* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MSN
Bằng phương pháp SoTP, BVSC xác định giá trị hợp lý của MSN của CTCP Tập đoàn Masan là 96.400 đồng/cp, qua đó duy trì khuyến nghị OUTPERFORM. Chúng tôi cho rằng sự phục hồi mạnh mẽ của kết quả kinh doanh cốt lõi cộng với khoản lợi nhuận bất thường từ MSR sẽ mang lại nhiều động lực tích cực cho giá cổ phiếu MSN trong phần còn lại của năm 2024.
Những thông tin kết quả kinh doanh khả quan đã tiếp sức cho đà tăng của cổ phiếu MSN, với EBITDA quý II/2024 đạt 3.823 tỷ đồng, tăng trưởng 20,9%; lợi nhuận sau thuế phân bổ cổ đông thiểu số đạt 503 tỷ đồng, tăng trưởng tới 378,6% và cao hơn của cả năm 2023. Sau tuần ngược dòng thị trường chung khá thành công, cổ phiếu MSN tiếp tục duy trì đà tăng điểm trong tuần qua, đặc biệt có những phiên thanh khoản bùng nổ như phiên 14/8 và 16/8.
Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu MSN tăng 2.100 đồng (+2,8%) từ mức 75.200 đồng/CP lên 77.300 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PVS
Sử dụng 3 phương pháp định giá FCFF, FCFE và P/E với tỷ trọng lần lượt là 25%, 25% và 50%, kết hợp với mức thu nhập cổ tức kỳ vọng 700 đồng/cổ phiếu đã được ĐHĐCĐ Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS – sàn HNX) thông qua, BVSC xác định giá mục tiêu hợp lý cho cổ phiếu PVS là 48.767 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tiềm năng tăng giá 25%, đồng thời khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu này.
Mặc dù không được như kỳ vọng nhưng cổ phiếu PVS đã có tuần hồi phục sau những phiên giảm mạnh đầu tháng 8. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PVS tăng 1.000 đồng (+2,59%) từ mức 38.600 đồng/CP lên 39.600 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PLX, VCBS khuyến nghị mua, DSC khuyến nghị theo dõi
Giá mục tiêu dựa trên 2 phương pháp FCFF và P/E và cao hơn 22.1% so với giá mục tiêu cũ do: chuyển cơ sở định giá từ cuối 2024 sang giữa 2025 và tăng dự báo EPS giai đoạn 2024-2025 thêm lần lượt 19,5% và 39,2% so với dự phóng trước nhờ kỳ vọng biên lợi nhuận gộp cải thiện do các hỗ trợ pháp lý tích cực. MBS cho rằng triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp hiện tại đã được phản ánh tương đối vào giá cổ phiếu khi PLX đã tăng 41,3% kể từ đầu năm.
Trong khi đó, VCBS khuyến nghị mua cổ PLX với giá mục tiêu 57.794 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 18,x dựa trên triển vọng tích cực của thị trường xăng dầu trong năm tới.
Còn DSC tiếp tục giữ mức dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024, trong đó doanh thu và lợi nhuận lần lượt đạt 263.745 tỷ đồng (giảm 4% so với năm trước) và 3.956 tỷ đồng (tăng 29%). Đồng thời, giữ nguyên định giá cùng khuyến nghị theo dõi (so với báo cáo gần nhất) đối với cổ phiếu này. Vùng giá chiết khấu đủ an toàn là 33.000 đồng/CP.
Petrolimex vừa công bố kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm đạt 2.994 tỷ đồng, gấp 1,6 lần cùng kỳ và vượt kế hoạch cả năm và diễn biến cổ phiếu PLX tuần qua tăng khá tốt, xác lập đỉnh mới trong hơn 2 năm. Cụ thể, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu PLX tăng 2.600 đồng (+5,42%) từ mức 48.000 đồng/CP lên 50.600 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGW, DSC khuyến nghị mua
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với DGW của CTCP Thế giới số, giá kỳ vọng 68.000 đồng/CP ở thời điểm giữa năm 2025 dựa trên phương pháp định giá DCF. Tại mức giá mục tiêu, PE tại thời điểm cuối 2024/2025 lần lượt là 23,5x và 21,1x, cao hơn 53,5% và 37,9% so với mức P/E trung bình 5 năm là 15,3x.
