* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu NLG
Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu NLG cho giá mục tiêu là 54.000 đồng/CP. Ngắn hạn, dự án Central Lake Cần Thơ đủ điều kiện bán hàng; cùng với sự sôi động ở các thị trường Long An, Đồng Nai sẽ là thông tin hỗ trợ cho Nam Long. Xét dài hạn hơn, Nam Long vẫn còn nhiều dư địa để khẳng định vị thế là một trong số ít doanh nghiệp bất động sản lớn, uy tín khu vực phía Nam.
Dù kết quả kinh doanh quý III/2024 kém khả quan với lợi nhuận sau thuế âm 52 tỷ đồng do các khoản chi phí tăng mạnh, nhưng cổ phiếu NLG đã có phiên khởi sắc “đọ” cùng thị trường chung vào giữa tuần ngày 23/10. Phiên tăng khá tốt này đã giúp NLG “cân” hết các phiên điều chỉnh còn lại. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu NLG giảm nhẹ 150 đồng (-0,39%) từ mức 38.900 đồng/CP xuống 38.750 đồng/CP.
* AGR và BVSC cùng khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu SZC
AGR đánh giá SZC tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn nhờ quỹ đất lớn 2.287 ha tại Vũng Tàu, vị trí thuận lợi thu hút làn sóng FDI mới với giá thuê tăng 10 – 15%/năm. P/B của SZC hiện ở mức 2,2x lần, thấp hơn bình quân 5 năm quá khứ (2,7x). SZC duy trì chính sách trả cổ tức tiền đều đặn 8-10%/năm. Do đó, Agriseco Research duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu SZC với giá mục tiêu 1 năm tới là 43.000 đồng/CP (Upside 12% từ thị giá hiện tại).
Trong khi đó, BVSC đánh giá cao tiềm năng dài hạn của cổ phiếu SZC khi triển vọng chung ở Bà Rịa - Vũng Tàu vẫn còn rất lớn với nhiều dự án trọng điểm quốc gia đang và chuẩn bị triển khai; quỹ đất lớn để phát triển KCN với giá cho thuê ngày càng gia tăng; và quỹ đất KĐT lớn với giá vốn thấp. BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với SZC với giá mục tiêu 51.386 đồng/cp, tương ứng upside +32,4% so với giá đóng cửa ngày 21/10/2024.
Mặc dù kết quả kinh doanh quý III/2024 với chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế đạt gần 60 tỷ đồng, tăng trưởng 8% so với cùng kỳ và được nhận định là 1 trong 10 tập đoàn lớn nhất thế giới về bo mạch điện tử để mở rộng đầu tư từ 18 ha lên 100 ha tại khu công nghiệp, nhưng diễn biến cổ phiếu SZC vẫn duy trì trạng thái rung lắc và tiếp tục lùi nhẹ. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu SZC giảm 650 đồng (-1,67%) từ mức 39.000 đồng/CP xuống 38.350 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu FPT
Kết quả kinh doanh quý III và 9 tháng năm 2024 duy trì tốc độ tăng trưởng 20% so với cùng kỳ 2023, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. FPT đang giao dịch P/Ef 2024 ở mức 24,1x, cao hơn bình quân 5 năm trước. Giá cổ phiếu đã tăng hơn 60% từ đầu năm đến nay, tuy nhiên, Agriseco Research đánh giá FPT vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong dài hạn với định hướng phát triển AI – chất bán dẫn – phần mềm ô-tô. Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu với giá mục tiêu hướng đến trong năm 2025 quanh vùng 150.000 - 160.000 đồng/CP.
