* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu LCG, BSC khuyến nghị chốt lãi tại ngưỡng 16.000 đồng/CP
VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LCG. Nhà đầu tư có thể giải ngân trong khoảng giá 13.30 – 13.60 và chờ đợi nhịp tăng tiếp theo hướng tới vùng giá mục tiêu 14.50 – 15.00. Ngưỡng cắt lỗ cần chú ý sẽ là vùng giá 12.50 – 12.70 tương đương với đường MA20 cũng như cận trên của nền giá cũ.
Bên cạnh đó, BSC cho rằng, cổ phiếu LCG có một phiên giao dịch khá tốt với cây nến Marubozu cùng thanh khoản bùng nổ vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo RSI và MACD cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu duy trì xu hướng ở trên đường MA20, MA50. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 13.90, chốt lãi tại ngưỡng 16.00 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 12.91.
Trái với nhận định của CTCK, sau phiên bùng nổ cuối tuần trước ngày 1/3 để xác lập đỉnh mới trong gần nửa năm, cổ phiếu LCG đã gặp áp lời rung lắc và giảm điểm. Tổng cộng cả tuần, với 1 phiên tăng nhẹ, 3 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu LCG giảm 700 đồng (-5,04%) từ mức 13.900 đồng/CP xuống 13.200 đồng/CP.
* BVSC và VCSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu SAB
Với kỳ vọng phục hồi của tiêu dùng nói chung và tiêu thụ bia nói riêng, đặc biệt từ nửa sau 2024, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với SAB, giá mục tiêu 71.200 đồng/CP, tương ứng với P/E mục tiêu 20,5x – trung vị của các công ty cùng ngành trong khu vực.
Bên cạnh đó, VCSC điều chỉnh giảm 6% giá mục tiêu cho SAB nhưng vẫn duy trì khuyến nghị mua. Giá mục tiêu của chúng tôi thấp hơn là do P/E mục tiêu của chúng tôi giảm 9% (từ 23,9x xuống 21,7x), được bù đắp một phần nhờ dự báo EPS 2024 của chúng tôi cao hơn 3%. P/E mục tiêu của chúng tôi thấp hơn là do chúng tôi điều chỉnh giảm tỷ lệ tăng trưởng kép (CAGR) của lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2028 của SAB từ 8% xuống 6%.
Một trong những mã chiến thắng thị trường tuần qua là SAB bởi đà tăng điểm được duy trì tuần thứ 2 liên tiếp sau khi cổ phiếu này về gần sát đáy lịch sử trong những ngày gần cuối tháng 2/2024. Tổng cộng cả tuần, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, giá cổ phiếu SAB tăng 1.400 đồng (+2,39%) từ mức 58.600 đồng/CP lên 60.000 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DCM
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DCM của Công ty cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau và thay đổi mục tiêu 2024F là 38.700 đồng/CP (upside 19% so với giá đóng cửa ngày 05/03/2023, đã bao gồm 6% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2024F = 5.2x (tương đương mức trung vị 5Y).
Cùng diễn biến có phần tích cực của nhóm cổ phiếu phân bón, DCM cũng có tuần giao dịch khởi sắc, đặc biệt là pha ngược dòng thị trường chung trong phiên cuối tuần ngày 8/3 khi bứt tăng hơn 3% cùng thanh khoản bùng nổ, đã giúp cổ phiếu lên gần vùng đỉnh của năm. Tổng cộng cả tuần, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm duy nhất vào giữa tuần ngày 6/3, giá cổ phiếu DCM tăng 1.700 đồng (+4,97%) từ mức 34.200 đồng/CP lên 35.900 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DPM
Chúng tôi sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền doanh nghiệp (FCFF) để đưa ra khuyến nghị mua cho DPM với mức giá mục tiêu là 41.800 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức sinh lời 20.3% so với giá đóng cửa 34.750 đồng/cổ phiếu ngày 29/02/2024. Lợi suất cổ tức kỳ vọng đạt 5,8%.
Là một mã khác trong nhóm phân bón, cổ phiếu DPM cũng duy trì đà tăng trong tuần qua. Tổng cộng cả tuần, với 4 phiên tăng nhẹ và 1 phiên giảm duy nhất vào giữa tuần, giá cổ phiếu DPM tăng nhẹ 400 đồng (+1,14%) từ mức 35.100 đồng/CP lên 35.500 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu ACB
Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu ACB, đó là Ngân hàng không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và tỷ trọng cho vay các công ty phát triển bất động sản được giữ ở mức thấp; kỳ vọng nền kinh tế hồi phục trở lại giúp thu nhập từ dịch vụ có sự cải thiện mạnh từ nền thấp của năm 2023; cùng lợi suất sinh lời cao và bền vững. Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM cho ACB với mức giá mục tiêu là 33.300 đồng/cp, tương đương mức lợi suất 19%.