Trong khi đó, DSC giữ nguyên dự phóng về doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DGW trong năm nay tương tự như trong báo cáo quý I khi lần lượt đạt mức 21.324 tỷ đồng (tăng 13% so với năm trước) và 429 tỷ đồng (tăng trưởng 18%). Giá mục tiêu của DGW trong năm nay sẽ đạt mức 65.000 đồng/CP và khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Bên cạnh thông tin hỗ trợ tích cực từ việc thêm loạt sản phẩm mới và kỳ vọng lợi nhuận quý III sẽ tăng trưởng gần 20%, cổ phiếu DGW cũng trong xu hướng khởi sắc chung của thị trường. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 1 phiên giảm và 2 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu DGW tăng 2.100 đồng (+3,6%) từ mức 58.400 đồng/CP lên 60.500 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG
Với việc kết quả kinh doanh trong nửa đầu năm 2024 của MWG tốt hơn so với dự phóng ban đầu, DSC nâng mức dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của MWG lên mức 134.242 tỷ đồng (tăng trưởng 14%) và 4.050 tỷ đồng (tăng 2313% so với năm ngoái). Mức giá mục tiêu trong năm nay của MWG là khoảng 72.000 đồng/CP và khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Cổ phiếu MWG đã có tuần giao dịch khởi sắc, đặc biệt là phiên “bốc đầu” cùng thị trường chung ngày 16/8 và xác lập đỉnh mới của năm. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu MWG tăng 3.400 đồng (+5,18%) từ mức 65.600 đồng/CP lên 69.000 đồng/CP, đây là mức giá cao nhất của mã này trong gần 2 năm qua, từ giữa tháng 8/2022.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SAB
Chúng tôi đánh giá sự phát triển triển vọng và bối cảnh cạnh tranh của ngành bia Việt Nam. Chúng tôi cung cấp khuyến nghị mua đối với SAB và nâng giá mục tiêu lên 71.000 đồng/cổ phiếu.
Cũng như hầu hết các cổ phiếu trên sàn, SAB đã có tuần giao dịch khởi sắc, bên cạnh thông tin kết quả kinh doanh đầy ấn tượng với lợi nhuận quý II/2024 đạt hơn 1.200 tỷ đồng, cao nhất trong 7 quý liên tiếp. Cụ thể, với 4 phiên tăng và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu SAB tăng 2.700 đồng (+5,04%) từ mức 53.600 đồng/CP lên 56.300 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu SZC
Chúng tôi dự báo EPS năm 2024 và 2025 của SZC lần lượt là 1.724 đồng/cổ phiếu (tăng trưởng 37,6%) và 2.024 đồng/cổ phiếu (tăng trưởng 18,9%), đồng thời khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu SZC, với giá mục tiêu 1 năm là 43.200 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 21,2%) theo phương pháp SOTP.
Mặc dù trong hầu hết các phiên giao dịch đều biến động khá lình xình, nhưng đà tăng tốc cùng thị trường chung trong ngày cuối tuần 16/8, cũng đã giúp SZC có tuần giao dịch khởi sắc. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu SZC tăng 2.150 đồng (+6,03%) từ mức 35.650 đồng/CP lên 37.800 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DPG
Chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu DPG của CTCP Tập đoàn Đạt Phương với giá mục tiêu 76.900 đồng/CP, (tương đương upside 57,9% so với giá đóng cửa ngày 09/08/2024 chưa bao gồm 2,1% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp định giá từng phần (SoTP). BSC đánh giá cao triển vọng kinh doanh của cả 3 mảng cốt lõi trong 2024-2026, đặc biệt dự án bất động sản quy mô lớn còn lại đủ điều kiện pháp lý sẽ là một động lực tăng trưởng giúp lợi nhuận +30% CAGR trong giai đoạn 2024-2026.