Báo cáo tài chính quý III/2024 khả quan với lợi nhuận sau thuế trong kỳ đạt 2.478 tỷ đồng, tăng trưởng 19,4% so với cùng kỳ và lũy kế 9 tháng đạt 6.927 tỷ đồng, tăng trưởng 10,6% và điểm nhấn là lượng tiền sở hữu tăng gần 3.000 tỷ đồng so với đầu năm và tăng gần 500 tỷ đồng sau 1 quý, lên tới 27.377 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 40% cơ cấu tài sản, tuy nhiên cổ phiếu FPT cũng không tránh khỏi xu hướng điều chỉnh giảm của thị trường. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu FPT giảm 3.000 đồng (-2,19%) từ mức 137.000 đồng/CP xuống 134.000 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVT
Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm của PVT là 33.400 đồng/CP, tiềm năng tăng giá 21.8% so với giá đóng cửa vào ngày 21/10/2024, đồng thời khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu này. Mức giá này cao hơn 10.9% so với giá mục tiêu cũ do chúng tôi điều chỉnh định giá đến giữa năm 2025 và nâng dự báo EPS cho năm 2024-2025 thêm lần lượt 1.7%/9.4% so với dự báo cũ, nhờ giả định tốt hơn về tốc độ mở rộng đội tàu cùng với giá cước duy trì ổn định.
Trái với nhận định tích cực và dự báo kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận trước thuế 9 tháng ước đạt 1.200 tỷ đồng, vượt 26,3% mục tiêu cả năm, nhưng cổ phiếu PVT đã liên tục điều chỉnh giảm, ngoại trừ phiên khởi sắc duy trì ngày 23/10. Tính chung tuần qua, giá cổ phiếu PVT giảm 650 đồng (-2,33%) từ mức 27.950 đồng/CP xuống 27.300 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị kém khả quan đối với cổ phiếu VTP
Hiện tại, chúng tôi duy trì mức giá mục tiêu là 70.000 đồng/cổ phiếu dựa trên P/E mục tiêu là 20 lần và ước tính lợi nhuận cho năm 2025 và khuyến nghị kém khả quan đối với cổ phiếu VTP. Chúng tôi cũng xin lưu ý rằng giá mục tiêu này chưa tính đến bất kỳ định giá tiềm năng nào của các mảng dịch vụ kinh doanh mới. Chúng tôi sẽ cập nhật dự báo và giá mục tiêu khi có thông tin rõ ràng hơn.
Mặc dù chủ yếu giao dịch lình xình giằng co nhẹ, nhưng phiên giao dịch bùng nổ ngày cuối tuần 25/10 khi lội ngược dòng thị trường chung, đã kéo cổ phiếu VTP bật tăng mạnh lên vùng giá cao nhất trong khoảng 4 tháng, vượt qua dự đoán của SSI. Tính chung tuần qua, với 1 phiên đứng giá tham chiếu, 2 phiên tăng và 2 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu VTP tăng 3.900 đồng (+4,5%) từ mức 86.600 đồng/CP lên 90.500 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD
Trong giai đoạn 2025-2027, bên cạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu được củng cố bởi khối lượng backlog duy trì tại mức cao, biên lợi nhuận của CTCP Xây dựng Coteccons - CTD (HOSE) kỳ vọng sẽ được nới rộng nhờ gia tăng tỷ trọng mảng xây dựng công nghiệp và giảm áp lực trích lập dự phòng. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTD với mức định giá hợp lý là 76.017 đồng/CP.
Không nằm ngoài nhận định của VCBS, cổ phiếu CTD đã có tuần giao dịch khởi sắc cùng thanh khoản sôi động hơn trong bối cảnh thị trường chung khá ảm đạm. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu CTD tăng 4.200 đồng (+6,62%) từ mức 63.400 đồng/CP lên 37.600 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DGW
Giá cổ phiếu đang giao dịch với P/E 2024 khoảng 22x, cao hơn trung bình 3 năm khoảng 18.5x, do vậy chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên đợi giá cổ phiếu chiết khấu thêm hoặc đợi kết quả kinh doanh tích cực hơn cho cổ phiếu có mức định giá hợp lý để bắt đầu tích lũy. Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống trung lập dành cho cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 49.200 đồng/cổ phiếu do tiềm năng tăng giá giảm.
Trong bối cảnh thị trường chung thiếu thuận lợi, tuần qua, DGW đã đưa hơn 50 triệu cổ phiếu niêm yết bổ sung vào giao dịch đã phần nào gia tăng áp lực hơn cho mã này. Tính chung tuần qua, với 1 phiên đứng giá tham chiếu và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu DGW giảm 2.900 đồng (-6,38%) từ mức 45.450 đồng/CP xuống 42.550 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua MSN và khả quan với MWG, BVSC khuyến nghị tích cực MSN
VCI xem xét triển vọng của thị trường tạp hóa hiện đại tại Việt Nam. Hiện tại, chúng tôi có xếp hạng mua đối với MSN (mục tiêu giá 102.800 đồng/CP) và xếp hạng khả quan đối với MWG (mục tiêu giá 78.100 đồng/CP), đây là hai công ty mà chúng tôi theo dõi có mức độ tiếp xúc đáng kể với ngành tạp hóa hiện đại.