Sau đợt hồi phục mạnh hầu hết các cổ phiếu ngân hàng đều trải qua nhịp điều chỉnh giảm, trong đó ACB cũng không nằm ngoài xu hướng chung. Trong tuần qua, cổ phiếu ACB đã đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên tăng nhẹ và 1 phiên đứng giá, tổng cộng, giá cổ phiếu ACB giảm 750 đồng (-2,7%) từ mức 27.800 đồng/CP xuống 27.050 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STB
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng NIM tốt, kỳ vọng hoàn tất đề án tái cơ cấu cũng như các dấu hiệu về việc kiểm soát tốt chất lượng tài sản, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu STB. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 40.900 đồng/CP, cao hơn 28,2% so với giá tại ngày 05/03/2024.
Cũng như “số phận” của ACB, tuần qua, cổ phiếu STB đã đón nhận 4 phiên giảm và duy nhất 1 phiên tăng nhẹ ngày 5/3. Tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu STB giảm 1.300 đồng (-4,07%) từ mức 31.950 đồng/CP xuống 30.650 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VPB
Chúng tôi duy trì khuyến nghị trung lập đối với VPB với mức định giá được nâng lên mức 22,250. Mức định giá này gia tăng chủ yếu phản ánh sự tăng lên khoảng 24.8% của VCSH nhờ thương vụ phát hành thành công 15% vốn điều lệ cho SMBC. Chúng tôi duy trì mức P/B mục tiêu là 1.1x cho VPB mặc dù chất lượng tài sản tại cuối 2023 được cải thiện đáng kể nhưng tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng.
Cũng có “đóng góp” khiến dòng bank trở thành gánh nặng chính đẩy thị trường có những phiên điều chỉnh giảm, thậm chí là giảm sâu như trong ngày cuối tuần 8/3, cổ phiếu VPB tuần qua cũng đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng. Tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu VPB giảm 650 đồng (-3,31%) từ mức 19.650 đồng/CP xuống 19.000 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HSG
Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu HSG của CTCP Tập đoàn Hoa Sen với giá trị hợp lý cho cuối năm 2024 – nửa đầu năm 2025 là 28.350 đồng/CP (tương đương Upside +21% so với giá tham chiếu ngày 05/03/2024), với P/B FWD cho giai đoạn bình thường = 1.3x.
Trái với nhận định của BSC, cổ phiếu HSG cũng không tránh khỏi pha điều chỉnh giảm của thị trường chung. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HSG giảm 650 đồng (-2,82%) từ mức 23.050 đồng/CP xuống 22.400 đồng/CP.
* BSC và MBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1
BSC duy trì khuyến nghị mua với cổ phiếu PC1 của CTCP Tập đoàn PC1, giá mục tiêu năm 2024 là 32.700 đồng/CP (upside 15.5% so với giá đóng cửa ngày 03/04/2024) dựa trên phương pháp định giá từng mảng kinh doanh của công ty.
Bên cạnh đó, MBS sử dụng phương pháp định giá SOTP và đưa ra giá mục tiêu không đổi 32.200 đồng/CP dựa trên hai yếu tố: (1) điều chỉnh giảm dự phóng EPS 2024-25 10%/7% so với dự báo trước, (2) chuyển mô hình định giá sang 2024. Đồng thời, khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PC1. Tiềm năng tăng giá bao gồm 1) Chính sách giá năng lượng tái tạo được ban hành sớm; 2) Thời điểm ghi nhận doanh thu các dự án bất động sản sớm hơn dự kiến. Rủi ro giảm giá bao gồm 1) Giá Niken thấp hơn dự kiến; 2) Rủi ro El Nino kéo dài; 3) Lãi vay neo cao lâu hơn dự kiến.