Tiếp đà hồi phục nhẹ trong tuần trước, cổ phiếu DPG đã nới rộng hơn biên độ tăng và tìm lại được những gì đã mất trong nửa đầu tháng 8. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu DPG tăng 3.100 đồng (+6,37%) từ mức 48.700 đồng/CP lên 51.800 đồng/CP.
* BVSC và VCI đều khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu CTR
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền, BVSC điều chỉnh tăng giá mục tiêu của cổ phiếu Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR – sàn HOSE) lên 147.145 đồng/cổ phiếu so với khuyến nghị gần nhất là 108.429 đồng/cổ phiếu.
Bên cạnh đó, VCI duy trì giá mục tiêu cho CTR ở mức 138.000 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên mua vì giá cổ phiếu đã giảm 14% trong 2 tháng qua.
Cùng phiên giao dịch bùng nổ của thị trường chung ngày 16/8, cổ phiếu CTR đã có đóng góp tích cực khi kéo trần thành công, sau thông tin hoạt động kinh doanh đầy ấn tượng với doanh thu tháng 7 vượt 1.100 tỷ đồng, tăng trưởng 11%. Tổng kết tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu CTR tăng 5.000 đồng (+4,07%) từ mức 122.900 đồng/CP lên 127.900 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2
Với mức giá mục tiêu 12 tháng là 24.700 đồng (tương đương với tiềm năng tăng giá 26%), chúng tôi nâng khuyến nghị từ trung lập lên mua đối với cổ phiếu NT2 của Công ty cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2.
Trái với diễn biến tích cực của thị trường chung, cổ phiếu NT2 đã có tuần giao dịch không như mong đợi sau thông tin thiếu tích cực về việc cổ phiếu vào danh sách bị cắt margin do lợi nhuận sau thuế trên BCTC soát xét bán niên năm 2024 là số âm. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu NT2 giảm 450 đồng (-2,27%) từ mức 19.850 đồng/CP xuống 19.400 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HDG
Chúng tôi khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 33.900 đồng/CP (tăng 7% so với dự báo trước) chủ yếu do quan điểm bớt thận trọng hơn đối với rủi ro pháp lý liên quan đến Điện mặt trời SP Infra 1. Cụ thể, chúng tôi giữ nguyên giá FIT 1 (9.35 cent/kWh) cho dự án thay vì điều chỉnh xuống giá chuyển tiếp (5.01 cent/kWh) như báo cáo trước đó, giúp tăng giá trị dự án thêm 40%. Tiềm năng tăng giá bao gồm 1) Thị trường bất động sản phục hồi tốt hơn dự kiến; 2) Chính sách giá cho năng lượng tái tạo được ban hành sớm hơn dự kiến.
Cũng như nhiều cổ phiếu bất động, HDG đã có phiên giao dịch bùng nổ cả về giá và thanh khoản trong phiên 16/8, giúp cổ phiếu này có tuần hồi phục tích cực. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, trong đó phiên 16/8 tăng kịch trần và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HDG tăng 1.700 đồng (+6,45%) từ mức 26.350 đồng/CP lên 28.050 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FPT
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua nhưng điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu cho CTCP FPT (FPT) chúng tôi điều chỉnh giảm 3% dự án báo cáo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số trong giai đoạn 2024-2026 (tương ứng -1%/-2%/-3% trong các năm 2024/2025/2026), đặc biệt đối với các mảng công nghệ thông tin trong nước và quảng cáo trực tuyến, dựa trên kết quả kinh doanh thấp hơn một chút so với dự kiến trong nửa đầu năm 2024 .
Cổ phiếu FPT tiếp tục hồi phục sau đợt giảm mạnh cuối tháng 7, tuy nhiên đà tăng đã chững lại bởi những phiên rung lắc và điều chỉnh nhẹ. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu FPT tăng 3.700 đồng (+2,92%) từ mức 126.900 đồng/CP lên 130.600 đồng/CP.
