếp tục điều chỉnh giảm, ngoại trừ duy nhất phiên hồi phục nhẹ ngày 5/12 trong bối cảnh thị trường chung bùng nổ. Như vậy, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PVS giảm 200 đồng (-0,6%) từ mức 34.100 đồng/CP xuống 33.900 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KDH
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE), với giá mục tiêu là 41.500 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 25,2%).
Thông tin quỹ ngoại đăng ký bán ra hơn 1,5 triệu cổ phiếu đã không ảnh hưởng nhiều tới diễn biến cổ phiếu KDH. Cổ phiếu này tiếp tục có tuần hồi phục nhẹ. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu KDH tăng nhẹ 650 đồng (+1,96%) từ mức 33.150 đồng/CP lên 33.800 đồng/CP.