Cổ phiếu PC1 tuần qua giao dịch không được như kỳ vọng bởi những phiên tăng giảm đan xen do diễn biến không mấy thuận lợi của thị trường chung và phần nào gặp áp lực chốt lời sau tuần khởi sắc trước đó. Tổng cộng cả tuần, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu PC1 giảm nhẹ 150 đồng (-0,53%) từ mức 28.400 đồng/CP xuống 28.250 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu KDH
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu KDH với mức giá mục tiêu là 37.700 đồng/CP, cao hơn 5% so với giá đóng cửa ngày 05/03/2024.
Mặc dù cũng có những phiên rung lắc và đảo chiều điều chỉnh cùng thị trường chung, nhưng cổ phiếu KDH vẫn giữ được đà tăng điểm trong cả tuần và trở thành điểm sáng của nhóm bất động sản khi tiếp tục xác lập đỉnh mới của hơn 1,5 năm qua. Tổng cộng cả tuần, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu KDH tăng 1.500 đồng (+4,29%) từ mức 34.950 đồng/CP lên 36.450 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MSN
Bằng phương pháp SOTP, BVSC xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu MSN là 93.200 đồng/CP và khuyến nghị OUTPERFORM. Chúng tôi cho rằng thời điểm khó khăn nhất về áp lực tài chính đã qua, và sự phục hồi mạnh mẽ về lợi nhuận của Tập đoàn, nhờ sự vững vàng của các mảng kinh doanh Tiêu dùng và chi phí lãi giảm, sẽ tạo động lực tích cực cho giá cổ phiếu trong năm 2024. BVSC cũng nhấn mạnh cổ phiếu MSN, bên cạnh một số blue-chips khác, có thể sẽ thu hút dòng tiền trong câu chuyện nâng hạng sắp tới của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Cổ phiếu MSN đã có tuần giao dịch đầy ấn tượng, đặc biệt là phiên bùng nổ ngày 5/3 khi mã này bất ngờ tăng kịch trần, là điểm tựa lớn giúp thị trường đảo chiều hồi phục ngoạn mục, đồng thời đây cũng là phiên thanh khoản đột biến của mã này. Tổng cộng cả tuần, với 4 phiên tăng và chỉ 1 phiên giảm duy nhất vào cuối tuần ngày 8/3, giá cổ phiếu MSN tăng tới 8.000 đồng (+11,35%) từ mức 70.500 đồng/CP lên 78.500 đồng/CP.
* BSC và VCSC cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG
BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu trung hạn 55.000 đồng/CP (Upside +18% so với giá đóng cửa ngày 1/3/2024) dựa trên PP SOTP. Chúng tôi nâng 6% với báo cáo trước đó nhờ điều chỉnh (1) 2023-2024E: Biên lợi nhuận sau thuế giảm -1 ppt/-2ppt do nhu cầu phục hồi chậm hơn kì vọng tác động đến kết quả kinh doanh mảng ICT và CE; (2) 2024F-2026F: doanh thu và lợi nhuận sau thuế của MWG giai đoạn 2024-2026 lần lượt tăng 8% và 44% cao hơn ước tính trước đó là tăng 6% và 30% và nâng PE mục tiêu so với báo cáo trước đó.
Bên cạnh đó, VCSC nâng giá mục tiêu thêm 10% và duy trì khuyến nghị mua cho MWG. Chúng tôi vẫn tin tưởng vào khả năng của MWG trong việc tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với bán lẻ thực phẩm hiện đại từ những người tiêu dùng ngày càng coi trọng chất lượng hơn nhờ thế mạnh về thực phẩm tươi sống.
Bên cạnh điểm sáng MSN, các cổ phiếu khác trong nhóm tiêu dùng cũng ghi nhận tuần ngược sóng thị trường chung thành công, trong đó MWG không nằm ngoài xu hướng. Cụ thể, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu MWG tăng 1.150 đồng (+2,47%) từ mức 46.600 đồng/CP lên 47.750 đồng/CP.
* MASVN khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CNG
CNG đang trong giai đoạn tích lũy, nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy vùng 28.500 – 29.500 đồng/CP. Kỳ vọng giá sẽ có biến động tích cực khi kết quả kinh doanh quý I – công bố vào khoảng 15 – 20/04 tăng trưởng theo kỳ vọng.
Niềm vui của các cổ đông CNG chưa có dấu hiệu dừng khi đà tăng giá của cổ phiếu được duy trì khá tốt, giúp mã này phá đỉnh lịch sử mới trong tuần qua. Tổng cộng cả tuần, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu CNG tăng 2.300 đồng (+7,88%) từ mức 29.200 đồng/CP lên 31.500 đồng/CP.