Còn BVSC dự báo năm 2024, MSN sẽ đạt doanh thu 86.840 tỷ đồng (tăng trưởng 11%) và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 2.766 tỷ đồng (tăng trưởng 560,7% - bao gồm cả các khoản bất thường trong quý IV). Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM dành cho cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 96.400 đồng/cp.
Không được như kỳ vọng của các công ty chứng khoán, cổ phiếu MSN đã có một tuần giao dịch không mấy khả quan khi chịu áp lực bán chốt lời sau khi mã này vừa chinh phục đỉnh của năm trong phiên cuối tuần trước. Tuy nhiên đáng chú ý, phiên giảm sâu nhất vào ngày cuối tuần 25/10 với mức giảm 1,66%, cổ phiếu MSN đã có khối lượng khớp lệnh đột biến hơn 10 triệu đơn vị trong bối cảnh thanh khoản thị trường giảm mạnh. Tổng cộng tuần qua, với 1 phiên tăng nhẹ và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu MSN giảm 3.200 đồng (-3,98%) từ mức 80.400 đồng/CP xuống 77.200 đồng/CP.
Trong khi đó, cổ phiếu cùng ngành bán lẻ là MWG chưa thoát khỏi trạng thái rung lắc nhẹ xuyên suốt tuần qua. Cụ thể, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm trong biên độ hẹp, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu MWG giảm nhẹ 200 đồng (-0,3%) từ mức 65.700 đồng/CP xuống 65.500 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DXG
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 21.800 đồng/CP (upside +44,9% so với giá đóng cửa ngày 16/10/2024) dựa trên phương pháp định giá (1) RNAV cho các dự án dự kiến triển khai trong 5 năm tới, (2) P/B mục tiêu = 0.8x đối với mảng môi giới (DXS) với triển vọng phục hồi rõ rệt khi thị trường bất động sản bắt đầu ấm dần lên, nguồn cung và số lượng giao dịch cải thiện.
Bất chấp những thông tin kém lạc quan như lãi ròng quý III/2024 ước giảm 54% so với cùng kỳ, cổ phiếu DXG tiếp tục có thêm tuần giao dịch ngược dòng thị trường chung thành công. Tính chung tuần qua, với 1 phiên giảm và 4 phiên tăng, tổng cộng giá cổ phiếu DXG tăng 550 đồng (+3,43%) từ mức 16.050 đồng/CP lên 16.600 đồng/CP.
* VCBS và AGR cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DBC
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu DBC và nâng giá mục tiêu lên 36.749 đồng/cp, tương ứng P/E 14,35x trong bối cảnh thị trường thịt heo tích cực hơn dự báo trước của chúng tôi.
Bên cạnh đó, Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của DBC sẽ tiếp tục khả quan trong quý IV/2024 nhờ: (1) Biên lợi nhuận duy trì mức cao khi diễn biến thị trường thuận lợi; (2) Mảng vaccine thương mại hóa và trở thành nguồn thu mới tiềm năng; (3) Nhiều dự án đầu tư tăng công suất đang được triển khai. Chúng tôi đánh giá tích cực đối với cổ phiếu DBC và khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 34.000 đồng/CP (upside 13,5% so với mức giá hiện tại)
Trái với nhận định của các công ty chứng khoán, cổ phiếu DBC có tuần điều chỉnh giảm thứ 2 liên tiếp sau nửa đầu tháng 10 giao dịch khởi sắc khi tăng mạnh về sát vùng đỉnh của hơn 2 năm nhờ thông tin lãi quý III/2024 đạt hơn 312 tỷ đồng, tăng trưởng tới 21 lần cùng kỳ và lũy kế 9 tháng đạt 530 tỷ đồng, tăng trưởng 275 lần. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu DBC giảm 1.800 đồng (-6,1%) từ mức 29.500 đồng/CP xuống 27.700 đồng/CP.
